ベンツ、BMW、アウディと並ぶ「BBBA」と名乗るボボ自動車は、裁判所に破産清算申請を提出し、業績に「影響」を受けた。
先日、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) ,SH;昨日終値2.46元)が発表した公告によると、北京宝沃自動車株式会社(以下、北京宝沃と略称する)は財務が枯渇し、期限切れの債務を返済する力がなく、資産がすべての債務を返済するのに十分ではないため、破産清算を申請し、北京市第一中級人民法院に関連申請を提出した。
公告によると、北京宝沃は設立以来、損失が深刻で、歴史債務を返済するために資産を抵当したり担保したりした。2021年末以来、北京宝沃は生産経営に必要な関連資産が北京市第三中級人民法院に封鎖され、北京宝沃臨時株主総会は北京宝沃が持続的な経営能力を備えていないと判断することを決議した。
Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) によると、北京宝沃の破産清算事項は会社の既存の主な業務に影響を与えず、会社の持続的な経営に重大な影響を与えないという。しかし、慎重性の原則から、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は北京宝沃関連事項に対して大額の減価償却準備を計上し、2021年度の利益総額-47.04億元前後に影響を及ぼすと予想されている。また、会社が北京宝沃の株式を保有して投資収益を確認するなど、2021年度の利益総額-53.26億元前後に影響を及ぼすと予想されている。
宝沃”运命”数奇”复生”却未复兴
宝沃ブランドの「運命」は数奇だ。公開資料によると、ボボ自動車は1919年にドイツのエンジニアカール・ボボによって設立され、ドイツで3番目に大きな自動車メーカーだったが、1961年に資金チェーンの断裂などで破産を宣言し、固定資産はボマとベンツに買収された。
50年以上沈黙した後、宝沃ブランドの使用権は Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) に気に入られ、2015年に500万ユーロで買収された。2016年1月、北京宝沃自動車株式会社が正式に設立され、買収された宝沃自動車は「徳系同門兄弟」「BBBA」などのスローガンを打ち出した。
しかし、宝沃自動車の市場表現は予想を達成できず、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) にも巨額の損失をもたらした。20162018年、宝沃自動車の販売台数はそれぞれ3万台、4.4万台、3.29万台で、営業収入はそれぞれ45.39億元、57.6億元、30.6億元で、純損失はそれぞれ4.84億元、9.85億元、25.4億元で、3年間の累計損失は40.09億元だった。
2018年10月、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は宝沃自動車の67.7%の株式を販売した。2018年12月28日、長盛興業は39億7300万元でボボ自動車の67%の株式の譲渡者となった。長盛興業の買収が完了してから2カ月後、神州の優車は41億1000万元で引き継いだ。長盛興業は神州の優車が宝沃自動車を買収したシェル会社であることが分かった。その後、宝沃自動車は2019年に正式に神州系に進出し、神州優車の陸正耀会長が会長を務めたが、宝沃自動車を買収する資金はなかなかそろわなかった。2020年1月15日現在、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) には約14.81億元の残金が残っている。
2020年4月、瑞幸コーヒーは虚偽取引22億元を暴露し、瑞幸の株価は一夜にして75%下落し、神州系上場企業が巻き込まれ、財務危機に陥った。
2020年4月1日、神州優車は宝沃自動車が評価値約40億元の固定資産を使って、北汽福田に40億元の債務を返済する予定だと発表した。しかし、瑞幸事件の影響で、この案はまだ成形されておらず、1年後には神州の優車も新三板市場から撤退した。
2021年3月、宝沃自動車は6億元の期限切れの借金が返済できず、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は審議議案を通過し、宝沃債務の負担者の一人になった。同年10月9日、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 公告によると、北京宝沃は時間通りに600154億元の借金元金と関連利息を返済できないため、60015は会社に催促し、会社は北京宝沃のために約4.04億元を代償した。
宝沃のために債務を負担すると同時に、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は宝沃の残りの譲渡代金を遅々として受け取っていない。2021年12月、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は公告を発表し、北京宝沃関連資産は北京市第三中級人民法院に封鎖され、今回の封鎖財産の帳簿価値は22.09億元だったと発表した。 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) によると、北京宝沃株式譲渡の最終金と利息は14億1700万元を期限通りに回収できず、回収できないリスクがあり、合法的権益を守るために北京仲裁委員会に仲裁と保全を申請した。
福田は定増、変現を通じて業績の影響を低減する
ボルボの経営不振の影響で、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) の業績も衝撃を受けた。
これまでに発表された2021年の業績予告では、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) が計上項目の詳細を明らかにした。宝沃事項の関連要素を差し引いた後、利益総額は約3.55億元前後である。2020年同期の純利益は1億5500万元で、非後損失は9億9600万元だった。
純利益が巨額の損失を出した後、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) の帳簿資金もあまり残っておらず、経営活動によるキャッシュフローの純額が大幅に減少し、既存資金の返済が困難になり、自身の運営を支持することができず、どのように「血を返す」かが急務となっている。
データによると、2021年第3四半期末現在、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) の負債総額は389.83億元に達し、資産負債率は71.18%で、そのうち流動負債は317.41億元で、負債総額に占める割合は81.42%だった。この間、未払手形及び未払金は227.4億元、契約負債は29.68億元、その他の未払金は42.71億元であった。非流動負債のうち、長期借入金は48億元に達した。
このため、今年4月1日に発表された公告によると、持株株主の北汽グループに非公開で約14億2900万株を発行する予定で、発行前の会社の総株価の21.73%を占め、発行価格は2.1元/株で、当日の2級市場より20.45%割引された。今回の発行は募集募集資金の総額が約30億元で、発行費用を差し引いた後、すべて流動資金の補充と債務の返済に使われる予定だ。
公告の中で Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 側は、「今回の非公開発行株式募集資金は流動資金の補充と債務の返済に使われる」と述べた。
4月6日、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) はまた北京財産権取引所で北京智悦の60%の株式を公開的に譲渡すると発表した。取引価格は3.42億元で、関連資産の使用効率を高めることを目的としている。これまで、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は1.96億元、2.47億元、10.97億元の看板価格で、北京オマーン重型自動車工場のプレス業務、河北雷薩重工業、懐柔重機工場などの資産をそれぞれ譲渡した。
注目すべきは、疫病の影響を受けて、現在の中国の商用車市場の表現が理想的ではないことだ。公開データによると、今年3月、中国の重カード市場は約7万7000台を販売し、今年2月より30%上昇し、前年同期の23万台より67%減少し、純15.3万台減少した。7万7000台は、2017年以来の3月の中国の重カード市場の販売台数の最低点で、2016年3月の7.5万台をわずかに上回った。
これを受けて、中国商用車市場のトップ企業として、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) の生産販売台数も衝撃を受けた。しかし、電気化の波の下で、今年の3カ月前、福田新エネルギー自動車の累計販売台数は267.28%増加し、3199台に達した。
Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 4月8日の公告によると、北京宝沃は裁判所に破産清算を申請し、裁判所が受理したかどうか、最終裁決には不確実性があるという。 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) は会社の合法的権益を積極的に維持し、北京宝沃事項の破産清算事項の後続の進展にタイムリーに注目し、タイムリーに公開し、投資家に投資リスクに注意してください。
