今日(4月11日)上海と深センの両市は全線で低く開き、その後慣性が下落し、弱体化し続け、パルス式の下り構造を示し、弱さが一望できる。
盤面から見ると、軽指数は株を重くし、業界と概念のプレートは下落が多く、お金を稼ぐ効果は情報面の利益のプレートに集中している。このうち、倉庫物流のプレートはトップの旗を担いでおり、プレハブ、商業デパート、コミュニティ団体購入などのプレートも際立っている。また、農業、養殖などの産業チェーンの標的も俗っぽくなく、民爆概念も同様に異動が頻繁である。
注目すべきは、最近、「コミュニティ団体購入」の概念が風口に立ち、 Better Life Commercial Chain Share Co.Ltd(002251) Sanjiang Shopping Club Co.Ltd(601116) Great-Sun Foods Co.Ltd(603336) Haixin Foods Co.Ltd(002702) Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) などが上昇と停止を上演していることだ。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
主題一民爆概念
申港証券によると、2022年に入ると、民爆用品業界は景気を継続する見込みで、年末の政策面での利益のおかげで、将来規模が大きく、技術が先進的で、製品構造が完備し、コストコントロールの面で優位な企業が市場占有率を高め、産業集中度がさらに向上するという。一方、中国のエネルギー需要と基礎建設投資需要の向上の牽引の下で、民爆用品業界の需給構造は良好で、関連業界のトップは持続的に利益を得ることが期待されている。規模の優位性と技術障壁を備えた Hunan Nanling Industry Explosive Material Co.Ltd(002096) Shanxi Huhua Group Co.Ltd(003002) などの関連業界のトップに注目することを提案します。
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、民爆製品は主に工業爆薬と工業雷管であり、資質障壁と地域性は業界の重要な特徴である。民爆品は各種の工業爆薬とその製品、起爆器材と工業火工品の総称である。民爆器材の科学研究、生産、販売、貯蔵、輸送と使用などの各段階の安全を保障するために、国は民爆業界に対して専門制御管理参入制度を実行し、そのためこの業界は著しい資質障壁を備えている。同時に、民爆物品は燃えやすく、爆発しやすく、高度に危険であり、中国の法律法規は民爆物品の輸送に対して厳格な監督管理を行い、製品の長距離輸送は民爆企業の安全リスクを高めるため、民爆器材の購入と販売は一般的に「現地に着く」という原則を採用し、民爆業界に明らかな地域性の特徴を呈している。
中国民爆業界は長期にわたって産業集中度が低く、生産能力が過剰であるという特徴を持っている。国家政策は産業チェーンを絆とする上下流企業が資源統合と業務延長を行うことを奨励し、一体化プロセスを推進し、産業集中度の向上を促進し、それによって生産能力過剰問題を解消する。「第13次5カ年計画」期間中、民爆業界の生産企業(グループ)の数は絶えず減少し、産業集中度は絶えず向上した。「第14次5カ年計画」によると、2025年までに、民爆業界の生産企業(グループ)の数はさらに50社を上回らないまで減少し、上位10社の民爆企業の業界総生産比はさらに60%を下回らないまで上昇し、3-5家具の強い業界動力と国際競争力を持つ大型民爆一体化企業を形成した。供給側改革の持続的な推進に伴い、民爆一体化の傾向が続き、業界のトップが明らかに利益を得る見通しだ。
テーマ2コミュニティ団体購入
監督下のコミュニティ団体購入コースをどう思いますか? Sealand Securities Co.Ltd(000750) によると、本清源、機会と挑戦は共存している(1)現段階のコミュニティ団体購入政策の発展、業界環境、競争構造はどうですか。1)業界政策の面:全体的に本清源を遡るが、団体購入の商業価値を肯定し、コミュニティのデジタル化を奨励する方向は変わらない。2)経営環境の面:業界の清算が加速し、市場が理性に戻り、精細化運営土壌を提供する。3)競争構造の面:すでに入局したプレイヤーの規模化はすでに初歩的に形成され、強者は恒強である。新入社員が地域の「小さくて美しい」経営難を実現するのは難しいが、規模化はさらに難しい。
(2)現段階では,ユーザ,団長,商品側にそれぞれどのような機会と挑戦があるか.1)ユーザーレベル:沈下市場の活発な占有率は向上空間より大きく、全体とメインステーションのユーザーが重なる割合は低い。2)団長レベル:監督管理は「高コミッション粗放経営」から「合理的コミッション精細運営」への転換を加速させる。3)商品面:現在、ブランド商のシェアは限られているが、成長率の予想は高く、沈下地域の生鮮浸透空間は大きい。
(3)コミュニティ団体購入市場の空間は何ですか?主にユーザーの浸透と品類の浸透の角度に基づいて、それぞれ購入ユーザーの規模、年平均購入頻度、件単価、客単価、各品類の浸透率などの方面に対して予測を行い、結論を得た:1)現在のモードを維持すれば、中性予測は2023年に1.33兆元に達することができる;2)近場コミュニティの電子商取引に進級すれば、中性予測は2023年に1.6兆元に達する。
また、上海証券は、疫病の予防とコントロールが厳しくなり、即時小売やコミュニティ団体購入などの業態が利益を得ると指摘しています。O 2 Oプラットフォームモデルは京東から家に着いて、鮮達を洗って、お腹が空いたか、美団フラッシュ購入などです。コミュニティ団体購入は美団のように好ましく、野菜をたくさん買ったり、野菜を洗ったりする。提案注目:京東グループ、箱馬(アリババ)。
テーマ3プレハブ
申銀万国証券によると、プレハブ料理は農、畜、鳥、水産物を原料とし、補助材料を配合し、前処理によって作られた完成品や半製品で、食品と飲食の間に介在する業態であり、食品加工企業と中央台所の工業化、集約化によって生産された速手料理である。
発展段階から見ると、中国のプレハブB端は浸透を加速させ、C端は疫病に触媒され、初めて注目された段階にある。2 B消費者にとって、プレハブは食事の効率と標準化を高めると同時に、人件費を節約することができる。2 Cの消費者にとって、プレハブはおいしいものを提供すると同時に、調理手順を簡素化することができる。2021年の中国のプレハブ業界の規模は約2400億と試算されており、2 Bと2 Cの需要の共鳴の下で、2025年には4800億近く、CAGRは約18%に拡大する見込みだ。
現在、新入生が多く、企業タイプは伝統的なプレハブ企業、冷凍企業、農林牧漁企業、生鮮小売プラットフォーム、飲食中央キッチンと飲食サプライチェーンプラットフォームの6種類に分けることができる。短期的に見ると、業界構造の分散態勢は依然として維持される見通しだ。中長期的に見ると、上流サプライチェーン、中流製品設計、下流ルートの販売優位性を持つ企業を期待している。
また、民生証券は、疫病が需給の両端を触媒し、実際の浸透率が向上したと指摘している。堂食が制限されているため、飲食企業は次々と外食、プレハブなどの非堂食業務に力を入れ、プレハブ製品の数が増えている。同時に、消費者の家庭隔離期間中の料理と買いだめの需要は膨大で、祝日期間中の堂食制限も家宴市場の需要を奮い立たせ、疫病期間中に業界が爆発して消費者の認知を育成し、飲食、新小売、新消費などの企業が次々と入局し、消費シーンと価格帯の上で広範な探求を行い、未来のC端の発展のために基礎を築いた。
現在依然として業界の発展初期に位置して、B端は飲食企業の元本を下げて効果を増加する訴えの下で、需要は比較的に明確で、私達は中華料理の予備料理のB端の長期市場の空間が万億を破ることができると予想して、中華料理の種類が多くて、料理の技術の違いが巨大で、未来あるいは全体が分散して、種類が集中する業界の構造を呈します。重点的に3種類の投資機会に注目する:1)生産側は自動化、規模化を実現し、大単品の製造能力を持つ企業は性価格比の優位性によって、優位品類の中で高い市場シェアを占め、 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) を推薦する。2)単店モデルが優秀で、サプライチェーンに頼って堀を保護する「中央キッチン+端末」モデルを形成する企業は、 Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) を推薦する。
テーマ4農牧飼漁
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券によると、豚の価格は最近下落を止め、周期的な曲がり角が明らかになった。現在、食糧価格の高位は養殖コストの高さを招き、豚価格の低迷を重ね、養豚業は依然として大幅な損失段階にあり、生産能力の脱化は持続し、最近の業界の生産能力の脱化が加速し、豚価格の周期的な反転が目前に迫っているという判断を維持している。推定値の面では、ほとんどの株の平均市場価値は依然として合理的な値の下にあり、良好な安全境界を持ち、プレートの「好看」格付けを維持している。重点は明らかに過小評価する4輪の金豚を推薦して、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 0021 Shenzhen Tellus Holding Co.Ltd(000025) 48 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) 。
Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) によると、現在、生豚養殖株の推定値は相対的に低位にあり、短期間で長く見ることを提案し、生産能力の脱化による周期的な上昇確定性の予想を重視している。重点推荐: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) :コストがリードして、成长の确定性が强くて、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) :资金の备蓄が十分で、最近のコストは有効にコントロールします。
また、現在、世界の食糧価格が上昇し、多くの国が食糧輸出を制限している環境下で、遺伝子組み換え技術の着地が加速する見込みだ。重点推荐: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) :遺伝子組み換え技術の備蓄が豊富で、 Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) :トウモロコシの種子は量価の上昇を実現する見込みがある。
また、現在、中国の白羽鶏の供給レベルは歴史的な高位にあり、鶏肉の価格は引き続き低迷しており、後続の閉鎖が続くと、国産の祖先鶏の普及と白羽鶏産業の景気度に有利になり、祖先鶏の価格の弾力性は商品代より優れていると予想されている。重点推荐: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ::自有祖代种鶏、贩売种鶏と亲代鶏苗。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) によると、豚周期の反転蓄勢が加速し、白鶏周期の底部の反転時点が近づいている。2022年は生豚プレートを早期に配置する最良の段階であり、2023年の豚周期の大体率は反転相場を実現すると考えている。最近の飼料原材料のコストの明らかな上昇は、豚の価格サイクルの反転を加速させるか、さらにプレートの反転予想を強化し、2022上半期に豚の価格が下落するにつれて、雌豚の飼育欄を繁殖させるか、引き続き去化することができ、プレートをさらに触媒することが期待されている。
