昨年12月中旬、光伏プレートのトップ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は当月2回全線で製品価格を下げた。当時、会社が提示した価格はM 10サイズを6.20元から5.85元に下げ、M 6(166 mm)を5.32元から5.03元に下げ、G 1(158.75 mm)を5.12元から4.83元に下げた。しかし、シリコンチップの値下げ傾向はそれほど維持されていない。3月25日の Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の最新製品の価格から見ると、同社はシリコンチップの価格を再び引き上げ、M 10(182 mm)シリコンチップは6.70元/錠、M 6(166 mm)価格は5.55元/錠、G 1(158.75 mm)価格は5.35元/錠だった。
データソース:会社公告
このように、シリコンシートの値下げは長く続かず、全体的に上昇傾向を維持しており、値下げブームも2021年末の太陽光発電年末の強盗を促している。2021年初め、市場機関は中国の太陽光発電の新規設備量の予想を55 GW-65 GW(中値60 GW)に与えた。2021年前の10カ月間、中国の新たな増光ボルトの積載量は29.31 GWにすぎなかった。言い換えれば、後の2カ月以内に50%近くの積載量を達成しなければならないが、2022年初めのデータによると、中国は2021年に太陽光発電とネット積載容量を約53 GW増加し、構造が与えた60 GWの予想を下回ったが、昨年12月だけで中国の太陽光発電の新規積載機が18 GWを超えたことは否めない。前11カ月の新規組立総量の約半分を占めている。
装機ブームはシリコンシートの市場価格を再び引き上げたに違いない。
太陽光発電プレートの発展傾向は長期的に見られているが、短期的には疫病の影響と地縁衝突は無視できない「X」要素である。
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地縁衝突は短期的な新エネルギー発展を阻害する
経済のグローバル化は1990年代から世界に認められ、その意義は資源と生産要素の世界での合理的な配置に有利であり、資本、製品と科学技術の世界的な流動に有利である。しかし、2020年の疫病後、反経済グローバル化の傾向が現れた。
まず、貿易は経済のグローバル化の重要なハブであり、疫病の影響の下で、「地理的隔離」はサプライチェーンにかつてない衝撃を受け、貿易の阻害は次第に世界の資源、商品の需給のアンバランスに伝わり、さらに世界のインフレ予想を引き起こした。分化点は、各経済体と国が疫病に対する処理方式が異なり、これらは波のように経済グローバル化という「ダム」を蝕んでいることだ。
インフレと景気後退に直面し、各国の中央銀行は「左右に困っている」。
30年債の利回りが5年債より低いことから、世界経済や衰退段階を経験していることがうかがえるが、衰退期に直面して、一般的には緩やかな財政と金融政策が必要であり、米国の2020年の財政刺激規模は疫病前の正常年の70%以上を占め、(2009年も10%前後にすぎない)、金利は0-25 bpsに引き下げられ、低位を維持し続けているというデータがある。同時に絶えず表を拡大し、放水を実施して中国経済を奮い立たせる。
しかし、実際には、インフレに対する世界の予想が世界のインフレに転換する周期を加速させた。疫病による「隔離」は、今回の「放水」のインフレへの助成度をかつてないほどにした。上流資源価格の高い企業と超高い海運運賃は、輸送コストの大幅な増加、下流需要の解放、商品供給端の弾力性の大幅な制限などの要素が需給の不足を拡大し、商品価格の大幅な上昇を招いたことを示している。これも2021年に世界の大口商品期の現物価格が高くなり、A株の上流周期のプレートの業績が倍増した主な原因だが、中下流の製造企業だけが「苦しみ」とは何かを理解している。
もともと疫病だけの状況では、世界経済は「割れ目」の状態にあるかもしれない。しかし、ロシアとウクライナの衝突は「経済のグローバル化」に終止符を打っているようだ。欧米のロシアに対する「非常規律」制裁は、ロシア市場が欧米資本市場から完全に孤立していること、米国がロシアのドル外貨準備高を凍結していること、ヨーロッパがロシアの海外資産を凍結していることなどを裏付けるものだ。しかし、ロシアも「柔らかい柿」ではなく、欧米の連合制裁に対して、欧米への天然ガス石油の輸出を停止し、ルーブルで外債を返済するなどの反制裁を実施した。これらは「経済グローバル化」の終焉を予告しているようだ。
ロシアとウクライナの衝突自体は「局所的な地縁衝突」にすぎないが、今回の衝突後の「後遺症」は世界経済情勢に計り知れない影響を及ぼすに違いない。経済対峙で世界の石油や天然ガスなどのエネルギー価格が大幅に上昇し、3月末には戦略石油備蓄から1億8000万バレルの石油を放出することも検討され、50年近くで最大規模となった。短期的にロシアがエネルギー輸出を停止した反制裁が、欧米のエネルギー安全に影響を及ぼしていることが明らかになった。
短期国民経済の生産生活と長期世界の「炭素中和」、二択一はどう選ぶ?p align=「center」>02
太陽光発電産業の「内憂外患」
長期的に世界のエネルギーをよくして太陽光発電などの新エネルギーに転換したが。しかし、実際には「渇きを遠くまで加水分解できない」とし、短期的には、今回の衰退が世界の新エネルギーへの転換を阻害することは避けられない。多くの国にとって、化石エネルギーは依然として主力であり、その価格は各国の経済生産生活に直接結びついているからだ。次に各国の最も重要な任務はエネルギーの安全を保障し、石油、天然ガスへの投資、採掘と備蓄を強化し、石油と天然ガスの供給を維持し、増加させ、価格を安定させることであると推測される。
そのため、短期太陽光発電産業の組立量の伸び率は予想に及ばないだろう。
国家エネルギー局のデータによると、2022年前の2カ月間、中国の新たな増光ボルトの規模は10.86 GWで、前年同期比234%大幅に増加し、昨年上半期の新規装着総量の83.4%に達し、市場の予想を上回った。実際、2021年の第1四半期にもこのような予想を超えたが、第2四半期と第2四半期の積み込みシーズンは予想に及ばなかった。その年の年末にシリコンチップの価格を下げて、コストの下落は12月の“強盗ブーム”を牽引して、やっと最低の2021年の予想にやっと触れました。
「十四五」期間中の中国光起電力発電設備需要推定（単位：GW）データソース：CPIA
注意しなければならないのは、次の太陽光発電産業が進む道は2021年より容易ではないことです。
「外患」:まず、経済のグローバル化の修復には時間がかかり、これは不確定な時間の長さである。しかし、米国が戦略備蓄石油の活用を検討していることから、「硬剛」の準備ができているようだ。では、他の国は自国のエネルギー供給を保証するために、石油、天然ガスの開発に力を入れるかどうか。次に、中国のエネルギー構造の特徴は化石エネルギーを主とし、水利発電を補助とし、光電を発展させることに比べて、水利発電は「近水楼台」と言える。
2021年中国発電量構造状況データソース：国家統計局
「内患」:まず疫病の再燃の不確定な要素であり、疫病の影響の下で、一部の企業の生産停止と操業停止の現象が現れ、未来は太陽光発電産業に波及するかどうか。次に、太陽光発電産業の上流のシリコン材料の価格は11連上昇の情況が現れて、下流の需要量が比較的に大きくて、上下流の需給が間違って配合する情況が現れて、次に原材料の価格が引き続き上昇するならば、上輪の注文が終わった後で、コストの圧力が中下流に伝導すれば、きっと中下流の着工率に影響します;最後に、政府の太陽光発電補助金の絶え間ない退潮に伴い、太陽光発電の「野蛮な成長」の配当期間も過去になり、プロジェクトの収益率と組立機の成長率はいずれも成熟期に入る。
2021年の「難」に比べて、2022年は地縁衝突の後押しで「あったが及ばない」可能性がある。2022年3月以降は世界的な景気後退の周期に入り、インフレが重なり、世界の中央銀行が金融政策と財政政策に非常に慎重な態度を取るに違いない。太陽光発電産業の発展の長期目標は影響を受けないが、短期太陽光発電プレートは必然的に世界のエネルギー安全と経済衰退周期に波及する。
