2021年の通年財務報告書がこのほど発表されるにつれて、3大通信事業者の投資風向標とされる資本支出計画も同時期に発表された。集団が2022年の総支出を引き上げると表明した背景には、5 Gネットワーク投資の割合の変化が全産業チェーンの注目を集めている。
公開計画によると、2022年の資本支出は930億元と予想され、そのうち5 Gネットワーク投資は36.6%を占め、具体的な金額は340億元で、前年同期比約10.5%減少した。中国移動は2022年の5 G関連資本支出を約1100億元と予想し、前年同期比3.5%減少した。 China United Network Communications Limited(600050) 具体的な数字は公表されていないが、 China Telecom Corporation Limited(601728) との共同建設・共有方針を実行していることから、業界内では5 G関連投資が下落傾向にある可能性も高いと予想されている。
「2023年から、他に重大な事項がなければ、5 G資本の支出は徐々に下がる傾向にある」。中国移動の楊傑会長は先日の財報説明会で、2020年から2022年までの3年間が5 G投資のピークであり、2022年が5 G投資のピークの最後の年になると明らかにした。3年後、5 G資本支出が収益に占める割合は20%以内に下がる見通しだ。
これに対し、Strategy Analytics無線事業者戦略高級アナリストの楊光氏は「中国経営報」の記者に、これまでの4 G建設経験から見ると、5 G投資の割合の低下は法則に合っていると述べた。「5 Gネットワークの建設は現在安定した段階に入っており、単位規模の5 G建設コストは必ず下がる」。楊光は指摘した。
5 G投入はなぜ下落したのか
2019年6月6日の商用化以来、5 Gネットワーク建設投資は中国の通信産業の上下流資金の活力を牽引する主な分野である。工信部が発表した「2021年通信業統計公報」によると、2021年に中国は電気通信固定資産投資4058億元を完了し、そのうち5 G投資額は1849億元に達し、全投資の45.6%を占め、2020年より8.9%上昇した。
巨額の投資も中国を現在世界5 Gで最もリードしている国に押し上げた。2021年末までに、中国は累計で5 G基地局142.5万個を建設し、開通し、数は世界の60%以上を占め、5 G携帯電話のユーザーはすでに3.55億戸に達し、5 Gネットワークはすでに中国のすべての地級市城区、98%を超える県城城城城区と80%の郷鎮鎮区をカバーしている。
注目すべきは、複数のキャリア関係者が記者に明らかにしたところによると、ここ2年間の5 G初期の建設では、基地局や関連ネットワーク設備などのネットワークインフラのコスト投入がトップを占めており、すべての支出に等しいという。しかし、工信部が今年2月に発表した目標によると、2022年に中国は年間で5 G基地局60万基以上を新設する計画で、2021年の65万基の基地局数とほぼ一致しており、建設数がほぼ同じ場合、運営者はどのように建設費を大幅に削減するのか。
これに対し、複数の業界関係者は記者に、その中には主に2つの原因があると伝えた。一方、各世代の通信機器の価格が限界的に減少する効果がある。一方,5 G基地局の建設段階は成熟期に入っており,ネットワークカバーの最適化と700 MHz建設が主旋律となる。
「大規模生産後、基地局のような大型通信装置の価格は自然に下がるのが市場の法則だ」。電信アナリストの付亮氏は記者に、毎年運営者が新たに購入した基地局の単位価格はある程度低くなり、基地局の数がほぼ一致している場合、運営者の支出は自然に減少すると話した。
同時に、全国の主要都市の都市部と郷鎮の5 Gネットワークのカバー率が基本的に実現した後、運営者は各地の5 Gネットワークの構築が完備した最適化段階に入った。 China Telecom Corporation Limited(601728) 総経理の李正茂氏は先日の財報通告会で、今後1~2年、 China Telecom Corporation Limited(601728) 5 G建設は主にネットワークのカバーと容量の拡張を改善するために使用される見通しだと明らかにした。C 114通信網の周桂軍編集長は記者に対し、これは主要ネットワークの核心アーキテクチャが基本的に完成したことを意味し、5 Gコストの低下も自然な結果だと指摘した。
また、周桂軍氏によると、700 MHzなどの基地局の単採価格は従来の2.6 GHzなどの大型マクロ基地局より安く、消費電力とメンテナンスコストが低いため、事業者が予想コストを下げるのも正常だという。公開データによると、2022年に中国移動はさらに28万基の700 MHz基地局を建設し、2021年より8万基増加する計画だ。
このため、楊光氏は、3大事業者の5 G投資全体の引き下げは、通信産業の発展法則に順応する自然調整であるが、これは事業者が5 G推進速度を大幅に減速させることを意味するものではないと考えている。工信部の公告によると、2022年は5 G規模化発展の重要な年であり、5 G応用とサービスを大いに発展させることは、今後5 G産業の落子の主な方向になるだろう。
デジタル化は必須オプション
5 G投資の割合が下がる一方、事業者は新たな戦略的重心を持っているようで、事業者の計画によると、事業者は算力ネットワークとクラウドに代表される産業デジタル化に投入する。
公開計画によると、2022年に産業デジタル化への投資を強化し、前年同期比62%増の279億元と予想されている。 China Telecom Corporation Limited(601728) 会長の柯瑞文氏によると、今後3年間に向けて、 China Telecom Corporation Limited(601728) は産業デジタル化収入の30%以上を実現することを目指している。同時に、中国移動はデジタル化の転換に関する業務発展を担う計算力ネットワークに480億元を投資し、国の「東数西算」プロジェクトの配置を実行する。また、 China United Network Communications Limited(600050) 側は、「東数西算」のネットワーク投資を適度に増やし、新型デジタル情報インフラ建設行動計画を牽引し、革新製品の核心競争力を適度にリードすると発表した。
「三大事業者の集団戦略の転換は、デジタル化が事業者の補完の重心になっていることを示している」。楊光氏は記者団に対し、5 Gネットワークインフラが基本的に完成した後、その基盤の上で応用とサービスが5 G商用の核心競争力であることを発展させたため、クラウドコンピューティング、データセンターなどのデジタル化応用サービスは必然的に運営者の新しい選択肢になると述べた。
2021年通年、中国移動はスマートファミリー、政企業DICT、モノのインターネット、専用ネットワーク、新興市場業務に代表されるデジタル化転換業務が全体の収益成長に41.5%の貢献をしたことが明らかになった。 China Telecom Corporation Limited(601728) 産業デジタル化業務の収入は989億元に達し、前年同期より19.4%増加した。 China United Network Communications Limited(600050) はデータやその他のインターネット応用分野で26.9%近くの成長率を示し、全体の収益への貢献も53.8%に達した。
注目すべきは、公有雲分野では、中国移動雲と China Telecom Corporation Limited(601728) 天翼雲の表現が特に際立っており、そのうち天翼雲の収入は2倍に達し、279億元に達し、前年同期比102%増加した。モバイルクラウドの収入は242億元に達し、前年同期比114%増加した。
これに対し、付亮氏は記者団に対し、3大事業者がデジタル化路線を選んだのは、現在の「東数西算」国家戦略に対する政策応答だけでなく、業務需要、特にクラウド業務の成長に明らかな牽引効果があると述べた。
「財報を見ると、消費者業務の現在の成長は限られており、成長空間の大きい政企業業務に移るのは自然だ」。ハイライト表示
周桂軍氏は、「現在の中国の公有雲市場の競争態勢から見ると、マタイ効果は非常に明らかで、規模が小さく、シェアが小さいメーカーは基本的に生存空間がないため、クラウド市場で活躍したい事業者にとって、規模を拡大し競争力を強化することは必ずしなければならない仕事であり、データセンター、クラウドサーバーの拡張に投入した結果もある」と話しています。
記者は、現在、2022年にIDC分野に65億元を投入し、目標は4.5万台のラックを追加し、計算力は140億元を投入し、16万台のクラウドサーバーを追加する計画だと発表した。中国移動では、対外利用可能なIDCラック約45万台の生産を累計し、ホットスポットの中心クラウドの配置を加速させ、必要に応じてエッジクラウドを建設し、累計66万台以上の生産を開始する。
キャリア地色未変化
5 G投資が減少し、デジタル化投資が向上し、市場は伝統的なネットワーク事業者のパイプラインの役割から抜け出すことが今後5年間の事業者の主な傾向になると予想している。これに対し、複数の業界関係者が異なる意見を表明した。
「国際的な多くのキャリア大手とは異なり、中国のキャリアはより多くのリソースを調達する能力を持っている」。楊光氏は記者に、中国の3大事業者がなぜ公有雲のような政企業分野でより多くの優位性を持っているのかを説明することができると述べた。そのため、運営者にとって、インフラ建設の役割は依然として脈々と受け継がれており、これも運営者の発展の基礎である。
付亮氏は、市場は無視すべきではなく、5 Gネットワーク建設からクラウドネットワークとデジタルネットワーク建設に転換し、本質は変わっていないと述べた。「従来のネットワークは通信網を指すことが多いが、現在は基礎ネットワーク資源の概念が延長されており、クラウドネットワーク、コンピューティングネットワークも将来ネットワークの重要な構成部分になるだろう」。付亮氏は、そのため、この観点から見ると、事業者は依然として基礎ネットワーク建設者の役割を果たしていると述べた。
周桂軍氏は、運営者の投資転換は、分野的な移転があるが、本質的にはインフラ面から離れていない。すなわち、5 Gネットワークの構築から、クラウド資源プール、コンピューティングセンターの配置に転換し、ハードウェアと「ベース」を主としている。
この背景の下で、3人のアナリストは記者に、運営者が将来より多くの役割の転換があるかどうかを判断するには、応用とサービスの面でどれだけの革新と競争力があるかに落ちなければならないと指摘した。これも運営者の伝統的な弱点だ。
注目すべきは、現在、事業者がこの方向で試みていることだ。天翼雲を例にとると、 China Telecom Corporation Limited(601728) はこのほど、分割上場の可能性を模索していると発表した。楊光氏によると、この中には運営者の融資の需要があるが、上場による市場化メカニズムの革新が運営者に与えた変化は、より競争力のある人材チームと業務の革新能力を含め、伝統的な運営者の内部では触れられないものだという。
「要するに、現在、運営者が5 G事業を薄めるのは早すぎる」。付亮注意、5 Gの潜在力はまだ発揮されていない。運営者が革新を大いに求めている現在、各種のモデルチェンジの探求も、5 Gを発展させるという主線の上に構築されている。
