\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 366 Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) )
イベント:
3月29日、同社は2021年の年報を発表し、2021年の営業収入は17.67億元で、前年同期比32.61%増加した。帰母純利益は3.52億元で、前年同期比53.10%増加した。非課税後の純利益は3億2800万元で、前年同期比58.88%増加した。
コメント:
視光端末の配置が完備し、政策の加持が眼科全産業チェーンの発展を駆動する
同社の視光端末製品ラインに角膜プラスチックレンズ、コンタクトレンズなどの新製品を配置し、販売収入551880万元を実現した。白内障業務ラインの製品販売台数の増加勢いは良好で、2022年1月に国家衛生・健康委員会が印刷・配布した「第14次5カ年計画」は全国CSRが3500例以上に達し、引き続き業績の増加を牽引すると提案した。近視分野では、亨泰光学の全製品の中国大陸独占代理販売権を続々と取得し、販売製品を借りて販売収入2.17億元を実現し、前年同期比57.14%増加した。同時に、会社の第2世代の住宅水通透型製品はすでに登録検査段階に入った。Contamac高酸素透過材料に基づく自己研磨OKミラーは登録申告を開始する。河北鑫視康を買収し、カラー市場を配置する。新型人工ガラス体プロジェクトは登録検査段階にあり、2021年度全国転覆性技術革新大会最高賞を受賞した。シリーズの重ポンド製品は眼科業務の持続的な急速な成長を駆動する見込みだ。
ヒアルロン酸シリーズ製品はハイエンド化が続き、医美版図は豊富になっている。
2021年、会社の医美と創面看護は販売収入4.63億元を実現し、前年同期比91.49%増加した。中国の軽医美の急速な発展の恩恵を受け、買収(欧華美科)、投資と協力(Eirion)などの方式を通じて中国外の産業資源を絶えず統合し、自身の強大な医用生物材料の研究開発、生産、販売プラットフォームによって、会社のヒアルロン酸、rhEGFなどの医美製品は回復性の高い成長を示し、第3世代のヒアルロン酸製品「海魅」は市場の広範な認可を獲得し、主な売上高の増加に貢献した。第4世代はすでに臨床試験を展開した。欧華美科は2021年9月に合併し、無線周波数とレーザー医療美容設備製品の配置を完備し、合併報告書の貢献収入は948754万元で、医美マトリクスは絶えず豊富である。
前期の研究開発の投入は続々と経営成果に転化し、産業チェーンの統合優位性は会社の競争力を向上させる。
同社の2021年の研究開発費用は1億6800万元で、前年同期比32.51%増加し、複数の眼科と医美の研究開発プロジェクトが申告生産を完了し、2021年に6つの研究開発プロジェクトが承認され、すぐに会社に業績の増加をもたらす見通しだ。会社は上流原材料から製品の研究開発、生産及び下流市場の販売までの産業チェーンの統合を実現し、主要製品の技術レベルはいずれも業界をリードしている。統合の優位性により、会社はコストをさらに削減し、市場の需要と変化傾向をよりよく理解することができます。
利益予測と投資格付け:COVID-19疫病が製品販売に与える影響で、利益予測を小幅に引き下げた。当社の20222024年の営業収入はそれぞれ25.05/30.63/36.35億元(前値25.472022 E)、32.962023 E)、帰母純利益はそれぞれ5.50/6.51/7.60億元(前値6.652022 E)、8.812023 E))で、「購入」格付けを維持する。
リスク提示:製品の研究開発と商業化は予想に及ばない。疫病が繰り返されるリスク。製品の値下げリスク;医米の監督管理が厳しくなるなど
