公募基金の2021年年報がすべて公開されるにつれて、2021年の公募基金の全体的な答案が明らかになり、基金会社傘下の製品の各データも公開された。
A株市場は2021年に構造的な相場を演じたが、全体基金は良い利益答案を提出し、基金の2021年の全体利益は7000億元を超えた。
市場の注目を集めている基金管理費、託管費、取引費、販売サービス費などの「四費」は、2021年の合計金額が2000億元を超え、212286億元に達した。公募基金の総規模の大幅な増加のおかげで、この4つの費用は前年同期より著しく増加した。
2021年管理費収入142571億
前年同期比50%超急増
権益基金の発展は高速道路に入り、公募基金も集団で管理費の豊作を迎えた。
基金2021年報の統計によると、2021年の年間基金会社の管理費収入は合計142567億元に達し、2020年の938.03億元より51.99%増加した。この成長率は2020年の68.54%を下回るが、2021年には業界全体の管理費収入が過去最高を記録した。
業界関係者によると、管理費の増加幅は主に権益基金に代表される公募基金の規模の大幅な急増の恩恵を受けている。2021年末現在、公募基金の総規模は25兆の大台を突破し、その年度は絶えず高くなった。同時に、長い間権益類基金は公募基金の規模が増加した主力軍であり、昨年末の権益類基金の規模は8.5兆元を突破した。
基金タイプから見ると、2020年に比べて2021年には各タイプの基金管理費収入が増加した。このうち、管理費収入の最大の源は混合型基金で、このような基金の合計は管理費765.23億元を受け取り、管理費総収入の中で53.67%に達した。このような製品は2020年の年間425.88億元の管理費収入より79.68%増加した。
その後、通貨基金は2021年に243.81億元の管理費を受け取り、17%を超えた。株式型ファンドと債券型ファンドが2021年に受け取った管理費はそれぞれ198.14億元、178.59億元で、それぞれ13.9%、12.53%を占めている。このような基金管理費の収入は2020年よりも17.47%増加した。
QDII基金と別の投資基金の2021年の管理費収入はそれぞれ23.55億元、9.03億元だった。FOF管理費はわずか7.35億元で、すべてのタイプの中で最も低いが、2020年のレベルより154.6%増加した。
31社の管理費収入が10億を超えた
基金会社の管理基金の規模の急増の恩恵を受けて、多くの基金会社は2021年に管理費の収入がいっぱい稼いだ。
基金2021年報の統計によると、2021年、173社の統計可能な公募基金会社のうち、31社の管理費収入が10億元を超えた。昨年の同じ時期には、このデータは20だった。
つまり、わずか1年で管理費収入が10億元を超えるファンド会社の数が大幅に増加したということです。
具体的には、非貨幣資産規模が最も大きい易方達基金は106.06億元の管理費収入で1位を維持し、最初の管理費収入が100億元を超える基金会社となった。
同様に基金管理規模の大きい広発基金と送金富基金はその後、2021年の管理費収入はそれぞれ73.82億元、70.37億元に達し、いずれも2020年のレベルより大幅に向上した。
2021年度の管理費収入が70億元を超える3つの基金会社のほか、富国基金、華夏基金、南方基金、中欧基金、嘉実基金の5つの公募が50億元を超えた。これらのファンド会社の非貨物管理規模も業界でリードしている。
また、4つの基金会社の2021年の管理費収入は40億元から50億元の間で、興証グローバル、工銀瑞信、景順長城、博時などが含まれている。
この12社は合計698.05億元の管理費を受け取り、業界の総収入に占める差は少なく、業界の集中度が依然として高いことを示している。
また、2021年には61のファンド会社の収入が5000万元未満で、収入の低いファンド会社(証券会社の資本管理を含む)は上半期に6万元以上の管理費しか得られず、規模の大きさによる収入の違いが大きい。
全体的に見ると、ファンド会社の管理費収入構造は分化し続けている。コービーファンド会社のうち、2021年には136社のファンド会社の管理費収入が前年同期比で増加し、17社だけが管理費収入の下落を示し、これらの会社の多くは中小企業だった。
一部の中小ファンド会社はこの1年間、管理費収入が幾何学的に上昇したことに注目しなければならない。このうち恒越基金の2021年の管理費収入は1億5700万元で、2020年の438.35万元のデータより349254%近く急増した。
管理費の飛躍的な上昇は、その規模が大きく前進したことに由来する。2021年末、恒越基金の総規模は146.98億元に達し、年間規模の大きな発展を実現した。2020年末には、恒越基金権益基金の規模はわずか10億5500万元だった。
朱雀基金の2021年の管理費収入は前年同期比の上昇幅と同じように驚くべきものだ。朱雀基金の管理費収入は3億8900万元に達し、2020年の559734万元に比べ、前年同期比594.24%増加した。同ファンド会社も管理規模の大幅な増加を実現した。
業界関係者によると、2021年の基金会社の基金管理規模の飛躍的な前進は、主にその際立った業績表現と市場の呼びかけ力から来ており、特に業績の良い中小基金会社の強勢の「逆襲」は、2021年に株の分化が激化し、プレートの輪動が加速した極致化した構造的な相場の中で市場の機会をよく把握している。
顧客メンテナンス費用合計408.11億
管理費の28.7
実際、基金会社は帳簿上のすべての管理費収入を得ることができず、銀行、第三者基金販売会社などの基金販売ルートも中から羹を分けなければならない。顧客維持費はさらに重要な支出の一環である。
データ統計によると、顧客の維持費がない一部の基金管理者を差し引いて、統計に組み入れた基金管理者は2021年に販売機関に顧客の維持費(すなわち「口銭を尾行する」)408.11億元を支払い、2020年通年の242.68億元より68.17%大幅に増加した。
統計によると、2021年に基金が販売機関に支払った後続コミッションは管理費収入の28.7%を占め、前年の25.94%に比べて上昇した。
基金会社の状況から見ると、管理費収入に尾行するコミッションの差が大きく、一部の基金管理者は管理費収入に尾行する割合が高く、ベレード基金、汇泉基金、興証資管、朱雀基金、達成基金、凱石基金、国融基金など、この割合は40%以上に達し、多くは中小型基金会社である。
注目すべきは、基金会社が販売機関に支払った顧客維持費を除いて、基金会社が2021年に実際に取得した公募基金管理費の純収入は約1013.7億元で、依然として千億の大台を突破したことだ。
基金託管費収入288.3億元
工行ランキングは依然として1位
管理費収入のほか、市場の注目度が高いのは基金託管費収入だ。業界競争の白熱化に伴い、基金会社の新製品の発行と持続的なマーケティングはルートに依存し、託管費が急増し続けている。
データは2021年の基金年報の統計によると、昨年49の託管機関が合計288.3億元の基金託管費収入を受け取った。対照的に、2020年の基金託管費は合計199.85億元で、今年は44.26%の大幅な増加を示した。
対照的に、昨年の託管費収入の伸び率は明らかに加速した。2020年、44の管理機関が200億元の管理「ケーキ」を分割し、前年同期比36.55%増加した。
このうち、年間託管費用が10億元を超える商業銀行は計9社で、2020年より1社増え、累計245.99億元に達した。これら9大企業のシェアは8割を超え、85%に達した。
2020年と比較して、2021年の基金託管収入の上位3機関の座席は変わっていない。具体的には、2021年、「宇宙行」 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) が51.5億元の託管費収入で、託管費収入1位の座を連覇した。
一方、 China Construction Bank Corporation(601939) は45.78億元の管理収入で2位だった。 Bank Of China Limited(601988) は33.88億元の管理費収入で3位だった。 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) は引き続き託管収入の4位を占め、2021年には託管費収入29.02億元を獲得した。
また、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) Industrial Bank Co.Ltd(601166) China Citic Bank Corporation Limited(601998) 6 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 0016 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 1 Ping An Bank Co.Ltd(000001) など8つの銀行の2021年の年間託管費収入も5億元を超えた。
それに比べて、証券会社系の管理状況は望ましくない。2021年末現在、13の証券会社の年間託管費用は千万元未満で、数百万元以下にすぎない。
これに対し、ある業界関係者は、公募業界の託管構造から見ると、「頭部効果」が現れていると話しています。管理機関が得た管理収入の高低は往々にして基金の管理規模と関係があり、基金の管理規模は管理銀行の販売能力と関係があると言える。大手銀行の販売ルートが広く、販売能力が強いことから、自然に得られる託管費も多い。
成長率を見ると、一部の機関を除いて、ほとんどの機関は2021年に託管費がプラス成長を実現し、38の機関の増加幅が100%を超えた。
基金会社の観点から見ると、託管費の前年同期比の増加幅は同様に明らかだ。データによると、易方達基金の託管費は20億元を超え、広発、汇添富、華夏、富国、南方などの基金会社は2021年に託管費が11億元を超え、景順長城基金、交銀シュレーダー基金、銀華基金、招商基金、鵬華基金の託管費支出も5億元を超えた。
販売サービス料189.82億
大規模公募急増顕著
これらの費用のほか、通貨基金や基金C類のシェアが受け取る販売サービス料も業界の注目を集めている。昨年、大手ファンド会社の販売サービス料が急増した。
天相投顧データによると、2021年の基金販売サービス費は合計189.82億元で、主に貨幣基金が多く徴収している。2020年の基金販売サービス料は151.02億元で、前年同期比26%増加した。
基金の種類から見ると、通貨基金が2021年に受け取った販売サービス料は約147.17億元で、全体の販売費用の中で78%に達し、販売サービス料を受け取る主力だ。
対照的に、2020年、通貨基金が全体の販売サービス料に占める割合は85%で、各銀行ルートが権益基金C類のシェアの配置を徐々に強化しているため、混合型、株式型の関連費用の割合が明らかに上昇した。
混合型基金は2021年に販売サービス料22億6600万元を受け取ったが、2020年には8億2600万元にとどまり、前年比の成長率を示した。同様に、昨年の株式型ファンドの販売サービス料は7.3億元で4%に達したが、2020年には3.32億元にすぎなかった。
債券型基金の2021年の販売サービス費は合計9.53億元に達し、2020年の9.99億元より一定の幅で下落した。他のタイプのファンドの販売サービス料は低い。
基金会社を見ると、上半期に販売サービス料が最も高い基金会社は天弘基金で、また易方達基金、送金富基金、南方、中欧、博時基金などの会社も高い。
注目すべきは、昨年、大手ファンド会社の販売サービス料が急増したことだ。データによると、華夏基金の2021年の販売サービス費は6.92億元で、前年同期比38%増加した。招商基金の販売サービス費は4.89億元で、前年同期比14%増加した。銀華基金の販売サービス費は4億7000万元で、前年同期比55%急増した。鵬華基金の販売サービス費は4億18000万元で、前年同期比10%減少した。景順長城基金の販売サービス費は4億1200万元で、前年同期比35%増加した。データによると、個別のファンド会社を除いて、昨年の多くのファンド会社の販売サービス料は異なる程度に増加した。
取引コミッション合計219.02億元
前年同期比6割近く急増
データによると、昨年の業界競争の激化や市場スタイルの頻繁な転換などの影響で、2021年に基金会社の販売サービス料が増加したほか、取引コミッションが大幅に上昇した。
データ統計によると、2021年末現在、基金取引コミッションは合計219.02億元で、2020年末の138.54億元より58.1%増加した。
基金会社によると、取引コミッションが最も高いのは富国基金で、13.4億元に達した。富基金を送金する年間取引コミッションは同様に10億元を超え、12.47億元である。また、南方基金、広発基金、易方達基金の取引コミッションはいずれもリードしている。それに対応して、これらの会社の高企業の株式取引額です。
市場スタイルの頻繁な転換の影響を受けて、昨年の基金の交換率は一般的に高く、基金取引のコミッションが急増した。
データによると、招商基金の2021年の取引費用は5億9300万元で、前年同期比100.41%増加した。中欧基金の2021年の取引コミッション費用は9億3900万元で、前年同期比90%近く増加した。データによると、ほとんどのファンド会社の取引費用は異なる幅で増加している。
債務ベースの個人投資家の割合は上昇
2021年に年報が発表した公募基金の所有者構造を見ると、市場の揺れ調整に伴い、個人投資家は明らかに慎重になり、混合型基金、債券基金のシェアの割合が上昇した。
天相投顧基金年報データの統計によると、2021年末現在、債券型基金の機関投資家の保有シェアは88.74%を占め、昨年第2四半期末より2.29ポイント減少し、2021年末の同時期より4.07ポイント減少した。個人投資家の保有シェアは11.26%で、前年末より4.07ポイント増加した。
同様に、権益系ファンドの配置については、機関投資家のリスク嗜好も低下している。この1年間、混合型ファンドの所有者構造も機関投資家の割合が低下し、個人投資家の割合が上昇した態勢を示している。
2021年末現在、個人投資家の混合型基金保有シェアは83.56%を占め、2020年末より5.28%増加し、2021年中よりやや低下し、ほぼ変わらない。機関投資家の保有シェアは1年間で21.72%から16.44%に減少した。
株式ファンドにとって、2021年中に比べて、機関投資家の割合は24.32%から27.24%に上昇した。個人投資家の割合は3ポイント近く減少した。2021年と同様に、機関投資家の割合が増加し、個人投資家の割合が上昇する傾向を示している。
同時に、個人投資家がFOF基金のシェアを保有する割合は上昇し続けている。2021年末現在、この割合は95.29%に達し、2021年の93.75%より安定して上昇し、2020年末の90.39%より5ポイント近く増加した。
55権益基金の所有者世帯数が百万を超えた
単品所有者の構造を見ると、天相投資家のデータによると、個人投資家が最も好む権益型基金(株型、混合型を含む)は依然として侯昊が管理している招商中証白酒指数Aで、2021年末現在の所有者世帯数は943.57万人で、個人投資家の割合は99.73%で、依然として恥じない「国民」基金である。
張坤が管理している易方達ブルーチップの精選混合とグランが管理している中欧医療健康混合Cは、2021年末現在の所有者世帯数がそれぞれ602.61万人と527.87万人で、個人投資家にも人気がある。また、劉彦春氏が管理している景順新興成長混合は、昨年第4四半期末の所有者数が500万人近くに達し、強い市場アピール力を示している。
上記の4つの権益基金が数百万基民を「抱きしめる」ほか、51つの基金も数百万人の投資家を持っている。このうち、保有者世帯数が300万から400万の間の基金は2匹で、それぞれ天弘中証食品飲料ETF連結Cと中欧医療健康混合Aである。所有者世帯数が200万から300万の間の基金は11匹で、ノアン成長混合、華夏革新の未来18ヶ月の閉鎖運営混合、興全合潤混合、興全傾向などが含まれている。
特筆すべきは、2020年末現在、百万級以上の投資家を持つ権益型ファンドが計44件、2021年上半期に55件に増加したことだ。
2021年の揺れの下で弱くない利益能力
2021年の年間基本演繹は振動構造だが、新エネルギー、太陽光発電、半導体などの動きが強く、公募基金全体に良い収益を得ている。
天相投顾の2021年の年報統計によると、2021年の各種基金の合計利益は717189億元に達し、2020年に歴史的な記録を樹立した1.98兆元の利益より64%下落したが、全体的に良い利益水準を維持した。
ファンドタイプから見ると、商品性ファンドとQDIIファンドのほか、債券型、通貨型、混合型、株式型、FOF、閉鎖式などの各ファンドの利益はいずれも正である。
具体的には、2021年の権益市場が揺れているため、安定した固収類基金が2021年の基金の利益獲得を支援する主な源となっている。このうち債券型基金と貨幣型基金の利益はそれぞれ228724億元、215942億元に達した。
2021年も構造的な相場が残っているため、全体権益類基金は正収益の答案を出した。混合型基金、株式型基金の2021年の全体利益も186804億元、118672億元を得た。
2021年金儲け50強公司出炉
規模の大きさと基金の業績の表現の違いが大きいため、基金会社の利益状況は比較的に分化しており、一部の規模の大きい基金会社傘下の基金全体の利益は非常に大きい。
統計に組み込まれた147のファンド会社(公募資格を含む証券会社の資本管理)のうち、11社だけが利益を上げていない。そのうち25社の基金会社の利益は100億元を超え、広発、天弘、富国、博時、国泰、工銀瑞信、南方基金、華安基金などの会社の利益は高い。
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