証券コード： Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 証券略称： Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 投資家関係活動記録表番号：2022001
投資家関係活動カテゴリ□特定対象調査研究\uf052アナリスト会議
□マスコミ取材\uf0a3業績説明会
□記者会見□ロードショー
□現場見学
\uf0a3その他（その他の活動内容を文字で説明してください）
参加会社名及び人員名 China International Capital Corporation Limited(601995) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Haitong Securities Company Limited(600837) Haitong Securities Company Limited(600837) Everbright Securities Company Limited(601788) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 、China Stock Market News、第一上海証券、 China Securities Co.Ltd(601066) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、天風証券、ゴールドマンサックスグループ、国盛証券、 Sealand Securities Co.Ltd(000750) 、国泰財産保険有限責任公司、China Pacific Insurance Investment Management HK、JP Morgan、Morgan Stanley Securities、Point 72、Credit Suisse AG、銀河基金、景順長城基金管理有限公司、富国基金管理有限会社、博時基金管理有限会社など約600人の投資家。
2022年3月29日17:10-18:30
場所電話会議
上場企業の接待人員の名前執行取締役兼総経理尚敬さん、副総経理兼財務総監劉沢華さん、証券法律部部長龍芙蓉さん。
質疑応答の主な内容：
投資家関係活動の主な内容紹介問題1:軌道交通電気装備は昨年の圧力が比較的大きく、前年同期比11%下落した。今年1月の鉄道工作会議では、制定された目標も特に理想的ではなく、国鉄の総竣工距離目標は3000キロ余り、高速鉄道の竣工距離は2000キロ余りだった。今年の機関車車両の購入費用に相対的に挑戦するのではないでしょうか。今年の軌道交通電気装備事業の収入の予算と成長率の展望はどうですか。回答:ここ2年は疫病の影响で、车の使用率が高くなくて、需要が不足して、2021年に车の仕入れが比较的に少なくて、2021年は最も困难な年です。疫病が緩和または解消されるにつれて、新線、新車の需要は徐々に回復する見通しだ。また、都市間鉄道の需要も今後増加するだろう。問題2：パワー半導体デバイスの10.68億の中でどれだけIGBTの収入の貢献ですか？前年同期比の伸び率はいくらですか。今年の成長目標はどうですか。会社の半導体収入と半導体子会社の収入の中間差値は反映する内部セット、内部相殺項ですか?回答:会社の半導体プレートの収入は約15億(外部収入は10.68億、IGBT収入は約9億、電力網はIGBT 2億余り、自動車はIGBT 2億近く、新エネルギー発電は数千万元)。このうち半導体は約13億1000万社、Dynexは約2億2000万社。2021年の電力半導体の外部販売収入は10億6800万ドルで、2020年より33.26%増加した。2022年、新エネルギー自動車は2021年に比べて大きな割合で増加し、需要は非常に旺盛である。また、同社の車用IGBT生産能力の上昇に伴い、市場シェアも大幅に向上する見通しだ。風光発電分野では、会社も配置されており、1700 V IGBT製品は非常に成熟しており、生産能力が向上した後も急速に推進される。電力網分野では、「十四五」国網計画特高圧工事「24交14直」があり、2022年の着工レベルでは「10交3直」13本の特高圧線路が予想されている。私たちは2021年に着工したいくつかのプロジェクトでかなり良いシェアを持っています。問題3：会社はSiC全体の電気駆動ですでに出荷を実現して、SiC MOS全体のデバイスの進展はどのようですか？昨年の電気駆動の出荷はSiC MOS自体のデバイスで突破したことを示しているのではないでしょうか。現在、自動車クラスのSiCプロジェクトの進展はどうですか?答え：SiCはIGBTの発展経路と似ていて、先に難易度のもっと大きい高圧をして、成熟した後に更に中低圧まで延びます。現在、SiCの応用は主に3300 Vに集中しており、高圧製品は前期検証を行い、2022年には現場応用を拡大する。昨年、自動車の既存のコアプラットフォーム向けの炭化ケイ素製品を発表し、全自主に基づくSiCチップ駆動システムも発表し、2022年には車工場で小ロットで応用される。質問4：現在、いくつかの電力網関連グループの子会社も自分でこの電力網のIGBTを作って、いくつかの元の針は中低圧製品の取引先をして、このようなサプライヤーも会社の比較的強い電力網と風力発電に切り込んで、未来の会社の競争の堀はどのように維持しますか?回答:風力発電、太陽光発電、エネルギー貯蔵などは会社の重要な発展方向であり、これらの分野は送電端電力網の建設を牽引する。
高圧IGBT技術は障壁が高く，高速反復である。同社はIDMモデルで、製品の反復速度に優位性があり、高圧分野の企業の競争力が続くと予想されている。また、会社の大きな利点は数千人規模のIGBT応用技術チームであり、業務が非常に多く、軌道交通、電力網、自動車、風力発電、船舶、エアコンなどが含まれており、会社のIGBT製品には非常に十分で便利な応用条件がある。問題5:IGBTの価格設定戦略では、昨年半導体事業が黒字化し始めたが、上流原材料側から、パワー半導体原材料関連の値上げは会社全体のコストに大きな圧力をかけているのだろうか。今は業界全体の需要が比較的に景気が良くて、品切れの過程の中で、価格の上でサプライヤーの側からではありませんか、会社が比較的に優秀な国産サプライヤーであっても、定価の角度から言えば、今の環境は会社にとって比較的に友好的ですか?回答:業界全体が品薄状態で、IGBTだけでなく、会社のセンサーも含めて、今はとても人気があります。各种の原材料の値上げ、会社のサプライチェーンは确かに圧力が非常に大きいが、会社も原材料の値上げができるだけ取引先にもっと多くの圧力をもたらさないことを望んでいる。業界での影響力のため、パートナーは会社を十分に信頼しており、保証は大きな問題に直面していますが、会社も積極的に対応しています。質問6:IGBTの2期はいつごろ固められますか?2021年の財務報告書はIGBTの2期の製品の収入をパワー半導体の収益に記入しましたか?回答:現在部分的に固定されています。疫病の影響で、設備の調整が遅れ、二期生産能力は2021年の収入の中で多く現れない。问题7：半导体设备は非常に紧迫していますが、会社はどのように设备の紧迫した问题を解决しますか？IGBT 3期の進捗はどうですか。立地は決まりましたか。回答:生産ラインは早めに配置する必要があります。現在の2期生産ラインは3年前に計画されたもので、設備、工芸、路線を含めて長い時間がかかります。会社は今すでに多くの経験を持っています。現在、IGBT三期は内部で検討しており、現在、 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) の自動車販売台数が予想を上回っていることが注目されている。生産ライン計画は会社の関連公告に注意してください。質問8:光起電力IGBTの方面、現在の取引先の国有企業は主で、それとも国有企業、民間企業はすべてありますか?回答:現在、トップ企業は会社のお客様です。質問9:風力発電変流器用IGCTの計画と進展はどうなっていますか?回答：今ABBと会社だけが大量の供给能力があって、现在中国の全体の机械の工场と応用を展开して、会社はとても豊富な経験があります。IGCTは以前は主に冶金、船舶に用いられていたが、将来は海上風力発電と電力網に応用される。質問10:お客様の立場から言えば、供給が需要に追いつかないので、会社はできるだけ早く坂を登る必要があります。これは今年の最大の挑戦かもしれません。答え:必ずできるだけ早く坂を登って、できるだけ早く供給を高めます。会社は自動車駆動、風力発電変流、太陽光発電変流におけるサプライチェーンの優位性が急速に現れている。われわれも相応の市場能力を加速させ、新エネルギー自動車、風光発電の市場シェアを高める。質問11:不足している場合、会社のIGBTはまず半導体内部工場に供給されますか?まず内部に供給してから外部に供給しますか?回答:この供给はとても复雑な状态で、総合的に评価して、彼らのために保障を提供するのもとても重要で、内外部の取引先は同等に重要です。質問12:自動車事業部のいくつかの生産基地を紹介していただけませんか。会社が立地を選ぶとき、現地政府は会社にどのような支持を与えますか?回答:现在の生产能力は无锡と株洲基地で、それ以外に、ナタク、一汽などと近くセットに配置されています。新エネルギーの面では、中車全体の組織の下で、会社はいくつかの地方のエネルギー会社と協力して共同で配置しています。質問13:乗用車は2021年に生産能力が足りなくて、2022年にどのブランドの上でいくつか新しい進展がありますか?2022年にどのブランドが最大の自動車収入源になりますか?回答:现在、参入企业の数は多いが、どの企业がよく売れるかは、事前に正确に判断できない。現在、同社のIGBT、センサーなどは高度な供給不足状態だ。現在、会社の最も重要な仕事は供給を増やすことです。
問題14:二期転固収入、減価償却が増加する場合、今年の二期転固収入はどうですか。
回答:社内の运営管理能力、例えば「デジタル电気」の管理を通じて、減価償却、贩売台数が増加した后に会社の利益能力を高めることができます。
問題152021年に8.5万セットの新エネルギー車の電気駆動を交付して、これは車用IGBTの収入の中で計算しませんか?
回答：别れて、会社の提供する电駆のため、一部は私达の自分のIGBTで、一部の取引先も国外の头の企业のIGBTを使うことを要求します。自動車企業によってプロジェクトが違います。
添付リスト（ある場合）
日付2022年3月29日
