A株戦略:振動研磨底、反発は必ずしも大幅に反転するとは限らず、不確実性は依然として残っている。
政策:3月以来、両会は「安定成長」を決め、金融委員会は金融政策の「積極的対応」と市場のホットな問題に注目し、政策面での積極的な対応は政策の予想をさらに安定させ、市場の自信を奮い立たせ、政策の底はすでに徐々に確認されている。
市場:内外部の環境は複雑で、A株が下落した後、修復に入ったが、最近の市場感情を持続的に抑える負の因子は依然として存在し、依然として底をつく段階にある:ロシアとウクライナの軍事衝突から派生したインフレ高企業、景気後退と中米の最近の問題は依然として存在している。長江デルタ、珠江デルタの疫情の悪化は中国で最も活力のある2大経済地帯の短期的な活力を抑制し、経済活動は明らかに制限されている。ドル指数の上り通路とFRBの流動性の引き締めの下で防御心理状態が北上資金の純流出を加速させた。
観点:「暗い時点まで」または過去、短期的には、まだはっきりしていないかどうかは不明だが、中期的な視点から言えば、機会はリスクより大きく、配置的な価格比は徐々に現れる。
未来はいくつかの要点に注目する必要がある:ロシア情勢と世界インフレの動き;安定成長政策の実効性。中国の局部疫病のコントロールは最近とそのマイナスの影響をコントロールしている。中米関係の変化と中概株関連問題の協調結果。
方向選択では、政策が力を入れる「安定成長の主線」である。受益政策の強化、流動性の向上、過小評価効果の金融プレート。「インフレ受益の上流資源品プレート」。成長が優位に立つには流動性が必要だ。
リスクヒント:地縁政治リスクの上昇;安定成長政策は予想を下回った。疫病の拡散が予想を上回るリスク。
