回顧: 2021年11月から判断スタイルが金融不動産などの安定した成長方向に切り替えられた。2022年3月13日付の週報は「最もパニックになった時が過ぎ、市場は段階的な修復窓口を迎えるだろう」と判断した。
展望: 指数振動整固、構造に重きを置き、三つの方向に焦点を当てる
政策の底+”市場の底”はすでに が現れました。一方、ロシアとウクライナの衝突パニックが著しく解放され、FRBが3月に金利を引き上げた「ブーツが着地」に伴い、海外市場で「蛾」が最も多く、投資家の避難感情が最も強い時が過ぎた。一方、中国の政策緩和の方向は明らかで、金融委員会の会議は市場が最も注目しているA株の大下落、中概株の監督管理の衝突、香港株の暴落、インターネットの監督管理などの問題に対して「対症下薬」を明確に配置し、「政策の底」はすでに明らかになった。
現在も情緒修復ウィンドウであり、指数振動は構造に重点を置いている。 1 疫病は経済の下落圧力を激化させ、同時に後続の通貨、信用緩和の空間と動力 を増大させた。 2022年3月の製造業PMI指数は49.5%で、前月より0.7ポイント下落し、2015年以来の同時期の最低水準となった。一方、非製造業のビジネス活動指数は48.4%で、先月より3.2ポイント下がった。疫病の衝撃の下で、経済の下落圧力はさらに大きくなった。しかし、両会から金融委員会会議、3月21日の国常会まで、政策決定層の「安定成長」の決意が繰り返し確認された。後続の通貨、信用政策の緩和はいずれも着地を加速させ、マクロ経済の大皿を安定させるために強力な支持を提供することが期待されている。2 不動産信用リスクも続々と「雷を取り壊す」 になっている。 4月1日夜、融創は当日満期の元金40億元の「20融創01」債券の延長期間が通過したと発表し、今回の融創域内債の違約危機が解除されたことを示し、4月4日の香港株の内房株の大幅な上昇を牽引した。3 意思決定層が資本市場を安定させる決意が明確である。 金融委員会会議は「資本市場の安定した運営を維持する」ことを強調し、国は「資本市場の安定を維持する」ことを引き続き強調し、「市場の予想に不利な政策を打ち出すことを防止し、是正する」ことを要求し、市場の信頼を持続的に安定させる。4、しかし海外の风 の危険な影响の下で、市场もV型の反転、1波の向上が难しいです。 海外インフレ、FRBの利上げ縮小予想、米株の変動、ロシアとウクライナの衝突などの外部要因が引き続き妨害される。そのため、大体率の状況では、指数は依然として振動が整っている。
構造上、不動産+高配当+一季報が予想を上回る3つの方向に焦点を当てている。 不動産(国有企業の不動産、信託):一方、不動産政策の緩和予想は持続的に上昇し、国有企業の不動産評価をさらに修復することが期待されている。一方、不動産信用リスクは徐々に解消され、関連標的の立ち後れた補充の機会ももたらした。また、政策緩和の期待と不動産信用リスク緩和の恩恵を受けた信託にも注目できる。 2)高配当(銀行、証券会社): 一方、世界市場は依然として高変動の混乱の中にある。一方、中国の政策緩和の予想は引き続き高まっている。銀行、証券会社などの高配当プレートは安全性と政策駆動を兼ね備えており、進退可能であり、守ることができる。 3)一季報が予想を上回った(半導体、化学工業、軍需産業、医薬、有色及び石炭) 季報期の業績が予想を上回ったプレートは一般的によく表現されている。現在、一季報の予告を早めに発表し、事前に勝った株のうち、半導体、化学工業、軍需産業、医薬、有色、石炭の公開率が高く、プレート全体が予想を上回る確率が高い。
投資戦略: 中長期、科学技術革新の5つの方向に焦点を当て続けます。 1)新エネルギー(新エネルギー自動車、光起電力、風力発電、特高圧など)、2)次世代情報通信技術(人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、5 Gなど)、3)ハイエンド製造(知能デジタル制御工作機械、30024、先進軌道交通装備など)、4)バイオ医薬(革新薬、CXO、医療機器、診断設備など)、5)軍需産業(ミサイル設備、軍需産業電子部品、宇宙ステーション、スペースシャトルなど)。
リスクヒント: 世界資本の米国への還流予想、中米ゲーム予想などに注目する。
