上場企業の2021年年報は密集公開期間に入り、4月10日までに記者が原稿を発表した時、1399社のA株会社が年報を公開し、危険資金、社会保障基金、QFII機構などの長期資金の持倉ルートが徐々に浮上した。
保険資本、社会保障基金は金融業界に偏愛があり、その重倉株の中で、銀行、保険などの金融株が多数の席を占めている。QFII機構の持倉は比較的多様で、先進的な製造、有色金属などの分野の株に対して配置に力を入れている。
複数の業界関係者は中国証券報・中証牡牛座記者に、権益資産を配置する好機だと明らかにした。具体的な配置戦略は、バランスのとれた持倉を提案し、安定した成長と技術革新の2つの重要な主線に重点を置く。
金融株人気
4月10日現在、2021年年報が公開された上場企業の株主リストには105の保険機関とその製品が登場した。
データによると、機関の重倉流通株の状況を見ると、金融業界が最も危険資金と社会保障基金に人気がある。単一の保険資本の重倉の上位10社の上場企業のうち、 China United Network Communications Limited(600050) の非金融企業を除いて、残りの席はすべて銀行と保険機関に請け負われた。重倉ランキングを上位20位に拡大すると、15社の上場企業が金融業界から来た。
社会保障基金も金融株を重点保有対象としている。持株数を見ると、社会保障基金の重倉株の上位4社はすべて金融業上場企業で、そのうち、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) が最も多く235億株を保有している。 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は暫定2位で、被社会保障基金の保有数は123億株を超えた。 Bank Of Communications Co.Ltd(601328) The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) に続いて、現在は3、4位にランクされており、社会保障基金の持倉はいずれも20億株以上に達している。
金融業界のほか、有色金属鉱の採掘業、電力、熱力生産と供給業、電信サービス業、エネルギー業界、不動産などの業界の一部の上場企業も危険資金と社会保障基金の重倉に保有されている。
危険資金と社会保障基金の増資状況から見ると、有色金属製錬と圧延加工、石油と天然ガス採掘業、汎用設備製造業、化学原料と化学製品製造業、専用設備製造業、コンピュータ、通信とその他の電子設備製造業などの業界は機構の新しい寵愛となっている。
QFIIは先進的な製造、有色金属などの業界を好む
データによると、これまでに33のQFII機関が200社以上の上場企業の上位10大流通株主のリストに登場した。
香港偉華電子は2021年第3四半期末に比べ、第4四半期に Shengyi Technology Co.Ltd(600183) 3127万株を減株したが、残りの株式は依然として1位だった。 China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) シティグローバル金融が1億5000万株を保有し、前期より変化なく2位となった。また、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、China Stock Market News、 Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) などQFII機関が保有する株式の数も上位にランクされています。
持倉変動を見ると、ノルウェー中央銀行は Venustech Group Inc(002439) 557万株を増資し、流通株の中で0.77%上昇した。衛星化学はクウェート政府投資局によって404万株を増資されたほか、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) もQFII機構によって300万株以上増資された。減持については、 Shengyi Technology Co.Ltd(600183) 香港偉華電子による減持が多いほか、 Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) はスイス連合銀行グループに745万株減持された。
業界の分布から見ると、QFII機構の重倉が保有している株の所属業界の分布は比較的広く、長期にわたってよく見られている先進製造、コンピュータなどの重要な業界のほか、保険業、有色金属鉱の採選業、資本市場サービスなどの業界もQFII機構の重倉の対象となっている。増加した業界では、ソフトウェアと情報技術サービス業、化学原料と化学製品製造業、汎用設備製造業などがQFII機構に配置されている。
レイアウト評価低位と予想低位品種
複数の業界関係者によると、現在は株を配置する好機に達しており、市場の推定値は保険資金の株選びの要求に合致し、徐々に倉庫を増やす好機であり、安定した成長と技術革新の2つの重要な主線に重点を置いている。
Citic Securities Company Limited(600030) は、評価値の低位と予想の低位品種をしっかりと配置していることを示しています。配置上、安定した成長の主線を守り、不動産産業チェーンに注目し、同時に「2つの低位」をめぐって配置を続けることを提案した。一つは評価値が相対的に低い品種で、不動産信用リスクの予想緩和後の良質な開発者、物管と建材企業、キャッシュフローが明らかに改善された通信事業者、新基礎建設分野のインテリジェント電力網とエネルギー貯蔵と利益「東数西算」のデータセンターとクラウドインフラに注目し、新材料などの新業務の発展能力を備えた精細化学工業企業を提案する。第二に、基本面の予想は相対的に低位の品種であり、コスト問題に悩まされている中流製造の商品価格が頂点に達した後の配置機会に重点を置いている。例えば、スマートカーや部品、太陽光発電風力発電設備など、基本面の予想は依然として低位の航空、ホテル、デパートが上回っている。また、最近は一季報の予想を上回る品種に重点を置くことができ、太陽光発電、半導体、白酒、漢方薬、建築プレートに焦点を当てることを提案しています。
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