2022年3月14日-2022年3月30日、ロシアとウクライナの地政学的衝突、一部の上流の大口商品の価格上昇、FRBの利上げ、疫病の衝撃などの事件の影響で、市場の多くの下プレートが下落した。半導体プレートは疫病や日本地震の衝撃によるサプライチェーンの正常な運転と下流の需要端の表現が悪いなどの要因の影響を受け、プレートは5.75%下落した。
上海深300は1.22%下落し、上証総合指数は1.3%下落した。深証成指は1.47%下落し、科創50は4.19%下落した。申万電子業界指数は5.43%下落した。申万半導体業界は5.75%下落した。半導体プレートの下落はマクロ経済データの変動、FRBの利上げ予想、ロシアとウクライナの衝突などの外部事件の影響を受け、業界内の上流部の原材料価格の上昇を重ね、需要端の2月の中国携帯電話市場の販売台数の下落などのマイナス要素が共同で影響した。
半導体サブプレートは全線で低下し、アナログチップ設計プレートは4.85%下落し、集積回路封止プレートは5.73%下落し、デジタルチップ設計プレートは7.86%下落し、半導体設備プレートは8.22%下落し、分立デバイスプレートは9.39%下落し、半導体材料プレートは11.06%下落した。
フィラデルフィア半導体指数と台湾半導体指数は揺れている。
3月30日のフィラデルフィア半導体指数は350862ポイントで、2週間で前年同期比4.28%上昇した。台湾の半導体指数は412.78ポイントで、2週間で前年同期比2.13%上昇した。
ロシアとウクライナの戦争、疫病の封鎖と下流の消費電子注文の需要の下落などのマイナス要素の影響を受けて、DXI指数は4094175点で、プレート指数は高位に位置しているが、下落傾向があり、DDR 4、DDR 3製品の価格は高位に下落した。威騰電子とカエサルの原材料汚染事件の影響は依然として続いており、NANDFLASH製品の価格上昇は続いている。
半導体の2月の納期は再び延長され、マイクロコントローラプレートは需給のアンバランスな被災地であり、需給の緊張が価格の上昇を牽引している。
Susquehanna金融グループの統計データによると、2月のチップ納期は再び増加し、平均納期は26.2週間に達し、1月の納期より3日間増加した。マイクロコントローラの納期は35.7週間に及ぶ。ICInsightsのデータによると、2021年のMCUの平均価格は10%上昇し、25年来最大の上昇幅を記録し、2022年から2026年まで価格は上昇し続ける見通しだ。
投資アドバイス
2022年前半の需給のアンバランスは依然として半導体産業の市場規模の上昇を助長し続け、地政学的衝突や科学技術産業の逆グローバル化のプロセスを加速させ、国産化の代替プロセスは中国の半導体企業に急速に利益をもたらす見通しだ。中長期5 G携帯電話、折りたたみ携帯電話、新エネルギー自動車、モノのインターネット設備、企業のデジタル化転換などの下流市場が盛んになり、半導体産業に新たな増量、チャンスと競争をもたらし、半導体製造、設計のトップと上流原材料のトップ企業は持続的に利益を得る。半導体業界に引き続き注目し、業界の増持格付けを維持することを提案する。
リスクのヒント
研究開発の進展は予想に及ばない。下流市場の需要は予想に及ばない。上流原材料の価格変動が予想を超えた。マクロ政策の変化は予想に及ばない。
