毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめて、業界の現状を暴露して、相場の動きを観察して、早めにあなたの脈A株をあげます。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) :三塩化水素シリコン、カリウム肥料、甘味料、リン化学工業の投資方向を重点的に見ている
われわれは中国のエネルギー構造の重大なモデルチェンジとグレードアップの恩恵を受け、中国の化学工業業界は重要な戦略的チャンス期にあり、新エネルギー上流材料分野は重大な発展チャンスを迎えている。
最近、カリウム肥料市場の下流は暖かくなる必要があるが、大契約が締結された後、国の貯蔵は再び競売を開始し、供給の緊迫した状況は緩和され、短期的な塩化カリウム価格は安定して上昇する見通しだ。また、代糖の理念が高まっているため、サトウキビ糖に代表される甘味料の将来的な食品飲料分野での浸透率が向上し、甘味料の中長期的な業界景気サイクルが期待されています。リン化学工業産業チェーンの上下流は引き続き強い共鳴を続け、短期の春耕は間もなく全面的に需要を開始し、良好な発展に向かい、リン酸鉄リチウム需要の爆発は「リン鉱石-黄燐-リン酸-リン酸鉄」の景気を牽引する。2022年4月を展望して、私達は重点的に三塩化水素シリコン、カリウム肥料、甘味剤、リン化学工業の投資方向をよく見ています。
Western Securities Co.Ltd(002673) :中長期リン化学工業資源の属性は供給側の改革を際立たせ、業界競争構造を持続的に最適化する
中長期のリン化学工業資源の属性が際立っており、供給側の改革は業界の競争構造を持続的に最適化している。現在、中国のリン鉱石資源は不足圧力に直面していると同時に、炭素中和、エネルギー消費の二重制御、生産能力指標などの各種供給端制御措置の連合制限に伴い、一部の資源の素質配置がリードしている企業がより強い競争力を示すことを見る。
業界の利益がより上流に偏っていると同時に、業界の競争構造も持続的に最適化されるだろう。現在、リン化学工業の頭部企業は基本的に上流資源の統合を完成し、産業チェーンの一体化が完備し、十分な資源、コスト、エネルギー消費指標などの優位性を備えている。
投资の提案を见てみると、注目は: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) 60011、 Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) などです。
国盛証券:世界のエネルギー転換の下でリン化学工業は農化の強い景気周期を迎えた
世界のエネルギー転換の下でリン化学工業は農化の強い景気サイクルを迎えた。今回のエネルギーから Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) への上昇の背後には、世界のエネルギー転換の下で支払われたコストがあると考えています。ロシア情勢の不確実性は供給の緊張が長く続く可能性があり、リン肥料とリン酸塩製品の価格が高位で長く維持される可能性があると予想されている。中国は過去数年の供給側改革を経て、リン鉱の需給はすでに緊迫したバランス状態にあり、2022年2月に非炭鉱山の安全生産指導意見が発表され、一部のリン鉱の小生産能力が引き続き明らかになり、リン鉱の需給の緊張をさらに激化させ、後続の中国のリン鉱価格は引き続き上昇すると判断した。新エネルギーの台頭はまたリン鉱石に新たな需要をもたらし、リン酸鉄と浄化リン酸は鉱の品質に対する要求が高いため、中長期の「好鉱」の需要をさらに緊張させるだろう。現在、リン化学工業の上場企業はすでに上流資源の統合を基本的に完成し、大部分はすでに一体化発展を形成し、インフレを防ぐことができる良質な資産である。
新エネルギー業界は今後10年間、リン化学工業を再構築する。新エネルギーはリン化学工業業界の今後10年間のモデルチェンジとグレードアップの重要なチャンスだと考えています。2021年の新エネルギー自動車及びエネルギー貯蔵市場の需要爆発はリン酸鉄リチウム、PVDF、ヘキサフルオロリン酸リチウムなどの上流材料の需要の大幅な増加を牽引し、2021年下半期以来、多くのリン化学工業会社は新エネルギー分野をめぐって大きな拡産計画を計画している。われわれの試算によると、リン酸鉄及び伴生フッ素資源の開発利用(リン酸鉄リチウム、PVDF、ヘキサフルオロリン酸リチウムの一環に計算されていない)を考慮すると、2030年までにリン化学工業業界全体の市場規模は1675億元の増加があり、2021年より117%増加し、リン化学工業業界の再構築に相当し、業界内の各会社に重要な成長チャンスをもたらす。投资建议:重点的推荐 Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) 6 Chn Energy Changyuan Electric Power Co.Ltd(000966) 00141 Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) (瓮福集団借壳)。
Citic Securities Company Limited(600030) ::ヨーロッパのエネルギー供給不足化学工業品供給予想引き締め
ヨーロッパのエネルギー消費は原油、天然ガスを主とし、輸入依存度が高く、ロシアが主な輸入国である。地政学の影響で、ヨーロッパのエネルギー供給が不足し、現地の天然ガス、原油価格が大幅に上昇し、ヨーロッパの化学工業企業のコストと生産の安定に衝撃を与えた。ヨーロッパが世界の重要な化学工業品生産地であることを考慮すると、ヨーロッパの生産能力が高い化学工業品種には供給引き締めの予想があり、関連製品の価格弾力性をよく見ている。
私たちが整理した化学工業品のヨーロッパの生産能力の割合の情況によって、重点的に以下のプレートと標的を推薦します:1、ビタミンとアミノ酸プレート:重点的に中国VA、VEとアミノ酸の竜頭 Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 2、ポリウレタンプレート:重点的にポリウレタン蛇口 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) を推薦し、注目 Fujian Furi Electronics Co.Ltd(600203) を提案する。3、石炭化学工業及び軽炭化水素分解プレート：重点推薦 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) (ポリエチレン、ポリプロピレン)、衛星化学(ポリエチレン、ポリプロピレン、アクリル酸) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (カプロラクタム、アジピン酸、ポリオール) Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) (PC、カプロラクタム、PA 6、ポリオール) Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) (石炭電気一体化の電石法PVC)、注意 Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) 4、純アルカリ、チタン白粉、カーボンブラックプレート:純アルカリプレートは重点的に Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) を推薦し、二環科学技術、 Shandong Haihua Co.Ltd(000822) に注目することを提案する。チタン白粉重点推荐 Lb Group Co.Ltd(002601) ;カーボンブラックポイントおすすめ Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) 。
万聯証券:短期的にはリン肥料の高景気度が持続的に3つの投資主線を推薦する見込みがある
中国のリン肥料需要の最盛期に生産企業が内需を優先的に満たす必要があることを考慮して、現在のリン肥料輸出法の検査は比較的に厳しく、海外のリン肥料価格の高騰は中国のリン肥料企業の第1四半期の業績に対して利益が限られていると予想されている。
第2四半期は中国の需要シーズンが続々と終わるにつれて、リン肥料の輸出が緩和される見込みで、リン肥料企業の輸出注文状況は前月比で改善される見込みだ。総合的に見ると、内需、外需共鳴がコストサポートを重ね、短期的にはリン肥料の高景気度が持続する見込みで、コスト優位性のある関連トップ企業に注目することを提案した。
2022年、われわれは主に3つの投資主線を推薦する:1、政策管理制御の背景の下で生産供給が厳しくなり、同時に需要端が依然として支持力のある各細分領域、例えば農薬化学肥料、冷媒;2、評価値を高める資源型化学工業の細分化業界、例えばリン化学工業;3.「十四五」期間中の重点計画、国産代替化傾向が著しい高付加価値新材料、例えば半導体材料、表示材料。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) ::ヨーロッパの天然ガスは不足に直面しています!化学工業の生産能力はあるいは制限されて新しい値上げブームが襲来します
天然ガスの供給量が大幅に減少すると、ヨーロッパの化学工業の生産能力が制限され、重要な基礎化学品と下流製品の生産が削減される。加工業では、多くの重要な日常用品の生産が減少せざるを得ず、すべての下流の顧客が影響を受けます。例えば、ヨーロッパはTDIとMDIの世界生産能力が2番目に大きい地域で、生産能力はそれぞれ世界の24%、27%を占め、中国に次ぐ。中国のTDI、MDIの生産能力の割合はいずれも世界の40%を超えており、ヨーロッパのTDI、MDIの生産が制限されている場合、世界のほとんどの需要が中国の供給源を必要とし、新たな値上げブームを引き起こす可能性がある。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ::海外の高コスト化学工業品のコスト向上は業界のコスト曲線を急勾配にする
海外の天然ガス供給不足が持続的に影響し、中国のリード企業が利益を得ている。現在、海外の天然ガス供給が緊張し、価格が上昇し続けており、前期のヘンスマイ、バスフは天然ガス価格の大幅な上昇により関連製品の価格調整を実施すると通知した。今週、バスフ氏は、現在供給されている天然ガスが需要の半分以下に減少すれば、ルドヴィヒ港の基地運営が完全に停止すると明らかにした。海外の高コストの化学工業品のコストの向上に伴い、業界のコスト曲線が急になり、化学工業品のコストに支えられ、需給のバランスのとれた化学工業品の価格が上昇する見込みである。一方、一部の欧州化企業が天然ガス不足で生産を停止したり、化学工業品の供給が緊張したりして価格が上昇する可能性がある。総合的に見ると、中国の低コストリード企業の利益は増加を迎える見込みだ。提案注目:MDI、TDI、ビタミンなど。
China International Capital Corporation Limited(601995) ::リン酸鉄価格または引き続き上昇し、率先して生産を開始した化学工業企業は利益を得る見込みがある
リン酸鉄の価格は引き続き上昇する見込みで、率先して生産を開始した化学工業企業は利益を得る見込みだ。 China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) と物理電源業界協会によると、2月のリン酸鉄リチウム生産量は5.52万トンで、前年同期比171%増加した。新エネルギー車産業の発展とリン酸鉄リチウム新生産能力の投入に伴い、リン酸鉄リチウム生産量は引き続き急速に増加すると予想されている。2月の中国のリン酸鉄の生産量は4.88万トンで、現在、リン酸鉄企業の着工率は高位にあり、企業は基本的に余分な在庫がなく、全体の供給が緊張している。リン酸鉄リチウムの需要が持続的に増加し、短期のリン酸鉄の新生産能力の投入が少ないことに伴い、リン酸鉄の供給は引き続き緊迫していると予想されている。現在、リン酸鉄の価格は2.4万元/トンが高位にあり、私たちは Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) 一期5万トン/年のリン酸鉄が月末に試作生産される見込みで、 Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) リン酸鉄は今年中期に試作生産され、 Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) 一期10万トン/年に今年3四半期に試作生産されるなど、率先してリン酸鉄を生産した化学工業企業は利益を得る見込みである。
