養豚という業界は典型的な周期性を備えており、一般的には4、5年1周期で、「価格上昇-生産能力拡張-供給過剰-価格下落-生産能力化」の循環を示しており、昨年から市場には多くの投資家がおり、特に売り手機関のアナリストは、遅くとも今年第1四半期には豚の周期が底に達すると考えている。今年に入ってから、養豚概念株は弱市の中で得がたい逆風の上昇プレートとなり、 Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) .SH)、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) .SZ)などの養豚株はいずれも上昇し、最高上昇幅は100%を超えた。
二級市場における養豚概念株の逆勢上昇は、実際には養豚が周期の底に達すると予想される反応であり、不動産株のように、実際に政策の緩和は不動産企業の資産損益計算書にははるかに反映されていないが、二級市場の株価はすでにスタートし、保利地産( Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) .SH)は反発し始め、上昇幅はいずれも1倍前後だった。資本市場が大きく炒められたのは予想であり、投資家の展望的な判断力を試すことになる。このコラムは今年、農業のプレートを高く見て、根本的な論理は、世界のインフレ時代であり、最後に必ず農業に伝わり、例えば高価な石油の伝導効果は、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の値上げをもたらし、これによって農作物の栽培面積の増加と、化学肥料、除草剤などの物質の需要の増加をもたらし、この産業チェーンの上場会社も少なくなく、現在も比較的安いと推定されている。
本題に戻ると、今回の豚の周期の「磨き底」はどうしてこんなに長いのだろうか。今すでに第2四半期で、豚の周期は明らかに底部に着いていないで、つまり底部の区域だけで、背後の原因、1つはこのラウンドの豚の周期で、業界の集中度は大いに向上して、例えば Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .SZ)、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) .SZ)のこれらの大企業は、すべて規模化の養殖で、規模化の効果は明らかで、頭部の企業は周期の変動に抵抗する能力はもっと強いに違いありません。これにより、今回の豚の周期が底に達する時間のプロセスが延長されます。
前回の豚の周期の中で、散戸は実は少なくなくて、業界の集中度は今日にはるかに及ばないで、いったん豚の周期が下がると、損失した農家は生産能力を失いやすくて、ある農家は直接能繁母豚を殺して、豚肉として売っています。
次に、前回の養豚は多くの企業に金持ちになって、豚肉は中国で剛性の需要で、多くの資本はこれを見て、大量の資本は養豚業界に入って、資本の助力があって、豚の周期が下り期にある時、周期に抵抗する能力は、もちろん散戸よりずっと強いです。今、資本はすべて強引に抵抗して、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) などのごく少数の頭部企業を除いて、養豚業界は基本的に全面的に損失して、この時、誰の資金の実力がもっと強くて、誰のキャッシュフローがもっと強くて、誰がこの豚の周期の“凛冬”を担ぐことができます!
養豚という業界から言えば、現在、1つは豚肉の価格が基本的に下落しているか、2つは上流の原材料で、トウモロコシ、豆粕が上昇している。養豚企業は実は両面が圧迫されている。この「底をつく」時間は会長が多く、核心的な原因は上述したように、業界の集中度の向上と資本の流入である。
だから、豚周期概念株に対して、まだ本当の底に着いていないで、この業界の予想は依然として非常に明確で、養豚概念株の未来は依然として大きな投資機会を持っていて、特に頭の養豚企業、しかしこの強い反発を経験した後、もし“底を追い払う”が依然として兆候が見えないならば、養豚概念株は回復の過程があって、特に1季報の養豚企業の業績はとてもみっともないことができて、この位置まで、投資家は高養豚概念株を追いかけないことをお勧めします。
調整後、例えば幅が20%から30%になり、15%程度になると、養豚概念株が周期的な底から離れる時間もますます近くなり、大きな相場が顔を出します。
