このレポートのガイド:
豚周期モデルは豚周期の回復傾向が強化されていることを示し、周期プレートモデルは周期上流がアクティブ在庫補充状態にあることを示し、重点的な配置を提案し、農業ETF(159825.SZ)、石炭ETF(515220.SH)に注目している。
要約:
3月の観点を維持し、農業と石炭に重点を置いている。豚周期モデルによると、豚周期の回復傾向が強化された。周期プレートモデルは経済先行指標が持続的に上昇し、周期上流は自発的な在庫補充状態にあることを示し、重点的な配置を提案し、農業ETF(159825.SZ)、石炭ETF(515220.SH)に注目した。
周期プレート-超配上流:経済先行指標は回復の動きを維持し、周期上流は積極的に在庫を補充する段階にあり、モデルに基づいて超配を提案する。現在から見ると、製造業の総合景気指標の回復傾向は持続的で、経済の実際の運動エネルギーが間もなく底をつく反発を予告し、周期の上流は自発的に在庫を補充する状態にあり、モデルに基づいて提案した超配合である。しかし、中流在庫サイクルはトップ、下流では信用緩和は観察されず、モデルによると、中流と下流は低配合を提案している。
金融プレート-超配不動産:不動産政策は持続的に緩和され、評価値の修復機会があり、モデルに基づいて超配を提案した。現在から見ると、経済を安定させるために、不動産政策が持続的に緩和され、業界は評価修復の機会を備えており、モデルに基づいて提案が超配合されている。前期の持続的な通貨の作用の下で、経済景気は次第に修復され、銀行の景気は底をつき、モデルに基づいて超配合を提案した。金融市場の流動性は依然として余裕があり、証券会社は潜在的に上昇する可能性があり、モデルに基づいて提案した。広い信用の見通しは不明で、金利は大幅な上昇の基礎がなくて、保険資産の端は依然として圧力があって、モデルに基づいて低配合を提案します。
科学技術プレート-超配TMT:半導体産業の景気は引き続き上昇し、モデルに基づいて超配を提案する。半導体産業チェーンの景気指標は上昇傾向を維持し、景気度は依然として高位にあり、5 Gサイクルでの景気の下流への拡散傾向が明確で、モデルに基づいて超配合を提案した。新エネルギー自動車と太陽光発電産業チェーンの景気度は境界下で、モデルに基づいて低配合を提案した。
消費プレート-超配農業:豚周期の回復傾向が明確で、超配を提案する。農林牧漁に対して、プレートの供給は持続的に去化し、豚の周期の回復傾向は明確で、モデルに基づいて超配合を提案した。食品飲料については、消費のグレードアップが阻害され、残りの流動性が下落し、ハイエンドの酒の価格が支えられず、モデルに基づいて低いことを提案した。家電製品については、商品住宅の販売減少幅が狭く、コスト圧力の境界が緩和され、モデルに基づいて超配合を提案した。
総合配置戦略は最近1ヶ月で等権基準に勝った。周期、金融、科学技術、消費、医薬の5大プレートなどの権配置を基準に、毎月各プレートの基本面量子化信号に基づいて超低配合を行い、最終的な総合配置戦略を得る。この1カ月間、総合配置戦略収益は-0.3%で、相対等権基準とWind全Aの超過収益はそれぞれ0.4%、2.6%だった。
リスクのヒント:(1)このプレートの構成はすべて量子化モデルに基づいて発売することを提案し、関連モデルが失効するリスクに注意してください。(2)本結論は量子化モデルのみから導き出され,研究所の戦略的観点と一致しない.研究所の戦略チームの上記のプレートに対する観点については、関連戦略報告書を参照してください。
