イベントの説明
4月7日、工業と情報化部などの6部門は共同で「十四五」が石化化学工業業界の高品質発展を推進する指導意見を印刷、配布した。今回の指導意見は「十四五」原材料工業発展計画の基礎の上でさらに細分化を実行した。「意見」では、供給側の構造改革を引き続き深化させ、発展と安全を統一的に計画し、伝統的な産業改造の向上を加速させ、化学工業の新材料と精細化学品を大いに発展させることを強調した。炭素固定炭素消納の優位性を発揮し、産業チェーンの炭素排出削減を共同で推進する。石化化学工業業界の重点分野の省エネ・炭素削減を秩序正しく推進し、業界のエネルギー効率レベルを高める。同時に、「意見」は高炭素製品のカタログを制定し、一部の高炭素製品の輸出を安定的にコントロールすることを提案した。中低品位の熱エネルギー利用レベルを向上させ、エネルギー使用施設の電気化改造を推進し、燃料の「ガスで石炭を代替する」ことを合理的に導き、水素リッチ原料の比重を適度に増加させる。また、「意見」は石化化学工業企業が土地に応じて適切に製造し、合理的に秩序正しく「緑水素」を開発・利用することを奨励し、製錬、石炭化学工業と「緑電」、「緑水素」などの産業結合モデルを推進し、製錬、石炭化学工業装置が排出する二酸化炭素の純度が高く、捕集コストが低いなどの特徴を利用して、二酸化炭素の規模化捕集、封止、駆油、製化学品などのモデルを展開している。原油の直接分解によるエチレンの製造、合成ガスの一歩法によるオレフィンの製造、知能連続化微反応による化学工業製品の製造などの省エネ・炭素削減技術の開発応用を加速させる。
「意見」では、2025年までに石化化学工業業界は自主革新能力が強く、構造配置が合理的で、グリーン安全低炭素の高品質発展構造を基本的に形成し、ハイエンド製品の保障能力が大幅に向上し、核心競争能力が明らかに強化され、高レベルの自立自強が堅固な歩みを踏み出したと提案した。
供給側の改革を深化させ、高エネルギー消費業界の総量をコントロールする
「十四五」石化化学工業業界の高品質発展を推進する指導意見の着地は、大口化学工業品の生産集中度の向上に役立ち、目標生産能力利用率は80%以上に達する。現在、大口化学工業品の多くはある程度の生産能力利用率が高くない場合がある。卓創情報によると、2020年のメタノール/エポキシプロパン/エチレングリコール/スチレン/PX/酢酸の生産能力利用率はそれぞれ55%/89%/56%/83%/83%/85%で、2025年までに供給先に新たなプロジェクトが増えた。今回、生産能力利用率の目標を提出し、大口化学工業品の供給側改革の引き続き深化を推進し、全体的に各細分化コースが一体化循環経済の優位性を持つトップ企業が引き続き市占有率を高め、業界内の低品質低効率生産能力を淘汰するのに有利である。
製油、リンアンモニウム(リン酸一アンモニウム、リン酸二アンモニウム)、電石、黄リン高エネルギー消費業界の新たな生産能力を厳格に制御する。業界の供給側は改革をさらに深化させ、関連製品は頭部企業への集中傾向を加速させ、中長期価格の中枢は上昇する見込みだ。その中で、特に伝統的な電石法PVCの生産に塩化水銀触媒を使用することを提案し、潜在的な水銀汚染があるため、電気石法の無水銀化(低水銀乃至無水銀触媒が高水銀触媒に代わる)の向上、よりクリーンなエチレン法の生産の奨励などのグリーンプロセスの推進が要求されている。
エチレン当量自給率を向上させ、「ヘッド化テール」の重要な新材料への延伸を奨励する
「意見」は、エチレン当量保障レベルの大幅な向上を促進し、油を下げて増化し、化学工業の新材料保障レベルは75%以上に達したと提案した。2021年のエチレン当量自給率は64%前後で、依然として1500万トンの不足が存在し、エチレン当量保障レベルの向上の抽出法は環境保護、エネルギー消費、コスト、循環経済、一体化などの面で競争力のある大エチレン装置の審査・認可が続々と着地を推進する可能性があることを明確にし、製油生産能力の厳格な制御、油の増化、原料の軽質化の向上に関する表現と結びつけて、将来、精製業界ではエチレン当量自給率の向上が期待され、精製油の精製減量代替(小型後進製油生産能力の大型精製一体化代替)、既存の精製装置の油化比のさらなる低減、軽質化原料装置の割合の向上(ブチルアルカン脱水素、エタン分解、ブチルアルカン分解など)などの方法で実現される。また、今回の指導意見は、企業がオレフィンチェーンから後端化学工業の新材料品種に伸びることをさらに奨励し、ハイエンドポリマーなどの高付加価値新材料品種を高める。
現代石炭化学工業の生態優先、水定産、総量制御、集積発展
「2030炭素達峰案」が伝統的な石炭化学工業の代わりに現代石炭化学工業を提案したのに続き、「意見」は生態優先を提出し、水で生産を決めた。石炭の資源の素質には地域性があるため、水源が相対的に緊張している西北地区が多く、未来の石炭化学工業の審査・認可ではエネルギー消費指標、炭素排出指標のほか、水資源容量制御指標を兼ね備え、資源環境の矛盾を解消する必要がある。総量制御は石炭化学工業の無秩序な拡張を制限し、集積発展はプロジェクトが国家級の現代石炭化学工業基地に着地することを要求している。
生物化学工業と新材料の発展を奨励する
「意見」は生物資源に基づいて、バイオマス利用、生物精製に必要な酵素種を発展させ、新型生物菌種を普及させることを奨励する。バイオベースの大口化学品と既存の化学工業材料の産業チェーンを強化し、生態環境に友好的なバイオベース材料を開発し、伝統的な石油ベース製品の一部の代替を実現する。
新材料の面では、ハイエンドポリオレフィン、高性能エンジニアリングプラスチック、高性能フィルム材料、生物医用材料、CCUSなどの革新分野への研究開発を奨励している。有機フッ素シリコン、ポリウレタン、ポリアミドなどの材料品種規格の増加を奨励し、ハイエンドポリオレフィン、電子化学品、工業特殊ガス、高性能ゴムプラスチック材料、高性能繊維、生物基材料、専用潤滑油脂などの製品の発展を加速させる。化学肥料、タイヤ、塗料、染料、接着剤などの業界のグリーン製品の割合を高める。
投資アドバイス
「意見」は全体的に石化化学工業の供給側の品質向上と総量制御を強調し、各細分コースに一体化循環経済の優位性を持つトップ企業が引き続き市占率を向上させると同時に、下流への新材料プロジェクトの延長を奨励する。
バイオケミカル分野では、 Cathay Biotech Inc(688065) に注目することをお勧めします。
高エネルギー消費分野では、リンアンモニウム蛇口6 Yunnan Tin Co.Ltd(000960) 02312に注目することをお勧めします。
製油製油分野では、エチレン当量保障レベルの向上、後続プロジェクト計画、後端配置新材料の Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 、軽量化竜頭衛星化学に注目することを提案する。
石炭化学工業の分野では、エネルギー消費、コスト、水権、緑電の配置などの面で著しい優位性がある Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) に注目することを提案している。
リスクのヒント
建設生産能力の建設の進度が予想に及ばず、新興技術の研究開発が阻まれ、世界の一部の地域では疫病がリスクを繰り返し、世界の知的財産権紛争、化学工業品価格が大幅に変動し、世界の貿易紛争、経済が大幅に下落するリスクがある。
