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中国人民銀行は「中華人民共和国金融安定法(草案意見募集稿)」について公開的に意見を求めた。
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背景:現在の金融法治建設に不足がある
2021年末に開かれた中央経済工作会議と今年の政府工作報告は、リスクの防止と解消が現在の経済発展の重要な部分となっていると述べた。ここ数年来、中国の金融立法活動は着実に推進され、「中国人民銀行法」、「商業銀行法」、「証券法」、「保険法」などの金融基礎法律を統括する多層金融法律体系を形成した。中央銀行は、金融安定に関する法律制度が全体的な設計と業界をまたぐ部門間の統一的な手配に欠けているため、関連条項が分散し、規定が原則的すぎるため、いくつかの重要な問題は制度規範に欠けていると明らかにした。そのため、「金融安定法」を専門に制定し、金融リスクの防止、解消、処置の制度手配を確立し、他の金融法律とそれぞれ重視し、互いに補充する必要がある。
影響:システム的な金融リスクのコントロール能力を向上させる
金融安定法草案は、金融安定の維持の目標は、金融機関、金融市場、金融インフラが持続的に重要な機能を発揮することを保障し、金融システムがリスクと実体経済に奉仕する能力を絶えず向上させ、単体の局所リスクがシステム的な全局所的なリスクに進化することを防止し、システム的な金融リスクが発生しないベースラインを守ることだと指摘した。
また、金融安定法草案は、金融安定保障基金の設立を明確に提出した。金融安定保障基金は2022年の政府活動報告書で初めて提出され、その後、管理職に何度も言及された。2022年3月25日、国務院は「重点活動分業の実行に関する意見」を発表し、「9月末までに金融安定保障基金の調達に関する仕事を完成する」ことを明確に提出した。リスクを解消する資源備蓄として、金融安定保障基金の設立目的はシステム的な隠れた危険性の重大なリスク処置に用いられ、システム的なリスクが発生しないベースラインを守ることである。現在の金融市場から見ると、国内外の情勢の不確定要素は明らかに増加し、経済金融分野が直面しているリスクは依然として大きい。ロシアとウクライナの地政学的衝突、中米ゲームなどの事件は、金融市場への衝撃を激化させ、これらの衝撃は通常のリスク処置手段の能力の範疇を超えている。
ここ数年来、中国は預金類金融機関に対してすでに預金保険制度を実施し、保険業、信託業に業界保障基金を設立し、証券業、先物業に投資家保護基金を設立した。業界保障基金はその再編、清算及び業界機構債権者に対して適切な賠償を援助する。金融安定保障基金は上述の業界基金に比べて、カバー範囲が広く、業界をまたぐ属性が強く、全体的な政策的救助の視点が明らかになった。
全体的に見ると、「金融安定法」は中国の金融法律体系をさらに完備させ、金融安定保障基金の設立も中国が重大なリスクを解消する上での新たな模索である。現在、中国の金融リスクはすでに収束し、マクロレバレッジ率は小幅に下落し、高リスク金融機関の数は減少している。しかし、経済の下行圧力が増加した背景の下で、一部の企業では違約事件が増えていることを見なければならない。これは金融リスクの防止と解消の仕事に相応の調整が必要であり、関連業界と企業のリスク処置をしっかりと行うことを要求している。中長期的に見ると、金融安定法の公布は金融安定法律制度のトップレベルの設計と統一的な協調を強化し、全市場をカバーする金融安定監督管理制度の健全化に役立ち、それによってシステム的な金融リスクのコントロール能力を効果的に向上させる。金融安定保障基金も既存の業界保障基金と中国の金融安全網の重要なツールとなり、中国の特色ある金融安定保障システムのファイアウォールは、マクロ経済の金融安定運行を維持し、市場の予想を安定させる上で重要な意義を持っている。
リスクのヒント
世界的な疫病が深刻化し、経済の動きが予想に及ばず、中米貿易関係が悪化した。
