証券コード： Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 証券略称： Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932)
Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 投資家関係活動記録表
番号：202210
\uf0a3特定対象調査□アナリスト会議
投資家関係活□メディア取材\uf0a3業績説明会
動種別□記者会見□ロードショー活動
\uf0a3現場見学\uf052電話会議
□その他（その他の活動内容を文字で説明してください）
参加ユニット名
ノアン基金王創練、 Orient Securities Company Limited(600958) 劉洋
およびユーザ名
2022年3月31日
場所湖南長沙湘府西路222号華菱主楼402会議室
受付名劉笑非、王音、周玉健
1、会社の2021年四半期の業績状況?
答:会社は前期に2021年の業績予告を発表したが、鉄鋼業界はマクロ経済の三重圧力、生産能力生産量の「二重制御」の制約、原燃料価格の高位変動などの複雑な局面に直面しているにもかかわらず、会社は困難を迎え、落ち着いて対応し、リーン生産、販売・研究生産の一体化とマーケティング・サービス投資家関係の仕事「三大戦略サポートシステム」の建設を持続的に推進し、主な内容の介構造の品質を揺るぎなく動かし、改革の効率を揺るぎなく深化させ、通年に上場企業の紹株主に帰属する純利益95億元~99億元を実現し、歴史的な最高レベルを再創出する見通しだ。このうち第4四半期の単四半期は子会社の高炉点検や不動産などの業界需要の下落の影響で、上場企業の株主に帰属する純利益が17.36億元~21.36億元と小幅に下落したが、前年同期比20%以上増加し、安定した利益水準を維持した。
2、会社の2022年第1四半期の経営状況?
2022年第1四半期に鋼材消費が最盛期に入るにつれて、会社の生産経営は安定している。
需要と注文は比較的旺盛で、昨年第4四半期より回復した。品種と下流を分けて見ると、依然として板の長さが弱く、工業分野の需要が建築業界の需要より良い局面を維持している。板材の面では、造船、風力発電、自動車、電工鋼、橋梁などの2021年の比較的良い需要態勢が続き、工事機械、重カードなどの需要は基本的に安定しているが、昨年上半期より弱い。長材の面では、不動産政策の底打ちの恩恵を受け、その需要は2021年第4四半期に比べて回復した。シームレス鋼管は原油価格の回復などの要因の影響を受け、需要と注文量は環比的に改善された。
3、2022年第2四半期と年間の展望?
答え:供給端から見ると、「二重炭素」の背景の下で、鉄鋼業界は炭素制御、超低排出と合併再編の供給新周期を迎え、その20年の生産能力拡張の大周期は基本的に終わり、生産量の向上と弾力性は限られており、海外の局部情勢が緊張していることに加え、世界の鉄鋼供給は一定の制限を受けている。需要の面から見ると、第2四半期は伝統的な鋼材消費の最盛期であり、2022年は交代の年であることに加え、経済目標の制定は「安定した字が先頭に立って、安定した中で前進を求める」という総基調を堅持し、経済の下行は依然として大きな圧力に直面しており、今年は地方政府の特別債務と特別収益の上納、科学技術型中小企業の研究開発費用の加算控除、製造業付加価値税の留保控除などの政策の力が大きくなるだろう。科学技術イノベーションは依然として成長段階にあり、経済への影響は限られており、経済の基盤は依然として伝統的な基礎建設、不動産の発展力を必要としている。最近、一部の都市は購入制限政策と貸付金利の低下を開放し、不動産政策は緩和され、鋼材の需要に大きな支持を形成している。会社は今年の鉄鋼業界の展望に対して相対的に慎重で楽観的だ。
会社はここ数年の苦労を経て、利益能力は持続的に安定を保ち、すでに業界の第一陣にあり、抗周期能力はさらに強化され、未来は引き続き市場の需要とハイエンド製造の転換の方向に追いつき、鉄鋼の主業を強化し、ハイエンドの位置づけと個性化の需要に基づいて品種鋼の占有率を持続的に向上させ、品種構造のアップグレードを推進し、製品の「優鋼」から「特鋼」分野への転換を加速させる。関連細分化市場における会社の競争優位性をさらに強固にし、拡大し、相対的に安定した利益レベルを維持し続けるよう努力する。
4、会社の輸出比率と主要品種?会社の今年の輸出計画は?
答え:会社の2021年上半期の会社の国外収入が営業収入に占める割合は3.42%で、主にシームレス鋼管と一部の板材を含む。会社の製品は中国の需要を優先的に満たし、すでに複数の
下流の細分市場はすでに業界のトップとベンチマークの取引先と安定した協力関係を創立して、直接供給の割合は年々向上して、その上欧米の反ダンピング政策の影響を受けて、鋼材の欧米への輸出には一定の障害が存在して、短期内に、会社の輸出の割合はあまり大きく変化しません。その後、会社は国家鋼材輸出政策、海外受注需要、受注価格、関連税費コスト、長受注周期鋼価格変動リスク、為替レート変動リスクなどの要素に基づいて輸出を拡大するかどうかを総合的に考慮する。
5、会社の在庫レベルは?今年の生産量政策はどうですか。
答え:会社は長期にわたって低在庫運営戦略を堅持し、注文によって生産を組織し、実際の生産経営の必要に応じて鉄鉱石などの原燃料の購入を行い、現在、原燃料と完成品の在庫は正常なレベルにある。
炭素達峰炭素中和は長期的なグリーン発展戦略であり、鉄鋼業界の高品質発展を促進するのに有利である。この背景の下で、鉄鋼業界の供給端は制限されているか、常態化するだろう。会社は積極的に国の呼びかけに応え、法に基づいて規則に従って生産を組織する。
6、会社の近年の利益が安定している原因は?
客観的な面では、政策面での供給側改革は鉄鋼業界に大きな積極的な影響を及ぼし、会社も利益を得ている。また、会社の主な生産基地は湖南と広東にあり、鋼材の純流入区域に属し、特に湖南地区に属し、業界の集中度が高く、需給構造が秩序がある。中部の台頭、長江経済帯、「一帯一路」、広東港澳大湾区などの国家戦略の深い推進に伴い、湖南及び周辺地区の工事機械、自動車、装備製造などの製造業は急速に発展し、鉄鋼下流の需要に良好な支持を提供し、会社の発展に有利な条件を創造した。
主観的な面では、いくつかの原因があります:1)体制メカニズムの面では、会社は「ハード制約、強い激励」メカニズムを持続的に最適化し、収入と業績指標を結びつける市場化報酬を実行し、子会社の管理層と従業員の報酬レベルは現地で明らかな競争力と激励作用を持っており、各種の人材獲得政策と豊富な待遇を打ち出してハイエンドの専門人材を引きつけ、博士工房を設立しました。入社博士のために経常的な技術交流活動を展開し、グリーン通路を開拓するなど、人材の革新活力を奮い立たせる。同時に、会社は「年度総合考課、尾数淘汰」を堅持し、業績指標が70%に達していない幹部に対して、その場で免職した。幹部の年度評価においても長期にわたって末位淘汰メカニズムを堅持し、年間の「末位淘汰」幹部の割合は5%前後を維持し、中高層グループが勇敢に責任を負い、革新して変化を求めることを奮い立たせた。
仕事に対する情熱2）品種構造の方面で、近年会社は市場の需要とハイエンド製造の転換の方向に追随して、シンボル的な工事と業界のベンチマークの取引先を狙って、優れた製品、安定した品質、予想を超えるサービスで、エネルギーと石油・ガス、造船と海工、高建設と橋梁、工事機械、自動車と家電などの細分領域でリードする優勢を創立して、すでに多くの良質な戦略の取引先を蓄積して、製品の直接供給割合と品種鋼の販売量の割合は絶えず向上し、周期リスクを防ぎ、安定した利益レベルを実現するのに役立つ。3)本を下げて効果を増加する方面で、会社は積極的に標準業界に対して先進的で、技術経済指標を改善して、絶えず工程コストを下げます。
インテリジェント化のデジタル化の転換を加速させ、労働生産率を持続的に最適化し、2021年の主要子会社である華菱湘鋼、華菱漣鋼の一人当たりの年間生産鋼はいずれも1500トンを超え、業界の先進レベルを維持し、未来にはさらに向上する余地がある。財務費用は大幅に減少し、2021年前の第3四半期の財務費用は過去最高の95%減少した。
7、超低排出の要求と措置?
答え:「湖南省鉄鋼業界の超低排出改造実施案」の要求に基づき、子会社の華菱湘鋼は2023年までに超低排出を実現する予定で、華菱漣鋼と華菱衡鋼は2025年までに超低排出を実現し、陽春新鋼の超低排出完成進度は適度に超前になる。現在、各環境保護改造プロジェクトは順調に進んでいる。
同時に、会社は各種の炭素削減方式と新冶金技術の応用を非常に重視し、注目し、専門仲介機構を招聘して会社の「炭素達峰、炭素中和」行動案を統一的に制定し、一部の上下流パートナーと共同で関連新技術応用の探索を展開し、炭素排出を減らし、炭素中和を実現するために力を尽くす。
8、直供製品の割合と価格設定モデル?
答え:会社の制品の直供比率はわりに高くて、例えば幅の厚い板の直供比率は90%ぐらいに达して、冷热の圧延の薄い板の直供比率は60%以上に达して、会社は大部分の直供の取引先と戦略の协力関系を创立して、価格は多く1つの単议で、普钢の基価の上で値上げを行って、そして注文を受け取る时にロックして、利益の持続的な安定を维持するのに有利です。
9、配当計画と資本性支出計画?
答：会社は『未来三年（20192021年度）株主収益計画』を制定し、
利益分配条件に合致する場合、2022年の現金配当は「最近3年間に実現した年平均分配可能利益の30%以上」、「2021年に実現した親会社株主に帰属する純利益の20%以上」と予想される。具体的な配当手配は、2022年4月30日までに公開される2021年度利益分配予案に関する公告に注目してください。
2022年会社の資本性支出の方向は以下のいくつかの方面に焦点を当てる:1つは品種構造のハイエンド化とシステムのコスト削減と効率化の推進に力を入れ、主に高ブランドのシリコン鋼生産ラインの1期建設プロジェクト、先進的な鉄鋼材料を導きとする製品構造の調整とアップグレードプロジェクトなどを含む。第二に、低炭素グリーン改造の推進に力を入れ、主に超低排出改造、高効率余剰エネルギー発電プロジェクトなどを含む。第三に、デジタル化インテリジェント化のモデルチェンジの推進に力を入れ、主な実施方向はクラウドプラットフォームに基づくビッグデータ応用、鉄前フィールド及び生産区域情報化及び操作集中制御、設備エネルギーセンター機能拡張及び応用、5 G+及び機械視覚技術応用などである。第四に、鉄鋼産業チェーンの延長の推進に力を入れ、主に自動車板の第二期建設プロジェクトである。
10、研究開発費用が大幅に上昇した原因は?
答え:製品のハイエンドの位置付けと端末の取引先の個性化の需要に基づいて、会社はIPDをキャリヤーとする販売研産一体化の研究開発システムの建設を持続的に完備し、品種構造のアップグレードを推進し、製品の「優鋼」から「特鋼」分野への転換を加速させ、肝心な鋼分野は「国産」の代わりに「輸入」を実施し、会社の製品が産業チェーン、価値チェーンのトップに入ることを後押しする。ここ数年来、会社は研究開発の投入を引き続き増やし、研究開発費用は前年同期比で増加した。同時に、会社の主要子会社である華菱湘鋼、華菱漣鋼、華菱衡鋼、VAMAなどはいずれもハイテク企業であり、2020年中報から湖南省科学技術庁のハイテク企業認定政策審査に関する新規定及び政府統計部門などの要求に基づき、研究開発加算によって関連書類の集約範囲を差し引いて研究開発費用を集計する。生産コストに計上された一部の研究開発費用を、新製品の小ロット試作コストなどの研究開発費用科目の計算に調整した。2017年以来、会社の利益能力は連続的に業界の第一陣を安定させ、高い研究開発投資も近年、会社が持続的に利益を安定させる重要な原因の一つである。
添付リストなし
日付2022年4月3日
