会社コード： Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) 会社略称： Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707)
2021年度レポートの概要
第一節重要なヒント
1本年度報告要旨年度報告全文から、当社の経営成果、財務状況及び将来の発展計画を全面的に理解するために、投資家はwww.sse.com.cn. ウェブサイトは年度報告の全文をよく読む。2重大リスク提示
当社はすでに本年度の報告の中で生産経営の過程で直面する可能性のある関連リスクを詳しく述べており、詳細は本報告の「第三節管理層討論と分析」の「四、リスク要素」部分の関連内容を参照してください。3当社の取締役会、監事会及び取締役、監事、高級管理者は年度報告内容の真実性、正確性、完全性を保証し、虚偽記載、誤導性陳述或いは重大な漏れがなく、個別と連帯の法律責任を負う。4会社の取締役全員が取締役会会議に出席する。5中天運会計士事務所(特殊普通パートナー)は当社に標準的な保留意見のない監査報告書を発行した。6会社の上場時に利益がなく、利益が実現していない□はい√いいえ7取締役会決議で可決された本紙告期利益分配予案または積立金転増株本予案
会社は権益分配株式登記日に登録した総株式を基数として利益を分配し、全株主に10株ごとに現金配当2.5元(税込)を支給する予定である。2021年12月31日現在、会社の総株式は442934810株で、現金配当金11073370250元(税込)を合計する予定です。今回の利益分配金額は2021年の合併報告書が上場企業の株主に帰属する純利益41257922786元の26.84%を占めている。会社は2021年度に資本積立金の増資を行わず、配当金を送らない。残りの未分配利益は後年度の分配に振り替える。
本報告書が開示された日から権益分配株式登記を実施する日までの間に、会社の総株式が変動した場合、会社は分配総額を維持し、それに応じて1株当たりの分配割合を調整する。
会社の2021年度利益分配予案は、2021年度株主総会の審議が通過した後に実施する必要がある。8会社管理特別手配など重要事項があるか□適用√適用しない
第二節会社の基本状況
1会社概要会社株価概況√適用□適用しない
会社株の概要
株式種別株式上場取引所株式略称株式コード変更前株式略称及びプレート
A株上海証券取引所 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) /
科創板
会社預託証憑の概要□適用√連絡先と連絡先を適用しない
連絡先と連絡先取締役会秘書(情報開示国内代表)証券事務代表
名前王敬
貴州省貴陽市白雲区高跨路1号貴州省貴陽市白雲区高跨路1号
電話番号08518428890851842849
電子メール[email protected]. [email protected].
2報告期間会社の主な業務紹介（一）主な業務、主な製品或いはサービス状況
会社は設立以来、リチウムイオン電池の正極材料の研究開発、生産及び販売に専念し、主に新エネルギー自動車、消費電子分野の製品に用いるリチウムイオン電池の正極材料を提供している。新エネルギー自動車分野用正極材料は、中ニッケル、中高ニッケル及び高ニッケルを含む多種の型番の一次粒子大単結晶ニッケルコバルトマンガン酸リチウム三元正極材料(NCM)をカバーし、会社の核心競争製品である。消費電子用正極材料は、主に高電圧コバルト酸リチウム、複合三元正極材料及び一次粒子大単結晶三元正極材料を含む。(二)主な経営モデル
1、購買モデル
会社が調達した主な原材料は三元前駆体、炭酸リチウム、四酸化三コバルト及び水素酸化リチウムなどを含む。会社は資材部を設置し、サプライヤーの選別と資材の調達を担当する。
2、生産モデル
会社は主に注文通りに生産している。お客様の年度購買計画と市場トレンドに基づいて、お客様の将来の受注需要が大きいと判断し、将来の生産圧力を減らし、生産能力を有効に利用するために、会社も予備生産を実行します。
3、販売モデル
会社は主に直販モデルを採用し、下流の取引先は中国の大手有名なリチウムイオン電池生産企業が多く、長期的な協力を経て安定した協力関係を形成している。
販売過程は主にサンプルの需要、技術交流、各段階のサンプル認証、契約の締結、交付、返金などの一環を含む。各段階のサンプル認証は実験室級、生産ライン級などの異なるレベルのサンプルの生産、交付、評価、顧客認証、改善、仕様書/図面締結などの過程を含み、製品の性能からロット品質安定性までの全過程が顧客の需要を満たすことを確保する。認証段階が終わった後、会社は取引先と供給契約を締結して量産を行い、同時に貨物の納品、代金の回収などを追跡する。お客様が認証された製品に対してさらなる需要を提出した場合、会社は直接お客様と供給契約を締結して量産を行う。(三)業界状況1.業界の発展段階、基本特徴、主な技術敷居
（1）業界発展段階
会社の主な業務はリチウムイオン電池の正極材料の研究開発、生産と販売である。リチウムイオン電池は正極、負極、ダイヤフラムと電解液からなり、その中で正極材料は電池の電気化学性能の決定的な要素であり、同時に電池材料全体のコストの中で比較的に高く、リチウムイオン電池の各性能に影響を与える核心的な重要な要素である。正極材料の上流は主に前駆体やコバルトニッケルマンガンリチウムなどの金属原材料であり、正極材料の下流は動力電池、3 C電池、エネルギー貯蔵市場である。新エネルギー自動車業界の盛んな発展、消費電子市場の着実な発展とエネルギー貯蔵市場の興起から利益を得て、会社が置かれている正極材料業界は現在急速な成長段階にある。
（2）業界の基本特徴
現段階のリチウムイオン電池の正極材料業界には以下の基本的な特徴がある。
①動力電池の需要が爆発し、三元正極材料の出荷量が急速に増加
2021年を振り返ると、新エネルギー自動車は疫病の影響、製品の「コア不足」、原材料価格の高騰などの挑戦に直面しているが、新エネルギー乗用車市場は爆発的な急速な成長を維持している。
中国自動車工業協会のデータによると、2021年中の自動車販売台数は352.1万台で、市場浸透率は13.4%に達し、2020年の5.4%の浸透率より8ポイント上昇した。
中国外の新エネルギー業界の急速な発展の恩恵を受け、2021年に動力電池市場の需要端が強く回復し、正極材料企業の生産量の増加を牽引した。高工リチウム電(GGII)の調査によると、2021年の電池出荷量は220 GWhで、2020年に比べて175%増加した。ICCシンの統計データによると、2021年の中国の3元材料の総生産量は39.81万トンで、前年同期比89.5%増加した。世界の3元材料の総生産量は72.97万トンで、前年同期比79.3%増加した。
②「二重炭素目標」はエネルギー貯蔵市場に発展動力を注入し、正極材料市場空間をさらに開く
2022年1月29日、新型エネルギー貯蔵の規模化、産業化、市場化の発展を推進するため、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「第14次5カ年計画」の新型エネルギー貯蔵発展実施案を印刷・配布し、多元化の技術開発を推進し、ナトリウムイオン電池、新型リチウムイオン電池などの重要な核心技術を展開することを提案した。新型エネルギー貯蔵はエネルギーグリーン低炭素の転換を推進する重要な装備基礎と肝心な支持技術であり、炭素のピーク、炭素中和目標を実現する重要な支持である。「第13次5カ年計画」以来、中国の電気化学エネルギー貯蔵、圧縮空気エネルギー貯蔵などの技術革新は大きな進歩を遂げ、2021年末に新型エネルギー貯蔵の累計積載機は400万キロワットを超えた。これまでに発表された国家発展改革委員会と国家エネルギー局が共同で印刷・配布した「新型エネルギー貯蔵の発展を加速させる指導意見」によると、2025年までに新型エネルギー貯蔵設備の規模は3000万キロワット以上に達した。
（3）主な技術敷居：
①業界規範障壁
工信部は2018年に「リチウムイオン電池業界規範条件」を改正し、2019年2月15日から実施し、生産企業の研究開発能力、技術先進性、品質検査、知能製造能力などの面で厳格な要求を行った。同時に、企業の社会責任を強化し、資源の総合利用、環境保護、安全生産能力を厳格に規範化し、企業がグリーン製造産業チェーンを構築することを奨励した。通常、工業企業は投資を通じて短時間で関連業界規範の要求を満たすことが難しい。
②品質認証障壁
正極材料は動力電池の中で最も重要な原料の一つであるため、動力電池の各核心性能と安全性能に大きな影響を及ぼし、製品の安定性と安全性の角度から考えると、自動車企業と動力電池企業は正極材料製品に対する認証テストプログラムがより複雑で、長期製品性能テストを行うだけでなく、生産メーカーの総合供給能力を詳細に評価する必要がある。全体的な認証サイクルは一般的に1-2年程度である。現在、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池市場の集中度が高く、動力電池メーカーと正極材料生産企業は長期的な協力関係を確立し、協力粘性が強く、正極材料生産企業は顧客のサプライヤーシステムに入ると簡単に交換されない。
③工芸技術障壁
三元正極材料の工芸技術は複雑で、生産過程の制御は厳格で、研究開発の難易度が高く、周期が長く、工芸技術の経験が重要で、中国の各工場の商はすでに自分の工芸技術を形成し、例えば原材料の選択、各種材料の割合、補助材料の応用及び生産技術などは長年の技術と経験の蓄積を必要としている。工芸技術の障壁は高い研究開発技術の敷居を指すだけでなく、より細かい生産管理とより低いコストの大規模量産のレベルも含まれている。
技術の角度から、三元正極材料は主に一次粒子大単結晶技術体系と二次粒子凝集体技術体系に分けられ、異なる技術ルートのメーカーは焼結回数、焼結窯の設計、温度制御、ドープ被覆元素などの生産技術の面で違いがあり、長期の経験の蓄積を経て独自の技術障壁を形成した。
業界の発展から見ると、性価比を訴えた低コバルト/無コバルトNCM三元材料、エネルギー密度を訴えた高ニッケルNCM三元材料はいずれも三元正極材料業界の発展傾向である。コバルト資源が希少で、価格が高く、変動が大きいため、コバルト除去化が現在の主流の傾向であり、低コバルト/コバルトフリー材料の開発は、前駆体選択、焼結プロセス、ドーピングおよび被覆技術選択の異なる決定材料の価格比および総合競争力の違いを含む。従来の三元材料に比べて、高ニッケル三元正極材料を生産する技術障壁はより高く、高ニッケル三元正極材料の生産にはドーピング被覆などの技術改質だけでなく、酸素雰囲気下で焼成する必要があり、生産環境の湿度制御、設備の耐食性と自動化レベルに対してより厳しい要求が提起されている。
④生産規模及び資金障壁
大型三元材料生産企業は原材料の調達と生産運営の面で規模の優位性を持っている。同時に、動力電池業界の市場集中度が高く、主流の動力電池メーカーは正極材料サプライヤーの供給品質、数量、時効などの面で高い要求があり、小型企業がリチウム電池企業の合格サプライヤーシステムに入るのは難しい。
三元材料は資金密集型業界に属し、三元材料は生産環境と生産設備に対する要求が高く、新築生産ラインには巨額の資金投入が必要である。また、三元材料の生産コストは中原材料の調達コストが比較的高く、日常の経営活動には大量の流動資金が必要である。業界の新規参入者は一定の規模と資金障壁に直面している。2.会社が置かれている業界地位の分析とその変化状況
国家統計局が発表した「戦略的新興産業分類(2018)」カタログによると、同社の主な製品は重点製品とサービスカタログの「二次電池材料製造」の「ニッケルコバルトマンガン/ニッケルコバルトアルミニウム三元材料」に属する。同時に、ニッケルコバルトマンガン酸リチウム三元材料は「中国製造2025」が発展を奨励する「省エネと新エネルギー自動車」分野に属する。
会社が販売している主な製品は三元材料、コバルト酸リチウムと複合三元で、その中の三元材料は会社の核心製品である。中国外で比較的に早く単結晶三元材料の研究開発と生産を完成した企業として、長年の研究開発と育成を経て、現在、会社はすでに中ニッケル、中高ニッケル及び高ニッケル一次粒子大単結晶三元材料をカバーする産業化生産と販売を実現している。会社が前期に研究開発し、備蓄した中高ニッケル低コバルト一次粒子大単結晶材料合成技術、高ニッケル一次粒子大単結晶材料合成技術など多くの核心技術は、新エネルギー自動車の高価格比、高エネルギー密度の発展方向に順応し、現在、量産に成功している。
鑫鄲情報データによると、2021年、会社の三元材料の出荷量は中国市場で8%を占め、中国市場で5位を占め、世界の三元材料市場で5%を占めた。
三元材料は微細形態に従って分類され、通常は二次粒子凝集体と一次粒子大単結晶に分けられる。従来の二次粒子凝集体三元材料に比べて、一次粒子大単結晶三元材料は、より優れた高温サイクル安定性と安全性を有する。シンリチウム電気データによると、2021年には単結晶型三元材料の浸透率が絶えず高くなり、高ニッケル型単結晶製品は中国外市場の需要の強力な牽引を受け、生産量と割合の上昇が明らかになった。中国の三元材料市場の競争構造とは異なり、単結晶三元材料は技術障壁が高いため、現在、中国で規模化生産できる企業は少ない。シンジン情報データによると、2021年1-11月の中国単結晶三元材料生産量ランキングでは、26%の市場シェアでトップに立った。
三元材料は構成元素の割合によって分類され、中ニッケル(
