\u3000\u30003 Zhejiang Jinfei Kaida Wheel Co.Ltd(002863) 00286)
事件:2021年、会社の営業収入は10.17億元を実現し、前年同期比41.49%増加した。帰母純利益は1.70億元で、前年同期比40.04%増加した。非帰母純利益は1億5600万元で、前年同期比44.21%増加した。
コメント:
「デュアルカーボン」目標と「エネルギー消費デュアルコントロール」政策が推進され、エネルギー効率管理のニーズが解放され、業績の増加を駆動します。「ダブルカーボン」の目標政策が推進され、「エネルギー消費ダブルコントロール」制度が強力に実行され、企業に省エネ・消費削減の推進を加速させた。同時に、政策は電気価格の市場化改革を加速させ、電力を商品の属性に回帰させ、電気価格の浮上は企業のエネルギー消費の精細化管理制御の需要を増加させ、企業のエネルギー効率管理システムの市場発展を駆動する。また、分布式新エネルギーの設備は急速に増加し、分布式電源、エネルギー貯蔵、エネルギー転換、負荷、監視と保護を統一的に協調できる企業のマイクロ電力網は発展のチャンス期を迎え、マイクロ電力網は完備した運営・維持監視システムがそれを総合的に管理し、企業のエネルギー効率管理システムに長期的な需要をもたらす必要がある。「二重炭素」目標政策の推進により、企業の省エネ・消費削減、エネルギー効率管理の需要が持続的に向上し、企業のマイクロ電力網製品とシステム、電力量センサなどの製品収入が大幅に増加した。会社の公告によると、2021年、会社の電力監視と変電所の総合監視製品とシステム収入は4.19億元で、前年同期比34.12%増加した。エネルギー効率管理システム級の製品収入は2億9300万元で、前年同期比28.37%増加した。
収益性は高いレベルを維持し、キャッシュフローは大幅に改善された。2021年、会社の粗利率は45.72%、純金利は16.72%で、高いレベルを維持している。会社は製品の生産プロセスを最適化し、販売人員の一人当たりの生産を高め、コストを下げ、効率を高め、会社の資産利益状況をさらに向上させる。2021年、会社の販売費用率、管理費用率はそれぞれ11.90%、7.28%で、2020年よりそれぞれ1.59、0.93 pct下がった。会社ROEは19.10%で、2020年の15.88%より3.22 pct増加し、会社の利益が好調に推移していることを反映している。また、会社は販売返金に力を入れ、経営性キャッシュフローのレベルが著しく改善された。2021年、会社の経営性純キャッシュフローは1億1200万元で、前年同期比353.34%大幅に増加した。
研究開発の投入は持続的に増加し、会社の製品と技術の優位性を強化する。会社はこれまで技術と製品の革新を重視し、研究開発の投入を持続的に増やし、製品市場の競争力を絶えず向上させることを推進してきた。2021年、同社の研究開発投資額は1億1200万元で、前年同期比47.37%増加し、営業収入に占める割合は11.06%に達した。会社の持続的な研究開発の投入が増加するにつれて、会社の特許の数量、技術のレベルは絶えず向上して、製品の体系は絶えず豊富です。2021年現在、同社は27の製品ラインを持ち、21の機能モジュールを含み、23の業界ソリューション(商業建築、学校、病院、高速道路、工業企業、新エネルギーなど)を形成している。
エネルギーインターネット業界は持続的に高い景気で、会社は積極的に販売ルートを開拓し、製品の革新を持続的に推進し、業績の高速成長を助力している。「二重炭素」の目標とエネルギー消費の二重制御政策のさらなる完備の下で、企業のエネルギー効率管理の重荷はさらに増大し、エネルギー効率管理に対する需要はさらに上昇した。電力物のインターネット接続、電力網のデジタル新基礎建設、重点エネルギー使用単位のエネルギー消費のオンライン監視などの要素によって駆動され、同時に電力、環境保護、消防などの多くの業界の需要融合の程度が増加し、エネルギーインターネット市場は業界の需要が急速に増加する見込みである。長年の発展を経て、会社はエネルギーインターネット分野で大量の顧客資源と比較的深い技術備蓄を蓄積し、業界のユーザーの需要と商業モデルに対して比較的に熟知し、技術革新とサービス能力は絶えず向上し、規模化、カスタマイズ化生産能力は着実に強化された。ここ数年来、会社は研究開発の方向、販売ルート、製品の普及などの面で全面的に向上し、製品のモデルチェンジとグレードアップを持続的に行い、インターネットツールとクラウドプラットフォームでユーザーにサービスを提供し、市場の需要と結びつけてより多くの細分化解決方案を発表すると同時に、海外市場の開拓力を強化し、会社の業務のさらなる発展を加速させる。
マイクロ電力網業務を配置し、将来の業績の増加を推進する。分布式新エネルギーの急速な発展に伴い、「源網荷貯」の統一管理構想を備えた企業のマイクロ電力網建設を推進し、企業のエネルギー効率管理の長期的な需要を引き上げ、企業のマイクロ電力網は電力システムの協調性と柔軟性に対してより高い要求を提出し、エネルギー効率管理システムは次第に企業の総合管理マイクロ電力網の必需品になるだろう。会社のマイクロ電力網業務は太陽光発電、エネルギー貯蔵、充電杭などのシステムと結合することができ、完全なマイクロ電力網プラットフォームを構築し、企業が源網荷貯蔵一体化を実現することを助ける。会社は「二重炭素」、「エネルギー消費二重制御」の目標に順応し、積極的に企業のマイクロ電力網に一体化した解決方案を提供し、現在すでに豊富な経験を蓄積し、ユーザーの粘性が高く、ブランドの影響力が徐々に向上している。将来、会社はマイクロ電力網の分野で絶えず研究開発の投入を増やし、解決策を徐々に改善し、市場占有率をさらに向上させる。
「購入」の格付けを維持する:会社は現在市場が希少な企業のマイクロ電力網のエネルギー効率管理システムの解決方案のサプライヤーとして、製品の配置を徐々に改善し、研究開発の投入を持続的に増加し、革新能力を高め、積極的に販売ルートを開拓し、ブランドの影響力、製品とサービスの競争力は絶えず向上し、同時にマイクロ電力網の業務を配置し、会社の業績は急速に成長する見込みである。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ14.38、20.22、27.77億元で、それぞれ前年同期比41.43%、40.58%、37.32%増加し、帰母純利益はそれぞれ2.41、3.34、4.59億元で、それぞれ前年同期比41.54%、38.92%、37.33%増加した。20222024年のEPSはそれぞれ1.12、1.56、2.14元で、対応PEはそれぞれ24.04、17.31、12.61倍と予想されている。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばず、マクロ経済が予想を超えて下落し、市場競争が激化し、プロジェクトの推進の進度が予想に及ばない。
