今週の化学工業市場の概要
1年の次元に立って見ると、今年は依然として混沌とした市場かもしれないが、四半期の角度から見ると、今は今年の良い投資時点かもしれない。また、一部の利空はすでに株価の中で一部の主要な矛盾を重ねて境界改善の傾向があることに反応しており、今後、私たちはもっと楽観的になることができる。化学工業プレートの投資戦略の面では、1つはインフレの主線であり、これは今年の主線を貫く可能性が高い。成長株の推定圧縮は終わりに近づいていると考えられ、この方向に重点を置くことを提案します。
ポートフォリオ推奨
\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 208 Valiant Co.Ltd(002643) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
今週の大事件
工業と情報化部、国家発展と改革委員会などの6部門は4月7日、「十四五」が石化化学工業業界の高品質発展を推進することに関する指導意見を発表した。意見は、分類施策を強化し、産業規模を科学的にコントロールすることを提案した。製錬プロジェクトの「降油増化」を秩序正しく推進し、石油化学工業産業チェーンを延長する。ハイエンドポリマー、専用化学品などの製品供給能力を強化する。製油、リンアンモニウム、電石、黄燐などの業界の新規生産能力を厳しく制御し、水銀を用いた(ポリ)塩化ビニル生産能力の新設を禁止し、低効率で立ち後れた生産能力の脱退を加速させる。石炭化学工業産業のハイエンド化、多元化、低炭化の発展を促進し、生態優先、水定産、総量制御、集積発展の要求に従い、現代石炭化学工業を着実に秩序正しく発展させる。意見は再び特殊な高エネルギー消費業界に対する新規管理制御と業界構造の最適化を再確認し、前期の第13次5カ年計画の建設が実行された後、中国は第14次5カ年計画の関連政策の全面的な実行年に入り、新たに生産能力が制限され、業界構造の最適化の状態が徐々に体現され、一部の高エネルギー消費業界の構造の最適化を牽引し、業界の安定した運行が期待される。
EUはロシアに対して第5セットの制裁措置を実施し、石炭の禁輸、ロシア籍船の入港禁止などを含む。EU、米国の対ロシア制裁の深化に伴い、制裁による影響はすでに拡大的な連鎖反応を示しており、ロシア自身が貴金属、化学肥料などのシリーズ製品の生産輸出が比較的高い影響を及ぼしているほか、ロシアは主要なエネルギー供給大国であり、EUの石油、天然ガス、今回の制裁を含む石炭は深刻なロシアであり、エネルギー供給が不足している。価格の異常な暴騰はすでに下流製品の分野に拡大し始め、コストの上昇だけでなく、原料、エネルギー不足による供給のアンバランスにもつながっている。今回の制裁は、特殊な分野への影響を除いて、情緒への影響が徐々に弱まる見通しだ。ここ数週間、中国の石炭価格は上昇後の下落を経験し、先週の価格は基本的に安定しており、業界は情緒の影響を受けているが、全体の国は依然として保給政策を行い、全体の短期的な中国の石炭価格への影響は相対的に限られており、中国は石炭の供給を保証し、石炭化学工業製品は一時的に安定して運行し、化学肥料中の窒素肥料、リン肥料製品の価格も相対的に安定している。中国の価格は依然として海外の価格を大幅に下回っている。
リスクのヒント
疫病は中国外の需要に影響し、原油価格は激しく変動し、国際政策の変動は産業配置に影響を及ぼしている。
