\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 61 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) )
業績評価
4月6日、会社は国家薬監局が金試合薬業ポリエチレングリコール組換えヒト成長ホルモン注射液(54 IU/9.0 mg/1.0 ml/瓶)を発行し、カードキー瓶の包装形式を増加させ、組換えヒト成長ホルモン注射液(30 IU/10 mg/3 ml/瓶)は胎齢児(SGA)より小さい子供の小柄な適応症を追加し、会社の持株子会社 Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 帯状疱疹減毒生ワクチンの発売許可申請を受理した。
経営分析
長効成長ホルモンの投与体験はさらに向上し、将来の普及は加速する見込みだ。長効成長ホルモンは短効水針の治療効果の優位性を兼ね備えているほか、投与頻度を低下させることができる。会社の長効成長ホルモンカード式瓶の新しい包装形式の薬品承認証明書類の発行は、長効剤型が正式に電子注射方式を採用することができ、患者の依従性をさらに高めるのに役立つことを示している。会社は長効剤型の面で開発がリードしており、現在は中国で独占されており、将来の長効収入の割合はさらに向上する見込みだ。
水針適応症は絶えず改善され、薬物使用者は持続的に拡大している。会社の組換え人生長ホルモン注射液30 IUにSGAによる児童矮小適応症が新たに増加したほか、会社の成長ホルモン製品の複数の規格は特発性矮小(ISS)、Prader-Willi症候群(PWS)などの適応症の治療に用いられ、国家薬監局に優先的に審査され、未来適応症は絶えず拡充され、より多くの患者に恩恵を与えることが期待されている。
Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 重ポンド品種帯状疱疹ワクチンの発売申請が受理され、成長動力が持続的に打ち固められた。帯状疱疹の発症時の臨床疼痛は生活の質に深刻な影響を及ぼし、帯状疱疹ワクチンは関連発症を有効に予防することができる。現在、世界でMSDとGSKの帯状疱疹ワクチンが2種類しか発売されておらず、中国地域ではGSKが1軒しか発売されていない。 Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 帯状疱疹ワクチンの研究開発は中国のリードしている進度にあり、将来順調に発売されれば、会社のために大きな業績の弾力性に貢献することが期待されている。
買い戻し案の実施が完了し、後続の株式激励は護衛会社の持続的な高速発展を維持する。現在、会社の6億元の株式買い戻し方案はすでに実施済みで、その後、すべて会社と子会社の核心チームの株式激励を実施し、各チームの積極性を引き出し、会社の長期持続可能な高速発展が可能である。
収益調整と投資提案
われわれは利益予想を維持し、20222024年にそれぞれ帰母純利益52.39億元(+39%)、68.23億元(+30%)、83.53億元(+22%)、EPS対応12.95、16.86、20.64元/株を実現し、現在のPE対応はそれぞれ13、10、8倍であると予想している。
「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
医療保険の値下げと費用抑制のリスク;成長ホルモンの競争がリスクを激化させる。研究開発の進展が予想に達していないなど。
