4月11日、創業板指は4%を超え、半導体プレートは一方的に下り、業界プレートをリードした。これで、半導体指数は2021年6月以来のすべての上昇幅を消した。
終値までに、上場21カ月の Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) .SH)株価は過去最低に下落し、5.25%下落し、42.63元で、総市場価値は3371億元だった。科創50指数( Guocheng Mining Co.Ltd(000688) )は1000点指数の基点を破り、988.76点を報告し、3.75%下落した。
今年に入ってから、A株の半導体指数、株の周波数は低くなった。注目すべきは、半導体業界の景気が依然として高い企業で、世界の半導体売上高は2月に強い成長傾向を維持し、11カ月連続で20.0%を超えたことだ。これまで、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) などのトップは1-2経営データを披露し、いずれも前年同期比の増加を実現したが、資金感情を奮い立たせず、株の下落は依然として止まらず、資金はシーズン報告の業績を静める見通しが濃厚だった。
現在、中国では多くの疫病が繰り返され、関連地域の物流輸送が制限されている。業界内では、製造プロセスが密集している半導体サプライチェーンが一定の衝撃を受けることを懸念しているが、衝撃は主に設備、封止、ウエハ代行などの生産段階に集中している。
同時に、サプライチェーンが阻害されたり、自動車チップなどの生産能力が厳しくなったりしたサブ分野は、より大きな挑戦に直面し、自動車企業の減産を招き、連鎖反応を引き起こした。
業界は景気を維持しているが、A 株半導体は下落し続けている
4月11日、半導体プレートの下落幅は市場全体の前列を占めた。
Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) .SH)、 Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) .SH)、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) .SZ)など5株が8%を超えた。長期的に見ると、今年に入ってから、半導体プレートの45株はほとんど全滅し、1株だけがプラス成長を記録し、平均下落幅は28.79%で、中位数の下落幅は30%近くだった。このうち、 Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) .SH)、 Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) -U( Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) .SH)など13株が40%を超えた。
世界の半導体景気は依然として高位で、明らかな下落は見られない。SIA(半導体業界協会)の報告によると、2022年2月の世界の半導体業界の売上高は525億ドルで、2021年2月より32.4%増加し、今回の業界の需給アンバランス以来初めて30.0%を超えた。
このうち、中国市場は166億ドルの売上高で世界をリードし続けているが、成長率は世界平均の21.8%を下回っている。全体的に見ると、世界の半導体売上高は2月に強い成長傾向を維持し、11カ月連続で20.0%を超えた。
第一財経記者の取材を受けた複数の半導体上場企業の責任者は、今年の下流の景気は大丈夫だが、業界には一定の内部分化が現れ、例えば携帯電話に代表される電子製品の消費はすでに断崖絶壁の下落があり、電子半導体の中で消費に偏っているものは、上半期の業績が多かれ少なかれ影響を及ぼすと明らかにした。
「自動車、新エネルギーなどの高需要プレート、特に自動車分野の半導体部品の供給は依然として需要を満たすことができず、フォルクスワーゲン、ゼネラル・モーターズなどの多くの自動車メーカーは現在、自動車チップの供給不足の問題に直面している。ローエンド消費類製品の成長率はスマートホーム製品など、一定の下落が現れるだろう」。ある科学創板半導体企業の責任者は言った。
4月11日の終値までに、少なくとも7社の半導体会社が第1四半期の業績予想を発表し、そのうち複数株は第1四半期の純利益が前年同期比2倍になる見通しだ。成長率が最も高いと予想されるSoCチップ設計メーカー Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) .SH)は、第1四半期の純利益が2.7億元前後で、前年同期比201.80%前後増加すると予想している。4月11日、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) は公告を発表し、第1四半期の利益は5.1億-5.5億元で、前年同期比57%-69%増加すると予想した。会社の特殊集積回路業務が高速成長を維持することは利益成長の主な原因である。
あるTMTアナリストによると、半導体プレートの下落が続いているのは、多くの要因が集まったことによるプレートの成長が不透明で、不確実性が高いためだ。
\u3000\u3000「昨年、チップの需給が間違っていて、生産能力が不足していた。増量資金が市場に入るにつれて、業績の高いチップ株の価格が上昇し、『業績+値上げ欠品』を炒める論理が実現した。今年、市場に増量資金がない場合、資金の在庫ゲームの段階では、必ず半導体株を優先的に選択せず、安定的に成長し、評価的な価格がより高いプレートよりも資金に人気がある。同時に、海外株式市場の動揺も中国の底辺をもたらした」というプレッシャー。彼は記者に言った。
Windの統計によると、設立日別で今年第1四半期、基金の発行シェアと平均募集シェアはそれぞれ273829億部、7.09億部に急落し、前年同期比74.36%と71.92%減少した。
このうち、アクティブ権益型基金の発行規模の下落はさらに顕著だ。第1四半期、アクティブ権益型基金の設立シェアは918.4億部で、設立基金数は153匹(初期基金のみを考慮)で、シェアと数は前年同期比86.6%、25.4%減少し、前四半期比38%、2%減少した。
疫病摂動影響幾何学
電子製造業の最も重要な分岐点として、半導体チップは新エネルギー自動車、太陽光発電などの新エネルギー分野の建設進展に関係している。同時に、多地に工場を建設することは半導体メーカーによく見られる生産能力配置手段である。
3月以来、全国の多くの疫病が繰り返し、物流が滞り、貨物輸送が阻害された。中国の半導体経営生産が受けた衝撃は市場の注目を集めている。
ある国産半導体上場企業の役員は記者に言った。「私たちの生産能力の一部は江蘇省のように長江デルタにあります。昔は物流は上海の港を通って転送されてきました。多くの疫病が繰り返されて以来、物流が阻害されて一部の部品、サンプルが転送センターにとどまっています。会社も取引先、サプライヤーと他の物流で問題を解決することを検討しています。これは短期的な騒動であり、一時的に業績に大きな影響はありません」。
注目すべきは、上海は中国の集積回路産業の重鎮であり、産業規模は全国の1/4を占め、中国の40%前後の産業人材を持ち、700社以上の業界重点企業を集積し、中国の集積回路産業チェーンが最も完全で、企業集積度が最も高く、総合競争力が最も強い地域の一つである。
このうち、上海地区の Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) は多くの国産半導体メーカーにウエハ代行サービスを提供している。 Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Giantec Semiconductor Corporation(688123) などの科学創板半導体メーカーはそれぞれの分野のトップ企業である。
記者によると、上海の多くの半導体上場企業は防疫の要求に従い、閉鎖管理を維持し、生産が疫病の影響を受けないことを確保している。しかし、企業のフィードバックから見ると、企業は閉鎖管理の影響が異なり、大きな影響はないと明らかにしたものもあるが、物流停止で出荷難に直面しているものもある。
上海浦東のあるアナログチップ設計メーカーの責任者は記者に対し、「現在、一部の従業員が会社を留守にしているほか、大部分の従業員が在宅勤務を行っている。疫病は会社の経営業務に与える影響はしばらく大きくなく、私たちの製品は直接封止メーカーから出荷することができ、その後の影響はしばらく確定していないが、主に疫病の管理状況を見ている」と話した。
また、複数の半導体上場企業は記者に対し、疫病の封鎖は確かに経営生産に影響を及ぼし、会社は克服に努力していると答えた。
「会社は香港にも大陸にも工場があり、香港の倉庫にはまだ在庫があるが、上海の倉庫の出荷は物流の不調でほぼ停滞している。多くの疫病地域の半導体会社が物流の発送に難題を抱えていることが分かった。みんなは何とかして解決しようとしている。現在、会社に駐在している従業員はインスタント食品に頼って生活するしかない」。あるチップ設計メーカーの責任者は言った。
前述のアナリストから見れば、市場は半導体プレートの第1四半期の業績表現を待っている。昨年第3四半期から、多くの半導体工場で四半期の業績が前年同期比で下落したことに気づいた。そのため、産業内部の分化が加速している場合、みんな慎重だ。
これらのアナリストはまた、年初から半導体プレートの推定値は25%前後下落したが、全体の利益は実際には放出され続け、ウエハ、設備、材料、電力半導体などのプレートのEPSは修理されていないと指摘した。これは、半導体全体の推定値が2018年に参考になる比較的低いレベルに圧縮されたことを意味しています。疫病による経営業績の影響はまだ明確ではなく、引き続き注目する必要があります。彼は言った。
