自動車は半導体の重要な成長極となり、「データストリーム、エネルギーストリーム」の2つの主線に焦点を当てている。自動車の電動化、インテリジェント化、ネットワーク化の背景の下で、自動車サプライチェーンは価値の再構築を得ている:電気エネルギーを軸に、運搬ツールからネットワーク化インテリジェントモバイル端末にアップグレードし、ハードウェア、ソフトウェアとサービスを核心とする競争要素を形成し、電子産業チェーンの延長配置の新しい青海となっている。半導体の重要な成長極として、自動車市場の対応する増分空間は「エネルギーストリーム」と「データストリーム」の2つの主線に沿って展開され、エネルギーストリームは自動車に下層エネルギーサポートを提供し、データストリームは自動車に上層制御とシーン豊富を提供する。
新エネルギー自動車の販売台数は引き続き旺盛で、部品とチップの需要は同時に上昇している。3月の新エネルギー自動車の販売台数は強い成長を維持した:広汽艾安は初めて2万台を突破した自動車企業となり、小鵬、ナタク、理想、ゼロランニングはいずれも万台を超えた。これに先立ち、2月の全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 乗用車の販売台数は24.6万台(YoY+160%)、新エネルギー乗用車モータの電気制御搭載量は27.1万台(YoY+140%)で、そのうち多合一電気駆動システムの搭載量は14.06万台(YoY+134%)だった。OBCとBMSの搭載量は24.57万セット(YoY+160%)、24.61万セット(YoY+160%)である。電気駆動システム、車載充電器及び電池管理システムの搭載量の増加に伴い、世界の自動車MCU、PMIC、IGBTなどのチップ供給は引き続き緊張しており、英飛凌、イタリア半導体などの大手工場は続々と値上げの手紙を発表し、需給の緊張態勢は3 Q 22まで続く見通しだ。
自動車の電気化駆動半導体の価格は一斉に上昇した。自動車の電気化の過程の中で、電気エネルギーはガソリンに取って代わって自動車の駆動のエネルギー源になって、自動車の電力の電子の構造とエネルギーの流れは変化が発生します:“3つの電気システム”すなわち電池、モーター、電気制御系とセットのDC-DCモジュール、電池の管理、車載充電器などのシステムを新たに増加して自動車の中で電気エネルギーの分配と管理を完成します。従って、エネルギー変換を実現するパワー半導体含有量の倍増(純電気自動車の単車価値量は1000ドル以上)。Yoleの予測によると、26年に世界の新エネルギー自動車パワー半導体市場は56億ドルに増加し、複合成長率は26%増加する。このうちSiCモジュールは17億4000万ドルに達し、31%を占める。IGBTモジュールは39%を占める22ドルに達する。
ADASは急速に浸透し、自動運転チップと視覚感知チップが変局を迎えることが期待されている。Yoleは30年間、世界のADAS浸透率を21年の12%から49%に引き上げ、期間中にL 1-L 2クラス(L 2+、L 2+++を含む)のADAS車種を主力とすると予想している。自動運転レベルの向上は自動車環境の感知、計画決定能力のアップグレードを要求し、自動運転ドメインコントローラの核心であるコンピューティングチップはAIの計算力を大幅に向上させる方向に進化し、大量のセンサデータを即時処理し、複雑な道路環境の下で走行決定を行うことを満たす。視覚感知のアップグレードは車載CISの価格上昇を推進する一方で、ICVTankは26年の世界車載CIS市場規模が2021年の38.1億ドルから90.7億ドル(CAGR 18.9%)に増加すると予測している。一方、車載ISPのCISまたはビジュアルプロセッサSoCへの統合を促進する変局は、独立したISP、CIS、ビジュアルプロセッサ設計会社が新たな市場チャンスを迎えている。
「1コアマルチスクリーン」はますますインテリジェントな座席の発展傾向となり、座席チップは大計算力の方向に進級した。自動車の座席インテリジェント化は、車内のインタラクティブな体験感を向上させることによって、運転者の状況意識、信頼、快適性、より良いユーザー体験、可用性と安全性を高める。ICVTankの予測によると、スマートルーム市場の空間は400億ドルから681億ドルに上昇する。座席は分布式ドメイン制御の進化の下で、1つのSoCチップに頼って複数のオペレーティングシステムを運行し、同時に複数のディスプレイの融合インタラクション(すなわち「1コアマルチスクリーン」)を駆動することは次第に発展傾向となり、スマート座席SoCチップは主にCPU、GPU、AIの計算力を大幅に向上させることを要求している。
投资提案:「データストリーム、エネルギーストリーム」の2本の主线に焦点を当て、自动车パワー半导体标の Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) と Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 、特色工芸ウエハ代工场の华虹半导体、自动车CIS大工场 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) 、车载メモリチップ设计会社 Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 、车规マルチメディアチップ设计会社6880
リスクのヒント:電動化、インテリジェント化は予想に及ばない;自動車の需要が下がる。グローバルサプライチェーンの不確実性。
