\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 986 Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) )
事件:会社は2022年3月31日に年報を発表し、2021年に142.94億元の売上高を実現し、前年同期比54.35%増加した。帰母純利益は2億9400万元で、前年同期比211.98%増加した。非帰母純利益は2.46億元で、前年同期比242.82%増加した。
基盤業務は急速に増加し、効果広告は増収と増利を実現した。2021年のブランドマーケティングプレートは母の純利益1.9億元を実現し、前年同期比127%増加した。このうち、自動車ブランドのマーケティング細分化分野は市占率業界1位を実現し、2021年の10大自動車販売ブランドは8社が会社の契約顧客だった。主営2021年の効果マーケティングプレートは営業収入111億元を実現し、前年同期比94%増加した。帰母純利益は1億2000万元で、前年同期比238%増加した。2021年の効果マーケティングプレートの総消費規模は前年同期比2倍の増加を実現し、年間24億人以上の顧客を消費した。
デジタルエコイノベーション業務に力を入れ、2億ドルの投入で仮想人の発展を促した。2021年、会社の革新業務は良好なスタートを切り、仮想デジタル資産、eスポーツ試合の予測、デジタルコレクションの配置などの業務コースは良好な発展態勢を呈している。具体的には、1)仮想人間の分野で、会社は国風仮想IP「君若錦」、Z世代仮想IP「ランラン」の2人の仮想デジタル人のイメージを発売することに成功した。会社の沈殿した取引先関係に頼って、仮想人は急速に貨幣化を実現して、前後してアウディなどの頭部の自動車ブランドに技術能力の輸出を提供します。2)eスポーツ競技プレートでは、会社はeスポーツファンコミュニティの構築に力を入れ、ユーザーに試合データ分析、派生品ポイント消費などの遊び方を提供している。3)デジタルコレクションでは、米塔プラットフォームが3月にテストを開始し、現在4回のデジタルコレクションの発売を完了し、累計14000部を発売している。
株式参入から持株まで、国資株主は全面的にエネルギーを与える。管理面では、2021年に浙江文投が会社のコントロール権を取得し、会社の実際のコントロール者は浙江省財政庁に変更された。2021年12月29日、会社は定増予案を発表し、国資株主の浙江文投の全資子会社博文投資に1株当たり4.85元の価格で1.65億株を超えず、定増が完了した後、浙江文投の持株比率はさらに向上する。会社は国資株主の政策誘導、資源導入、リスクコントロールなどの面で加持されている。私たちは、国資の規範が厳格で民間企業の柔軟で効率的であることを重ねて、より有利なガバナンス構造の最適化になり、会社の後続のビジネスモデルの進化と突破に注目することを提案します。
投資提案:会社の基本業務は相対的に安定しており、デジタル科学技術時代のマーケティングの新しい変化にタイムリーに順応し、その顧客優位性と株主優位性に基づいて、元宇宙業務を含む革新業務に積極的に進出している。2021年の年報を考慮して、私達は会社の業績を微調整して、22-24年の純利益は3.94/4.75/5.19億元で、前年同期比34%/21%/9%増加して、“購入”の格付けを維持すると予想します。
リスク提示:マクロ経済の不況は広告主の投入に影響する。市場競争が激化する。仮想デジタル人などの新しい業務の発展は予想に及ばない。定増審査は予想に及ばない。政策関連リスク
