業界追跡
3月の費用半指数の上昇幅は前月比で横ばいで、チップ株の新たな財務報告が発表され、業績が相場の主因となった。2022年3月のフィラデルフィア半導体指数は0.02%下落し、同時期のスタンダード500指数は3.58%上昇し、ナスダック指数は3.41%上昇した。3月末現在、フィラデルフィア半導体指数PE(TTM)は26.6倍で、推定値は3年間の55.1%の位置にある。美光は3月29日、チップ株の最新四半期の財務報告書を発表し、売上高が市場の予想を超え、次の四半期の売上高が過去最高を更新する見込みだと導いた。4月に入ると、台積電、阿斯麦、AMDを含む15社の重ポンドチップ株が最新シーズンの業績を発表し、大皿が相対的に弱い場合、業績はチップ株相場の主な駆動力になる。
チップの納期は再び長くなり、MCUが最も不足しているのは平均35.7週間待たなければならない。3月11日、ブルームバーグの報道によると、Susquehanna金融グループは2022年2月のチップの納期が再び増加し、平均納期は26.2週間に達し、1月の納期より3日間増加したと報告した。平均して半年以上待たなければならない。報告書は,この不足が明らかな構造的特徴を示していると指摘した。MCUの供給は最も緊迫しており、2月の供給サイクルは最長35.7週間、次いで電源管理ICで、2月の納期は1.5週間延長された。ICInsightsによると、MCUの販売は2021年の景気回復の強い成長に伴って回復し、当時MCU市場は疫病危機が勃発した2020年に2%下落した後、記録的な196億ドルに23%上昇した。ICInsightsは、2022年に世界のMCUの売上高が10%増加し、215億ドルの過去最高に達し、自動車のMCUが最も成長する細分化市場になると予測している。
投資アドバイス
シリコンシートの生産能力は持続的に不足しており、国産の大シリコンシート業界に注目することを提案している。シリコンチップはチップ製造の第一大原材料であり、2020年の世界市場の売上高は122.04億ドルで、チップ製造材料市場の約35%を占めている。シリコンチップ市場構造は寡占構造を呈し、2020年には世界の上位5大半導体シリコンチップ企業が90%の市場シェアを占めている。国産大シリコンシート業界はスタートが遅いが、現在、20-14 nmプロセスで応用されている12インチ半導体シリコンシートの生産技術を掌握しており、世界のシリコンシートの生産能力が持続的に不足している背景の下で、国産大シリコンシート業界は成長を加速させる機会を迎える見込みだ。
データセンター、新エネルギー車は新しいチップ投資の核心コースである。5 G、リモートオフィスなどのデジタル化需要は世界で発生したデータ量を爆発的に増加させ、データセンターのストレージとロジックチップに対する需要の増加を推進した。新ソース車のチップについては、現在非常に不足しているMCUのほか、自動車センサーや記憶類のチップも目立っている。
リスクのヒント
FRBの緊縮金融政策は予想を超えた。業界の景気変動リスク。
