創業板リスクヒント
今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創
業板会社は革新的な投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうか不確実性があり、まだ
長期にわたって、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴において、投資家は
大きな市場リスク。投資家は創業板市場の投資リスクと当社の
開示されたリスク要因は、慎重に投資決定を下す。
湖南艾布爾環境保護科学技術株式会社
HunanAirbluer Environmental Protection Technology Co.,Ltd.長沙ハイテク開発区麓天路8号ゴム園5棟2030ユニット
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
株式募集意向書
推薦人（主代理店）
（陝西省西安市新城区東新街319号8棟10000室）
宣言
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集意向書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集意向書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受証券会社は、発行者の募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリースの基本
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数今回の公開発行株数は300.00万株で、発行株数は発行後の会社の総株数の25%を占めている。今回の発行は株主が株式を公開販売する場合にかかわらない
1株当たり人民元1元
1株当たり発行価格
発行予定日2022年4月14日
上場予定の証券取引所深セン証券取引所の創業板とプレート
発行後総株式数12,000000,000株
推薦人（主代理店） Western Securities Co.Ltd(002673)
募集意向書締結日2022年4月6日
重大事項の提示
当社は特に投資家に以下の重要な事項に注目するように注意し、募集意向書の本文の内容を真剣に読む。一、配当政策
詳細は、本募集意向書「第10節投資家保護」の「二、配当政策」の関連内容を参照してください。二、今回の発行前の繰越利益の分配手配
会社の2020年第1回臨時株主総会の決議によると、会社が今回初めて株式を公開発行する前の繰越未分配利益は、発行後の会社の新旧株主がその持株比率で共有または負担する。三、新型コロナウイルス肺炎疫情が会社の経営に不利な影響を与えるリスク
会社の取引先の多くはプロジェクトの所在地の政府機構と国有企業(主に地方政府の投融資プラットフォーム)であり、現在、今回の新型コロナウイルス肺炎の疫病が会社の生産経営活動に与える主な影響はプロジェクトの着工時間が遅れ、大きな影響や重大な影響を構成せず、一時的な影響にすぎない。しかし、後続の疫病の変化や関連産業の伝導などが会社の生産経営に不利な影響を及ぼすことは排除できない。四、発行者の実際の支配者鐘儒波は賄賂の調査を受けたことがある。
2019年1月2日、湖南省株洲市中級人民法院は(2018)湘02刑初20号「刑事判決書」を作成し、被告人の謝立(元湖南省環境保護庁副庁長)に収賄罪を言い渡した。この判決書によると、謝立は実際の制御者鐘儒波に頼まれ、艾布爾が郴州市武水河上流楊家河流域のヒ素含有スラグ総合管理工事、桂陽県雷坪鉱区の重金属汚染総合管理二期工事、常徳石門県雄黄鉱区の重金属汚染汚染管理三、四期工事などを請け負った。謝立は前後して24回鐘儒波から与えられた人民元計18.9万元、ドル0.25万元を受け取った。
このような状況に基づき、推薦機構は中国共産党湖南省規律検査委員会、湖南省監察委員会の主管指導者をインタビューし、インタビューによると、発行者の法定代表者である鐘儒波が謝立に賄賂を渡した疑いの調査が正式に終了し、鐘儒波と発行者に対して犯罪を構成して司法機関に移送する処理は行われていない。
湖南省人民検察院が2020年4月24日に発行した「照会結果証明書」に基づき、調査を行った。
湖南省検察機関統一業務応用システムは、2017年1月10日から2020年4月22日までの間、発行者、鐘儒波は湖南省検察機関統一業務応用システム内で賄賂犯罪刑事事件の記録がない。
湖南省監察委員会は2021年3月8日に「鐘儒波に関する処理状況に関する手紙」を発行した。2018年4月18日、わが委員会は湖南省環境保護庁の元副庁長の謝立収賄事件を処理する工事で、事件を処理する必要があるため、懐化市監察委員会を指定し、湖南艾布爾環境保護科学技術株式会社(略称「艾布爾」会社)の法定代表者である鐘儒波氏に対して収賄の疑いで留置調査措置を取った。留置調査期間中、鐘儒波は積極的に調査に協力し、積極的に関連問題を明らかにし、集団研究とわが委員会の同意を得て、懐化市監察委員会は同年6月17日に鐘儒波に対して法に基づいて留置措置を解除し、同年9月28日に鐘儒波調査を終結させ、司法機関に移送せず刑事責任を追及する最終処理決定を下した。
鐘儒波事件の調査が終わった後、私の委員会と懐化市の監督委員会は鐘儒波とエブル会社が元の事件の事実について繰り返し調査し、責任を追及しなくなった」と話した。
上述の「刑事判決書」、会社が発行した説明に基づき、推薦機構と弁護士の検査を経て、謝立収賄事件は発行者の3つのプロジェクトに関連し、それぞれ郴州市武水河上流楊家河流域のヒ素含有スラグ総合管理プロジェクト、桂陽県雷坪鉱区の重金属汚染総合管理2期プロジェクト、常徳石門県雄黄鉱区の重金属汚染管理3、4期プロジェクトである。このうち、郴州市武水河上流楊家河流域のヒ素含有スラグ総合管理工事と桂陽県雷坪鉱区の重金属汚染総合管理二期工事発行者は落札しなかった。常徳石門県雄黄鉱区の重金属汚染対策三、四期工事はすでに所有者の常徳市生態環境局石門支局が2020年に発行した「確認書」を取得し、発行者がプロジェクトを引き受けることが当該部門の公開入札プログラムを経て、入札過程と結果が関連法律、法規、規範性文書の規定に合致し、いかなる違法・違反入札状況が存在しないことを証明した。いかなる他人が上述のプロジェクトの入札募集に影響を与える状況が存在しない場合、発行者とその署名した契約は合法的に有効であり、契約の約束に従って履行された。五、会社の専門工事の下請け瑕疵
発行者の報告期間内に、一部の項目を相応の資質を備えていない下請け業者に委託する場合、「中華人民共和国建築法」「建設工事品質管理条例」「建設工事調査設計管理条例」などの法律法規の規定に基づき、発行者の上述の行為は関連主管部門に違法下請けと認定され、発行者に主管部門の行政処罰を受ける法律リスクがある可能性がある。
上記のリスクと瑕疵に対して、2020年3月30日、2021年3月30日、2022年1月29日、湖南省住宅と都市と農村建設庁は「証明」を発行した。「建設工事調査設計管理条例」、「建設工事調査設計資質管理規定」と「建築業企業資質管理規定」などの関連規定により、本庁の関連処罰を受けた」。
発行者が一部の専門工事を無資格下請け業者に下請けする行為について、「中華人民共和国行政処罰法」第36条の規定によると、「違法行為が2年以内に発見されていない場合、行政処罰を与えない。公民の生命健康安全、金融安全に関連し、危害の結果がある場合、上述の期限は5年まで延長する。法律に別途規定がある場合を除く」。専門工事が資質のない下請け業者に下請けする行為はすでに「中華人民共和国行政処罰法」に規定された時効を超え、関係行政機関に処罰されるリスクは小さい。
発行者が発行した承諾に基づいて、発行者は引き続きその業務経営行為を規範化し、会社が備えている関連業務資質証明書が承認した業務範囲が業務を請け負うことを保証し、業務契約の非主体と非肝心な部分を関連業務資質を持つ下請け業者に下請けすることなどを含むが、これに限らない。六、発行者は特に投資家に「リスク要素」の章に注目するように注意する。
上記の「重大事項提示」が特に投資家に注目してもらう重要な事項のほか、当社は投資家に本募集意向書「第4節リスク要素」のすべての内容を真剣に読んでもらい、会社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重に行う。特に以下のリスクに注目する:(I)運営資金不足リスク
報告期間内、会社の環境管理は主に工事総請負の運営モデルを採用し、前期の調査設計、工事施工、竣工検収、監査決算などの段階を経験する必要がある。工事の入札募集の過程で、入札と履行保証金を納める。施工過程において、会社はプロジェクトの進度を完成するために持続的な資金投入を行う必要がある。プロジェクトの約束の進度を完成した後、発注者が審査して確認した後、プロジェクトの工事進度金を取得することができる。プロジェクトが竣工した後、政府関連部門の決算監査を経なければならない。また、工事代金は一般的に1年の品質保証期間が終了した後に回収する必要がある。また、会社の取引先は政府機関と国有企業(主に地方政府の投融資プラットフォーム)が多いため、支払い審査・認可の流れが複雑で、その年の予算の影響を受けて、会社が進度金、決算金を取得する周期が長く、会社の資金圧力を増加させた。
会社の報告期間内の運営資金は主に自身の経営蓄積と増資によって株を拡大して解決し、会社の業務規模の絶えず拡大に伴い、運営資金の需要量は絶えず増加し、もし会社が将来融資規模を持続的に拡大できないならば、会社は運営資金不足の危険に直面する可能性がある。(II)経営活動によるキャッシュフロー純額の変動が大きいリスク
報告期間中、会社の経営活動によるキャッシュフローの純額はそれぞれ151.52万元、408065万元、466489万元で、2020年、2021年は前年同期よりそれぞれ392913万元、584.24万元増加し、会社の経営活動のキャッシュフローの純額の変動は大きい。将来、会社の業務が急速に成長し続け、会社のプロジェクトの返済が減速すると、経営活動のキャッシュフローに緊張するリスクが発生する可能性があります。(III)売掛金の増加が速く、返済が遅いリスク
報告期間の各期末、会社の売掛金残高はそれぞれ2952380万元、3465181万元と4819229万元で、資産総額に占める割合はそれぞれ58.18%、52.00%と52.90%で、比較的高い。会社の2020年末、2021年末の売掛金残高はそれぞれ前年末より512801万元、135448万元増加し、成長が速い。報告期間中、会社の売掛金の回転率はそれぞれ2.12回、1.70回、1.41回で、回転率は低く、返済周期は長い。
会社の取引先は主に政府機構と国有企業(主に地方政府の投融資プラットフォーム)であり、取引先の資金は財政支出に由来する。将来の発展期間中、業務規模のさらなる拡大に伴い、会社の売掛金総額はさらに増加する可能性がある。将来、地方政府が財政支出の審査・認可時間の延長、財政資金の緊張による支払いの遅延、経営環境と財務状況に重大な不利な変化などの状況が発生すると、売掛金がタイムリーに回収できないために不良債権を形成するリスクが発生する可能性がある。これにより、会社の資金使用効率と経営業績に重大な不利な影響を及ぼす一方、会社の資金回転速度と経営活動のキャッシュフローに影響を及ぼし、会社の運営効率が低下し、資金チェーンが断裂するリスクも発生し、会社に不利な影響を与える。(IV)主な業務持続可能なリスク
会社の営業収入は主に環境管理工事業務収入に由来し、報告期間内、会社の環境管理工事業務収入はそれぞれ4223766万元、4731411万元と4820193万元で、主な業務収入に占める割合はそれぞれ95.93%、96.20%、92.38%である。報告期間内、会社の環境管理工事業務の急速な発展は主に農村環境保護業界の盛んな発展と国家政策の扶助に依存している。将来の発展期間中、農村環境保護業界に重大な市場突然変異や国家指導政策が発生した場合、
