4月8日の終値まで、上海指は0.47%上昇し、深成指は0.11%下落し、創業板指は0.33%下落した。 業界関係者は、現在の投資家がA株相場に対応するには、自身の資金のリスク耐性に応じてバランスよく配置する必要があると提案しています。
4月8日、三大指数は午後分化し、上証指数は反発し、創業板指は揺れが低かった。終値までに、上海指は0.47%上昇し、深成指は0.11%下落し、創業板指は0.33%下落した。全体的に、1株当たりの下落は少なく、2市は3000株を超えて下落した。上海と深センの2市の成約額は9264億元で、前の取引日より34億元を放出した。
31の申万一級業界の中で、建築装飾、不動産、建築材料、石炭、基礎化学工業は上昇幅の前列に位置し、メディア、農林牧漁、医薬生物、コンピュータなどのプレートは下落幅の前に位置している。
基建株全日強気
4月8日、基礎建設産業チェーンは一日中強い勢いを示した。31の申万一級業界の中で、建築装飾プレートは上昇幅のトップを占めている。
具体的には、建築装飾プレート全体が3.99%上昇し、プレートの株が狂って上昇し、潮が止まった。その成分株のうち、 Hualan Group Co.Ltd(301027) 20 CMは上昇が止まり、 Cofco Engineering & Technology Co.Ltd(301058) Wuhan East Lake High Technology Group Co.Ltd(600133) Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) Shenzhen Mingdiao Decoration Co.Ltd(002830) などの多株は10%を超えた。
研究所の統計によると、3月31日現在、24の省・市が2022年の重大プロジェクト建設計画を発表し、12.7兆元の年間投資規模に及んでいる。このうち、11の省・市が具体的な投資を明らかにし、基礎建設プロジェクトに投資した割合は47%だった。これは、多くの場所が年間に大きな割合の数の重大な基礎建設プロジェクトを準備していることを意味します。
不動産株が再び強くなった
昨日の不動産プレートの回復に続いて、不動産株は再び強くなった。
具体的には、不動産プレート全体が2.7%上昇した。その成分株の中で、 Sichuan Languang Development Co.Ltd(600466) Macrolink Culturaltainment Development Co.Ltd(000620) China-Singapore Suzhou Industrial Park Development Group Co.Ltd(601512) Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) China Wuyi Co.Ltd(000797) Beijing Airport High-Tech Park Co.Ltd(600463) などの多株の上昇が止まった。
富栄基金研究部の郎以前の不動産三安定に関する表現、統計局のデータ、金融委員会の定調を結びつけると、現在、不動産はすでに過冷却段階にあり、回帰の可能性がある。しかし、マクロ的には、需要が不足し、放出しにくいリスク点が依然として存在している。現在、不動産は依然として曲がり角が現れにくいが、業界資金の流動性の境界が改善されている状況では、β性的な機会。
優美利投資総経理の賀金龍氏は「国際金融報」の記者に対し、基礎建設と不動産株は最近強い表現を持っており、市場の不動産に対する予想はある程度変わった」と話した。これは主に中国が安定した字を堅持する安定した成長政策の支持の下で、資金が経済の安定した成長の予想に対する認可がもたらした基礎建設と不動産相場に基づいている。さらに、過去の不動産相場の低迷を経て、推定値自体が下落した。各地の不動産政策は最近、相応の調整と最適化があり、金融緩和政策の下で、財政融資が増加し、実体経済の予想修復を牽引し、金利の引き下げ、土拍保証金の引き下げなどの広い信用政策は、基礎建設、不動産業界、関連産業チェーンにとって良いニュースである。
医薬株低迷
医薬株は一日中低迷している。具体的には、医薬生物プレートは1.75%下落した。その成分株の中で、泰恩康は18.64%の下落幅で下落し、ヘンディ薬業、富士莱、 Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) Andon Health Co.Ltd(002432) Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) Realcan Pharmaceutical Group Co.Ltd(002589) などが相次いで下落した。
建泓時代投資総監の趙媛媛氏は「国際金融報」の記者に対し、「成長を保つ政策環境の下で、医薬プレートは全体的に市場の好みから外れ、多くの品種が集採利空に直面している」と述べた。その中で比較的強い抗疫子プレート、例えば検査、特効薬、漢方薬、CDMOプレートは疫情の発酵から利益を得ているが、株価はすでに相対的に高い位置にあり、基本的な検証を待つ必要があり、強力な予防・コントロール措置はいつでも毎日の増加人数を逆転させる可能性がある。投資家は利益を得て低位が再び現れるのを待つことを提案した。
「COVID-19疫病が繰り返され、一部の疫病によって触媒された企業は依然としてこの輪廻調の中で強気を示し、このプレートに強い分化相場を呈している。第1四半期報告の公開窓口期に近づくと、医薬相場が業績報告に頼る表現の重みが拡大し、基本面の支持に基づいて、比較的速い業績成長があるCOVID-19産業チェーンの薬企業は医薬相場の中で分化の動きを示す。」賀金龍氏は指摘した。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、疫病の影響で、医薬需要分野の景気が比較的優位性を示していると指摘した。2022年2月以来、世界は依然としてCOVID-19疫病の高位にあり、特に中国の疫病は点が多く、面が広く、頻発し、疫病の影響は私たちの年初の予想を超えている。医薬業界での研究開発、重症医薬品、病院建設などの需要は相対的に剛性であり、その影響を受けて相対的に小さく、医薬プレートの業績は依然として横方向の比較優位性を備えており、一部のコース、例えば非COVID-19二種類のワクチンの景気度は回復し、CXO、医療設備などは高い景気度を維持している。
注目安定成長主線
最近、A株の揺れが低くなっているが、投資家にとってどのような投資分野に注目すべきだろうか。
「投資家は、自身の資金のリスク耐性に基づいてバランスよく配置する必要があります。」賀金龍氏は「国際金融報」の記者に対し、「現在のA株のリスク補償は過去の歴史的時点では高い収益率を備えており、将来的には国の安定成長政策と政策のコントロール可能な上限に基づいて大幅な空間があり、市場の流動性に余裕のあるマクロ環境の下で、構造的な相場の機会を把握することができる」と述べた。具体的には、長期的に市場全体の成長の主線を把握し、短期的に四半期の業績報告相場を把握し、下から上へバランスよく配置し、組み合わせの超過収益を得る。
「景気市場は揺れているが、周期株の構造的な機会は明らかだ」。趙媛媛氏は、4月末の政治局会議の確率が再び上昇し、それまでの大周期は強気を維持すると指摘した。不動産産業チェーンの装飾、家庭、基礎建設中の電力網、地下管廊、鉄鋼、その他の建材の位置は相対的に低く、周期株の遅い投資家に適している。
郎氏は国際金融新聞の記者に、全体的に資本市場の安定を守るための政策端の決意が明確だと述べた。
現在、市場の推定値は歴史の底の区間にあり、高成長の景気コースも一般的に20%-30%前後の調整があり、推定値は合理的な区間に入った。その後、安定成長政策の持続的な発展に伴い、経済は徐々に底をついて回復し、市場の悲観的な感情を転換する見込みだ。
さらに、「われわれは市場の段階的な底部の判断を維持し、大幅に下落した後、市場の信頼回復には時間がかかる。財政政策の底上げ予想に基づく「不動産チェーン」プレート、「新旧基礎建設」プレート。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、今年の市場の比較的確実性のある主線は安定した成長であり、第1四半期以来、基礎建設、不動産、金融の動きは相対的に強く、逆に、過去2年間の強い消費、科学技術などの成長方向は明らかに圧力を受けていると指摘した。一方、世界的な金利上昇のため、成長方向に評価値が抑えられている一方、中国の疫病は繰り返し、消費への影響が大きく、盤面活発な資金が安定した成長方向を選んだ。しかし、短期的なリスクに注意しなければならない。4月には多くの不動産会社の債務が期限切れになり、不動産の基本面はまだ安定していない。市場の炒め物は左側に偏っている。後市側では、短期成長の方向が破格の下で殺すには、慎重に避けなければならない。特に機関が集中的に投げ売りしている品種は、現在の市場価値株が相対的に優れている。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) によると、歴史的な回復によって、政策の底後の反発相場の中で、景気改善と超下落の業界がリードしている。現在から見ると、景気改善の方向は主に安定成長と疫病後の修復を受けた業界であり、超下落した業界は主に利益の下落と流動性の収縮に押された高成長業界である。具体的な業界の方向では、まず、景気改善の面で、安定成長政策が不動産、建築建材などの業界の利益改善予想をさらに打ち出し、実行している。疫病の下でオンライン需要の増加、疫病後の科学的防疫によるデジタル化管理需要の向上などにより、メディア、コンピュータ業界の利益予想が改善され、疫病後の大衆消費需要の解放により、関連業界の利益が改善される見込みだ。次に、前期は超下落したが、景気予想が高いのは医薬、新エネルギー、半導体、軍需産業などの成長業界だ。
