3月31日、世界をリードするデジタルコンテンツ保護と変現サービス会社の阜博グループ(以下「阜博」)は2021年の財務報告書を発表し、鋭い成長の勢い、ますます健康な経営レベル、デジタル資産が暴露したもう一つの「星の海」にかかわらず、「圧巻」の2文字を合わせた。
一、業務データは「倍増」キーワードをロックし、高い成長、強い業績実現力を検証する
デジタルコンテンツの保護と変現の2大主要業務はすべて2倍以上増加し、会社全体の収入と純利益を直接高速成長の姿勢で推進し、新高値を記録し、業界がこれまで会社が高速発展の初期にあると判断したことを検証し、会社の強大な業績実現能力を明らかにした。
具体的には、2021年の阜博の総収入は6.87億香港ドルに達し、昨年より101.8%増加した。年内に3億4900万香港ドルの利益を実現し、前年同期比111%増加し、粗利率は2.1ポイント上昇し、50.8%に達した。純利益は6360万香港ドルに調整された。
比較的公正な使用は、会社の「真実」の利益増加状況を如実に反映することができ、2021年にEBITDAが1億1300万香港ドルを超え、前年同期より458%増加したことが明らかになった。
同社の近年の売上高の動向を観察すると、明らかに滑らかな上昇曲線が見られ、20182021年の同社の売上高複合成長率は79.1%に達し、強い成長ポテンシャルを示した。 デジタルコンテンツの範疇の“成長性”を考慮して、全体の世界はWeb 3に赴きます.0プロセスの分配ルールの変化によって引き起こされたより大きなデジタルコンテンツの創作意欲と、NFT、デジタルコレクションなどの現在のデジタル資産がすでに示している市場空間は、阜博中長期的に発展する高速道路を走っていると予想されています。
阜博20182020年売上高(単位:億香港ドル)
(出典:グロン為替)
同社の現段階の2大主要業務に着目しており、これまで阜博のコンテンツ保護は起家業務として相対的に固定的なサービス月額料金を徴収し、購読ユーザー数とユーザーARPUの自然成長によって安定した上昇を維持し、会社の防御型業務と見なすことができた。内容の変化は流量の収入によって分けられて、変化能力と浸透率が持続的に急速に上昇する過程の中で、比較的に強い突破力を備えて、会社の攻撃型業務で、攻守兼備の業務構造は共に会社の強大な通り抜け属性を支えています。
しかし、実際には、2021年の阜博の内容保護と内容変現収入はそれぞれ1.77億香港ドル、4.81億香港ドルに達し、年内の業務成長率はそれぞれ130.4%、101.9%を維持し、内容保護業務も同様に俗っぽい爆発力を示し、「攻撃は最高の守備だ」と完璧に解釈した。
コンテンツ保護業務の予想以上の増加は、阜博が中国という著作権保護「処女地」の開発のおかげだ。2021年の阜博の中国区の業務収入は1.66億香港ドルに達し、前年同期比135.4%急増した。わずか3年間で、阜博中国区の業務割合は0.8%から24.2%に上昇し、新興地域の業務の持続的な成長が加速し、阜博が中国に投資した展望性を再び証明した。
阜博グループの20192021年の中国区の売上高(単位:百万香港ドル)
(出典:グロン為替)
より詳細なデータも阜博の高品質な経営レベルを明らかにした。2021年、阜博の顧客の月間平均収入は34.8万香港ドルを上回り、月間経常収入は2020年より81.5%増加し、純収入の残存率は130%を超え、顧客の残存率は98%を超えた。ユーザーの忠誠度と支払い意欲の向上も、再び会社のサービス品質と効率を証明している。
全体的に見ると、阜博のこの年報は金の含有量が十分で、全面的に向上した業務データで、市場に会社が高成長を始めたばかりの現在、中国市場とデジタル資産の2つの面での盛んな機会が魅力的な未来を描き出すことができる。
二、高い景気のコースをアンカーして、竜頭の地位を固めて、周期を通り抜ける力を形作ります
多くの上場企業が疫病の妨害、マクロ環境の複雑な影響の下で発展が失速したのに比べて、阜博は少数派に属しているが、原因は何なのか。
一方、デジタルコンテンツ産業チェーンのインフラサービス業者として、阜博の逆勢業務の表現は業界と密接に関係しており、「大水」だけが「大魚」を養うことができる。
物質文明が十分な段階で、精神世界の満足を求めるのは世界60億人以上の共通性が必要だ。特にインターネットの発展は、コンテンツ生産を少数の「専門家」の手に限らず、一般人一人一人の生活の日常となり、大量のデジタルコンテンツが多様化したプラットフォームに沈殿し、デジタルコンテンツ資産とIPネットワークを徐々に形成し、相応の時間ノードで巨大な経済価値を解放し始めた。
自己表現と経済効果の需要の二重駆動の下で、社会のコンテンツ生産動力は十分で、コンテンツ所有者は自分の労働成果が侵害されないことを守り、コンテンツ価値の最大化を実現する意欲は、阜博が提供した著作権保護とコンテンツの変現類業務も次第に必要なツールになっている。 ある程度、デジタルコンテンツの作成と消費の訴えがあれば、会社の業務基盤は揺るがない。現在、デジタルコンテンツは高度成長の段階にあり、阜博のビジネスの勢いを助長するだけです。 中国を参照すると、20182020年の中国デジタルコンテンツ産業の年間複合成長率は同期の中国総生産を上回り、全体規模はすでに兆元を超えた。
より多くの新しいモデルの出現に伴い、デジタルコンテンツの表現形式は日星月異であり、阜博のために新しい成長通路を開いている。最も典型的なのはDTC Inspurとデジタル資産である。
DTCモデルの下で、コンテンツの制作と配布は次第に一体となり、コンテンツの品質と独占性は最も核心的な競争力となり、ストリーミングメディアプラットフォームを駆使して著作権保護予算を積極的に増加させた。TechCrunchの試算によると、海賊版コンテンツは2021年にNetflix、Disney+プラットフォームにそれぞれ18億ドルを超え、8.8億ドルの大きな損失をもたらしたと推定されており、ヘッドプラットフォームが著作権保護購買需要を率先して増加させることが予想されている。
同時に、長年の探索を経て、NFT、デジタルコレクションを代表として、デジタルコンテンツの著作権価値のデジタルコンテンツ資産取引をさらに奮い立たせ、阜博のために新しい業務の新しい構想を開拓し、浙江文交所、成都文交所などとの協力を通じて、会社はすでにデジタルコンテンツ資産の発行取引の必要な技術インフラプロバイダとなり、率先して1兆元の新青海を押さえた。
一方,ラプラス分布の法則によれば,情報の透明性と市場競争の場合,塔の先端にある個体ほど資源吸着能力がある.つまり、二八分布は阜博が置かれている業界のコースにも現れており、会社の安定したリーダーシップはリスクを防ぐことができます。
通常、コンテンツ所有者は著作権保護サービス業者に大量のデジタルコンテンツを入力した後、資源のドッキングなどの多重要素の影響を受け、天然に交換動力が不足し、率先してより多くの顧客をカバーする会社は絶えず先発優位性を拡大する。
阜博は世界で最も早くデジタル指紋技術を自主的に研究開発し、商用化に成功して著作権保護サービスを提供した会社として、カードの優位性は明らかで、すでにディズニー、ワーナー、パラマウント、フォックス、YouTubeなどのトップクラスの顧客資源を傘下に入れている。
同時に、会社の強大な技術実力は絶えず取引先の体験を最適化して、古い取引先を残して同時に大量の新しい取引先を引きつけました。公告によると、阜博は現在、数千万件のビデオ資産を管理しており、世界数十万件のサイトで累計数千億回のビデオ指紋検索を行い、結果は何の間違いもなかった。スターの顧客とベンチマークプロジェクトのモデル効果の下で、会社は「塔の先端」の地位を維持します。
注意しなければならないのは、会社の業務がプラットフォーム側と深く結びついているように見えるが、実際には現行のデジタルコンテンツ生産と消費規則の下で、コンテンツ生産者とその製品の多くはプラットフォームに頼っているからだ。根本的に見ると、会社の業務の最も核心的な足場はコンテンツとIPの上にあり、コンテンツの所有者がプラットフォームや個人とはあまり関係がない。0次世代のインターネットの到来、未来のすべてのコンテンツ生産者は阜博の潜在的な顧客です。
三、粒子科学技術プロジェクトの買収性価格比が高く、業績の増加が期待されている。
ここ2年の市場の黒馬と資本の寵児として、投資家は阜博の基本面に対する討論はすでに少なくないが、往々にしてより深いもの–戦略上の予見性を無視しているが、これはちょうど会社が何度も発展の交差点に立っているのに正しい選択をすることができる重要な原因である。
例えば、2019年に会社がZFR社の核心業務を現金で支払って買収し、権利侵害内容をより効率的に識別し、内容の変現業務を拡充した。翌年、会社の売上高は130%を超えた。同年、阜博は中国区の業務配置を増やした結果、ここ2年間、会社の中国区の業務は平均10倍前後の成長率を維持し、すでに急速に会社の強い新しい成長極となった。緯度を十分に長く引くと、2005年に設立された阜博が今日も成長の活力を保っているのは、「著作権保護」という目立たない戦略的要点を最初につかんだおかげだ。
阜博の中核チームは、業界の30年近くの資源蓄積と技術遺伝子を深く耕し、先端戦略の目と意思決定能力を備え、すでに会社の独特な競争力となっていると言える。 この点を強調したのは、阜博が再び重要な選択をするためであり、投資家にとって、アルファの収益機会が再び来るかもしれないからだ。
2021年末、阜博は現金で8.54億元を支払う方式で、粒子科学技術とその付属会社の61.18%の株式を買収し、2022年第2四半期に引き渡す予定だと明らかにした。買収が完了すると、粒子科学技術の財務業績は阜博の帳簿に組み込まれる。買収の動機は、中国のデジタルコンテンツ市場の大きなチャンスをつかむことにある。
これまでのZFRプロジェクトの買収案を今回の買収と比較すると、両者の類似点が多い。 1つは、業務属性が阜博の主な業務と一致し、既存の業務を補充することができる。粒子科学技術は主にビデオ配信とエッジコンピューティングSaaSとコンテンツの変現に従事し、阜博のコンテンツの変現を強化し、業務ラインを配布分野に拡大し、ブランドとIPの影響力を拡大することが期待されている。
業績の質から見ると、粒子科学技術もこれまでの買収プロジェクトと同様に、安定した収益と利益表現を形成し、阜博の未来の業績表現を直接厚くする。公開情報によると、粒子科学技術の2020年の売上高は3億元近くに達し、コンテンツパートナーは200社を超え、顧客の残存率は98%に達した。
粒子科学技術20192021年8月主な財務データ
(出典:公開情報)
買収方式では、2回の買収は現金で支払うことを選んだが、阜博の現在の帳簿資金を観察すると5億程度で、買収金額をカバーするのに十分ではないが、会社も融資を増発していない。阜博の背後にはZFRプロジェクトを買収した時と同じように、大規模な金融資金の支持があるかもしれない。聞くところによると。阜博はすでに国際大手銀行の信用貸付を受けている。大手金融機関は投資する前に厳格な調和のとれた風制御の流れを持っていて、このお金を手に入れることができて、阜博が粒子科学技術を買収合併するプロジェクトの潜在力を検証しました。
阜博がZFRプロジェクトの買収が終わった後、株価の後続数ヶ月の反応が速い状況を観察し、同じ動きが粒子科学技術の買収が完了した後に再現される可能性があるかどうかを観察した。
実際、粒子科学技術の2020年の業績の伸び率を保守的に参照し、粒子科学技術の2021年の収入が約3.97億元であると仮定し、富途港株SaaSプレートの現在の平均PS推定値の5.16倍の推定値に基づき、粒子科学技術の市場価値は約20億元前後である。
つまり、阜博は実際に現在の比較的低い価格水準で、長期的な潜在力の標的を収穫した。
年初以来、阜博の推定圧力が有効に消化された場合、粒子科学技術の買収は会社の推定値の向上の触媒になる可能性が高い。
まとめ
阜博の2021年を一言でまとめるなら、「海は広く風も強く、当時を越えて」がふさわしい。
デジタルコンテンツコースの坂は長く雪が厚く、会社は強大な先発優位性と技術実力に頼って、保護と変現業務がそろって前進し、デジタル資産業務がますます険しくなり、中国、海外市場が同時に力を発揮し、トップの地位が持続的に強固になり、高速成長の確実性をさらに示している。
投資家にとって、穏やかではない市場環境の下で価値に対する確固たる信仰を維持しなければならない。ピーターリンチが言ったように、「投資家がしなければならないのは正しい株を選ぶことだ。株式市場は自分で自分の世話をする」。
