投資のポイント
高性能コンピューティングは国の重機である:高性能コンピュータ(HPC、スーパーコンピュータとも呼ばれる)は主に他のコンピュータでは解決できない挑戦的な問題を解決するために用いられ、通常は極めて速い演算速度、極めて大きな記憶容量、極めて高い通信帯域幅を持つコンピュータを指す。高性能コンピューティングはコンピュータ科学とエンジニアリングの「クラウン」と見なされ、各国は近年、国家レベルから開発計画を頻繁にスタートさせている。中国が世界の高性能コンピューティングTOP 500に何度もランクインした後、米国は2015年から多くの中国の高性能コンピューティング関連機関や企業を実体リストに入れたが、中国の高性能コンピューティング全体の実力は米国と比較して依然として大きな差がある。そのため、自主的に制御可能な高性能コンピューティングを発展させることが重要です。
高性能コンピューティング技術の障壁が高い:高性能コンピューティングの核心能力は64ビットの二重精度浮動小数点演算能力であり、下層チップの性能要求は普通のデータセンターと智算センターより高く、人工知能の需要を実現することを例にとると、AI専用チップは一般的に推理と訓練任務しか完成できないが、シミュレーション任務はより高性能の加速器チップで完成する必要がある。高性能コンピューティングは簡単なCPUスタックではなく、アーキテクチャ設計、高速インターネット、パラレルファイルシステム、ストレージアレイなどのソフトウェアシステムも重要である。高性能コンピューティングのテクノロジーオーバーフロー効果は非常に顕著である。サーバは高性能コンピューティングのインターコネクト技術、CPU技術、オペレーティングシステム技術、パラレルソフトウェア設計などの技術をスムーズに採用できるため、高性能コンピューティングの面での蓄積は自然にサーバ産業にオーバーフローすることができる。
中国の高性能コンピューティング市場は高度な景気状態にある:高性能コンピューティング技術の発展、特に使用コストの絶えず低下に伴い、その応用分野も国家戦略意義を持つ飛行機シミュレーション、情報安全、石油探査などの科学コンピューティング分野からより広範な国民経済の主戦場に急速に拡張し、例えば製薬、遺伝子シーケンシング、アニメ・漫画レンダリング、データマイニング、金融分析やインターネットサービスなど。第14次5カ年計画と新基礎建設は政府の投資高性能コンピューティングを駆動して急速な成長期に入り、大型高性能コンピューティングセンターの単独投入は20億元以上で、毎年平均5つの高性能コンピューティングセンターを新設して計算すると、政府が計画した高性能コンピューティングセンターの市場規模は毎年100億元に達すると予想されている。また、インターネット、金融、キャリアなどの業界会社も高性能コンピュータを積極的に配置している。観研天下の予測によると、2022年の中国高性能コンピューティング業界の全体市場規模は400億元を超え、20212025年のCAGRは13%前後になる。
高性能コンピューティング市場の競争構造は安定している:中国の高性能コンピューティングTOP 10の主要会社のシステム個数統計から見ると、2002年以前、TOP 10は主に国外のHP、IBMを主とし、後期は中国の連想、曙光とInspurを主とする。このうち曙光は20102019年に10年連続で出荷台数別市場シェア1位となり、2019年には40%近くを占めた。Inspurは2014年から明らかに色あせた。レノボは2014年にIBM社X 86 HPC製品ラインの買収合併を通じて、市場シェアが異軍突起し、2021年にTOP 100の組立台数シェア1位を実現した。レノボ、Inspur、曙光の中で、曙光だけがチップなどのハードウェアからソフトウェアシステムまでの国産自主知的財産権を持っている。
投資機会と推薦標的:十四五計画と新基礎建設の持続的な推進、および高性能コンピューティング応用業界の分野の開拓に伴い、人工知能などの応用需要が強く、高性能コンピューティング市場は急速な発展を実現する見込みである。推荐标的: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Digital China Group Co.Ltd(000034) 、推荐关注 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 、连想集団。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;政策の推進は予想に及ばない。疫病のリスクは予想を超えた。
