投資要点:水素エネルギー深さシリーズの4つとして、本報告は定性と定量の角度から水素貯蔵輸送の一環の各貯蔵輸送方式の特徴と適用性を研究し、水素エネルギーの異なる発展段階の角度から水素貯蔵輸送投資の主線を探求する。
業界全体の状況分析
水素貯蔵輸送は上から下へ、千億級市場規模である。貯蔵輸送は水素エネルギー産業連の中で水素製造端と需要端をつなぐ重要な橋渡しである。中国の水素エネルギー資源は逆方向に分布し、資源面では「西富東貧、北多南少」であり、需要面では逆に、水素エネルギー産業チェーン全体における貯蔵輸送の重要性を決定した。水素エネルギー連盟の予測によると、2040年までに中国の水素ガスの年間需要量は5700万トンに増加し、膨大な水素エネルギー需要は5200億前後の貯蔵・輸送設備市場規模をもたらす。
貯蔵輸送技術は豊富で多様で、近と遠の多方向から協同して発展している。水素の異なる形態によれば、水素貯蔵輸送を気体、液体、固体貯蔵輸送に分けることができる。水素エネルギーの発展初期、水素の使用量と半径は相対的に小さく、この時高圧ガス状態の貯蔵輸送はより性価比を持っている。水素エネルギーの発展中期、水素需要半径は徐々に上昇し、気体と低温液体を主とする。長期的には、高密度、高安全パイプの水素輸送が実現される。全体的に、水素エネルギー貯蔵輸送は「低圧から高圧」「気体から多相状態」の方向に発展し、これによって水素ガス貯蔵と輸送の能力を徐々に向上させる。
業界の展望や投資の見どころ
水素エネルギー産業の中長期発展計画が実施されるにつれて、水素エネルギー産業は急速な発展期に入り、貯蔵・輸送の重要な設備と材料需要の急速な増加を推進する。水素エネルギーの発展初期には、高圧ガス貯蔵輸送に対応する水素受圧設備(例えば水素貯蔵ボトル)、ガス処理設備(例えば水素圧縮機、浄化設備など)及び関連コア材料(例えば炭素繊維、吸着膜など)が率先して大規模な発展を遂げる。水素エネルギーの発展中期には、水素規模、輸送半径の向上が低温液体水素貯蔵輸送設備の需要増加(例えば、透平膨張機、正仲水素変換器、液体水素ポンプなど)を推進する。
投資アドバイス
貯蔵輸送は水素エネルギー産業チェーンの核心的な一環の一つであり、水素エネルギーの規模化発展の基礎保障でもあり、私たちは水素エネルギー貯蔵輸送業界の見通しをよく見て、「大市より強い」格付けを与えている。水素エネルギー産業の発展の異なる段階によって、3つの投資主線を与える。
1)水素エネルギーの発展初期段階、高圧ガス貯蔵輸送技術が成熟し、商業化の程度が高く、その中で車載水素貯蔵瓶は率先して水素エネルギー貯蔵車の規模を向上させ、水素貯蔵瓶の竜頭 Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、国富水素エネルギー、 Changchun Zhiyuan New Energy Equipment Co.Ltd(300985) などに注目することを提案し、炭素繊維は高圧力水素貯蔵瓶の核心材料として同様に利益を得て、中復神鷹、 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ;
2)水素エネルギー発展中期、低温液体水素は大規模、長距離水素エネルギーの需要を満たし、低温液化装備は産業チェーンの核心部分として急速に発展する。
3)規模化された水素エネルギー貯蔵輸送は通常大量のガス処理需要を伴い、圧縮、浄化などを含む。
リスクのヒント
核心技術の突破は予想に及ばない。水素エネルギー端末の需要は予想に及ばない。政策の執行が予想に及ばない。計算には主観性があり、参考に供する。
