売上高と業務範囲では中国CXOの「リーダー羊」 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .SH)と差があるが、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) .SZ)が追いかける足どりは止まらなかった。
近日、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は買収を投げ出し、北京安凱毅博生物技術有限会社(略称「安凱毅博」)の100%の株式を8360万元で買収する予定だ。
Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 上記の取引は、実験動物の品質管理をさらに強化し、実験動物の供給システムを最適化し、会社の薬物安全性評価などの生物科学面での能力を強化するためであると強調した。
CXOの全産業チェーンに焦点を当てるため、過去1年間、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は外延買収合併で歩み続けたと言える。
実験動物の供給を保障するために、肇慶創薬生物科学技術有限会社の制御権を取得し、中科霊瑞(湛江)生物技術有限会社の100%の株式を買収した。また、定量薬理学、薬物警戒、医学監査、医学戦略と医学執筆における能力を強化するため、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 恩遠医薬科学技術(北京)有限会社と徳泰迈(杭州)医薬科学技術有限会社とその子会社を買収した。また、遺伝子治療サービスのレイアウトを拡大するため、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は2021年第2四半期に英国にあるPharmaron Biologics UKの買収を完了した。
年報によると、2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) の内部建設と外延買収合併のための資本支出はそれぞれ20.93億元と14.37億元で、2020年よりそれぞれ59.05%と30.61%増加した。
“実験室のサービス”は依然として収益の主力軍
2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は74.44億元の売上高を実現し、前年同期比45%増加し、帰母純利益16.61億元を実現し、前年同期比41.68%増加した。
Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) の業務は「実験室サービス」、「CMC(小分子CDMO)サービス」、「臨床研究サービス」、「大分子と細胞と遺伝子治療サービス」の4つのプレートに分けることができる。
CROの最先端分野(すなわち「実験室薬物発見」)に頼ってスタートした Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は、2021年の「実験室サービス」業務で45.66億元の売上高を実現し、総売上高の中で60%を超え、依然として会社の売上高の主力軍であり、2021年には40%以上の成長率を維持している。
先端薬物発見後の次の段階は薬物技術の研究開発と生産である。
2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) の「CMC(小分子CDMO)サービス」は主に薬物開発段階で製薬企業に化学、製剤工芸開発及び生産などのサービスを提供し、売上高は17.46億元で、23.46%を占め、前年同期比40%以上増加した。
さらに、 Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) の得意な臨床CRO分野( Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 2021年「臨床試験技術サービス」の収入は29.94億元)で、2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) の「臨床研究サービス」の売上高は9.56億元で、12.85%を占め、前年同期より50%以上増加した。
Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) のもう一つの業務プレート「大分子と細胞と遺伝子治療サービス」は、2021年に1億5100万元の売上高を実現し、前年同期比466.58%増加したが、依然として損失状態にあり、粗利率は-13.84%だった。
損失については、この事業が投入段階にあり、新たに買収された遺伝子治療薬の開発と生産サービス(CDMO)の高い運営コストに起因している。
この業務について、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) の内部関係者はメディアの取材に対して、「グローバル市場から見て、CGT（細胞と遺伝子治療）分野の技術は急速に反復している。CGT方面の顧客ニーズが多く、多くの需要がまだ満たされていない。中長期戦略発展の大分子と細胞と遺伝子治療サービスプレートとして、会社は引き続き投入し続け、損益バランスを実現する時点がしばらく遅れる可能性がある」。
プロアクティブレイアウト「細胞と遺伝子治療サービス」
2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は正式に“大きい分子と細胞と遺伝子の治療のサービス”を独立したプレートとして管理することを始めて、自己建設と買収合併の配置を通じて、そして会社の中長期の発展戦略と見なします。
一方、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は2021年第2四半期にイギリスのリバプールにあるPharmaron Biologics UKの買収を完了した。同社は2007年からMHRAが発行した生物薬生産許可証を保有している。同社は業務統合を通じて、Pharmaron Biologics UKを従来の内部研究開発センターから第三者顧客に遺伝子治療薬CDMOサービスを提供する会社に転換し、現在Pharmaron Biologics UKは外部からの注文を受けている。
一方、2021年の年報では、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) が、米国の実験室サービスとCGT実験室サービスの発展をサポートするために、San DiegoとExton支店が実験室面積をさらに拡充すると述べた。
4月1日、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 取締役会事務室の職員は21世紀の経済報道記者に対し、「CGT(細胞と遺伝子治療)は現在の薬物研究開発の比較的将来性のある分野であり、細胞と遺伝子治療の面では、国外のスタートが早く、技術が先進的であるため、会社はエピタキシャル買収合併を通じて関連技術を獲得している」と述べた。
現在、細胞と遺伝子治療の分野には広い見通しがあり、業界の共通認識となっており、CXOのリーダーはこの細分コースを展望的に配置している。
2021年10月、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) に15300平方メートルの工芸研究開発と商業化生産センターが正式に運営を開始し、会社が中国国内で無錫恵山を除いた第2の細胞と遺伝子療法の生産基地となった。米フィラデルフィアに拡張された13000平方メートルの基地は2021年11月に正式に運営され、生産開始後、会社のハイエンド細胞と遺伝子療法の生産能力を3倍に向上させた。
また、2021年には、イギリスのOXGENE社の買収を完了し、細胞遺伝子をコードしてCDMOを治療するサービスを継続しました。
はこのほど、21世紀の経済報道記者も Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) の面から、「2021年第4四半期の強い成長の勢いを続けており、2022年が細胞と遺伝子療法CTDMO業務の発展の転換の年になると信じており、このプレートの収入の増加は業界の成長速度を上回る見込みだ」と明らかにした。
ユニークで、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) は2020年から遺伝子細胞治療業務に全面的に焦点を当てている。
2021年4月、持株子会社の蘇州博騰は高瓴などの外部戦投者を導入し、融資総額は4億元で、会社の遺伝子細胞治療CDMO業務の発展を促進した。
2021年の年報によると、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) の遺伝子細胞治療CDMO事業は1387万元の売上高を実現し、前年同期より897%増加した。
また、2021年には、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) CDMOが新プロジェクト27件を導入し、新契約書は約1億3000万元に達した。
発力中国新薬研究開発サービス
「中国の革新薬企業からのCRO注文は、中国のCRO業界の将来の増量機会の一つでもある」と、ある業界アナリストは21世紀の経済報道記者に伝えた。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) これまでの研究報告では、「20182028年は中国CXO社が発展した黄金十年であり、各細分化分野のトップ企業の収入量は10年8-14倍の収入空間があり、将来世界最大のCXO会社が中国に現れると判断した。中国はこの産業チェーンで世界競争優位を備えており、顧客に需要をより速く節約することができる」と指摘した。
中国の新薬開発需要の増加と世界の薬物産業チェーンの移転に伴い、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) をはじめとする中国のCXOトップは、海外の医薬大手の注文を受けているほか、中国の新薬開発サービスにも力を入れていることがわかる。
現在、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) は中国、イギリス、アメリカに18の運営実体(そのうち海外10個)を設置している。2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 北米からのお客様の収入は64.20%を占め、ヨーロッパからのお客様(イギリスを含む)の収入は15.63%を占め、中国からのお客様の収入は17.13%を占め、他の地域からのお客様の収入は3.04%を占めています。
2021年、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 中国の業務収益率は17.13%を占め、国外の業務収益率は82.87%を占めた。中国の業務収益は比較的小さいが、2020年より82%増加した。
また、この3年間、中国の業務収益の割合はずっと上昇しており、2019年-2021年の割合はそれぞれ12.73%、13.64%、17.13%だった。
CXOトップ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) も積極的に中国業務を開拓している: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 2021年のアメリカからの顧客収入は121.46億元で、前年同期比37.1%増加した。欧州からの顧客収入は37.19億元で、前年同期比40.3%増加した。中国からの顧客収入は58.02億元で、前年同期比40%増加した。
また、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) が単独でリストした中国新薬研究開発サービス部(WuXi DDSU)の2021年の収入は12.51億元で、前年同期比17.5%増加し、Non-IFRSの毛利は5.71億元調整され、前年同期比9.3%増加した。
中国の新薬研究開発サービスの成長空間を意識しているのは Porton Pharma Solutions Ltd(300363) である。
財報によると、中国の業務収益は2020年の15.61%から2021年の21.87%に上昇した。
Porton Pharma Solutions Ltd(300363) も2021年年報で指摘されていますが、「中国の革新薬の発展は現在、ターゲットが過度に重複し、オリジナルの新力が不足し、支払いシステムが完備していないなどの痛みに直面しているが、長期的に見ると、広い市場需要に直面し、臨床需要を満たし、競争力のある革新薬企業が選ばれることが期待されている。
