業界の核心的な観点：
先週の電子指数(申万一級)は全体的に下落し、下落幅は3.10%で、上海深300指数に5.53ポイント負けた。サブ業界別では、2級業界 Costar Group Co.Ltd(002189) 光電子プレートの下落幅が最も小さく、-1.27%だった。消費電子プレートの下落幅は最大-5.16%だった。電子プレートは2021年7月以来、26%に達する大幅な調整を経て、プレート全体が過小評価され、投資価値が著しい。電子業界の動向については、ロシアとウクライナの交渉が重要な進展を遂げ、双方はNATOの東拡大、ウクライナのEU加盟などの問題について合意し、半導体産業チェーンの安定回復が期待されている。集積回路プレートについては、中国ウエハ代行のトップ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) が2021年の年度報告書を発表し、会社の営業収入は29.7%増加し、356.31億元に達した。帰母純利益は147.7%増加し、107.33億元に達し、年間売上高、純利益は二重成長を実現した。投資家は電子業界の重要な景気コースに注目し、インテリジェント化、パワー半導体などの景気度細分化分野を推薦することを提案した。
投資のポイント：
ロシアとウクライナの交渉は重大な突破を獲得し、半導体産業チェーンの安定回復が期待されている。現地時間の3月29日、ロシアとウクライナ代表団は新たな交渉を行い、ウクライナは書面で提案し、国際法律の保障下での永久中立、非同盟、核兵器のない国になることを宣言することを望んでいる。ロシア側はウクライナのEU加盟に反対してはならない。Techcetのデータによると、ウクライナのネオンガスの世界供給シェアは70%に達し、クリプトンガスとキセノンガスの世界供給シェアはそれぞれ40%と30%に達した。ロシアはパラジウムの主要な輸出国の一つであり、パッケージの一環に不可欠な材料でもある。今回のロシアとウクライナの関係は突破され、世界の半導体産業チェーンの安定回復に有利であるが、短期的にはロシアとウクライナの情勢の不確実性は依然として存在している。
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) は2021年の年度報告を発表し、売上高、純利益は二重成長を実現した:3月30日、中国ウエハ代行のリーダー Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) は2021年の年度報告を発表し、そのうち営業収入は29.7%増加し、356.31億元に達した。帰母純利益は147.7%増加し、107.33億元に達し、年間売上高、純利益は二重成長を実現した。近年、疫病、地政学などの原因で、集積回路業界全体の需給が錯配し、現在は景気サイクルにある。 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 年報によると、2021年、コンピューティング端末の需要向上とスマートフォンなどの応用出荷量の安定から利益を得て、業界全体の需要が安定している。同時に、新興のモノのインターネット製品、インテリジェントホームなどの応用浸透率が大幅に向上し、集積回路の需要端の新しい増加量となった。現在、中国の集積回路製品と技術は依然として輸入に大きく依存しており、集積回路産業規模は実際の集積回路需要と一致せず、中国の関連企業の成長空間は依然として巨大であると考えている。
業界の推定水位は次第に低い区間に入った:SW電子プレートPE(TTM)は24.36倍で、4 G建設サイクルのピークレベル88.11倍を著しく下回った。
先週、電子プレートは回復した。先週、申万電子業界の368株のうち、100株上昇し、264株下落し、4株横ばいに上昇し、上昇率は%だった。27.17
リスク要因:ロシアとウクライナの衝突が持続するリスク;貿易摩擦リスク;技術研究開発が予想されるリスクに追いつかない。同業界の競争が激化するリスク。
