\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 87 Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) )
事件: Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) 2021年報を発表し、会社の営業収入は25.21億元で、前年同期比57.38%増加した。帰母純利益は1億6900万元で、前年同期比26.68%増加した。帰母控除の非純利益は1億5000万元で、前年同期比37.89%増加した。
種子の開拓は効果的で、販売量は大幅に増加し、業績の増加に礎を築いた。
会社はここ数年、多元品種の備蓄を重視し、主に元の水稲を主とし、トウモロコシ、小麦などの多種の作物の研究開発に発展した。元の長江中下流(華東)から西南華南に向かって開拓を続けた。会社の優位販売区域は引き続きリードを維持し、2021年に会社の華東区域の販売収入は76%増加し、収入は14.9億に達した。会社の品種配置と販売区域の開拓は効果的で、そのうち華南地区の販売収入は17%増加し、西南は23%増加し、西北は379%増加し、華北は256%増加した。多品類、多区域配置の戦略の下で、会社の2021年の販売は1億キロを突破し、前年同期比52%増加した。水稲の種子は現在も会社の主要製品であり、2021年の収入は12億を突破し、前年同期比39%増加した。他の作物の種子の増加は急速で、トウモロコシの収入は2.18億ドルに達し、前年同期比63%増加し、小麦の収入は1.49億ドルに達し、前年同期比71%増加した。また、同社は2021年に多省検定品種60品種を追加または実現し、そのうち水稲44品種、トウモロコシ9品種、小麦7品種である。また、同社の海外業務は順調に展開され、2021年の海外収入は1.81億ドルに達し、前年同期比30%増加した。種子業務の持続的な開拓は業績の持続的な成長に礎を築いた。
受注農業業務は順調に推進され、種子業務と協同して発展している。
会社の注文業務は持続的に拡大し、そのうち注文食糧業務の収入は7.24億(前年同期比73%増加)、青蔵トウモロコシの収入は1.35億(前年同期比800%増加)に達した。会社の注文農業業務は日増しに成熟し、粗利率は徐々に上昇し、食糧作物の粗利率は前年同期の4.66%から7.6%に上昇した。受注農業の種子業務に対する促進作用はすでに現れ、会社は食糧一体化ブランドの食糧基地の展示モデル、青蔵トウモロコシの受注栽培を通じて、水稲種子、全玉1233、廬玉9105、蘇麦188などの交雑トウモロコシ、小麦種子の販売を積極的に牽引した。
種業業界の変革は加速する見込みで、会社の目標は世界の種業のトップ10です!
2021年、「種子法」改正案の審議が可決され、今回の改正は植物新品種の知的財産権の保護範囲を拡大し、保護の一環を延長し、保護レベルを高め、保護に力を入れる。会社は十四五末に世界の種業トップ10入りの目標を確定した。2020年に会社が初めて従業員持株計画を実施し、2021年に従業員持株計画が初めてロック解除に成功し、従業員の積極性を大きく動かした。2021年、会社は株式償却費用が5480万元に達した場合、帰母純利益が1.69億元に達し、前年同期比26.68%増加した。私たちは、会社の品種、地域の開拓経路が明確で、研究開発の投入と研究開発人員の革新の積極性を重視し、目標を実現する道で着実に前進することが期待されていると考えています。
利益予測と投資提案:20222024年に営業収入34.57/43.07/52.39億ドル、同37%/25%/22%増加し、帰母純利益2.16/3.09/3.66億ドル、同27.5%/43.28%/18.51%増加すると予想されています。会社は種子業界を深く耕し、業務の開拓が迅速で、引き続き重点的に推薦し、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:疫病のリスク;価格が変動する。政策変動リスク;注文農業の普及は予想に及ばない。遺伝子組み換えの普及は予想に及ばなかった。
