\u3000\u30003 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073)
同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、2022 Q 1の利益は前年同期比135%-168%増加し、同社の中国外注文は急速に増加し、高ニッケル製品は着実に放出された。増持格付けを維持する。
評価を支えるポイント
予告2022年第1四半期の利益は前年同期比135%-168%増加した:会社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、2022年第1四半期に帰母純利益3.5-4.0億元を実現し、前年同期比134.58%-168.09%増加すると予想している。非純利益は3.2-3.7億元で、前年同期比178.40%-221.91%増加した。同社はこれまで2022年1-2月の主要経営データの公告を発表し、1-2月の営業収入は約23億4800万元で、前年同期比約202.21%増加した。帰母純利益は約2.30億元で、前年同期比約113.91%増加した。会社の予告業績は市場の予想をやや上回った。
中国外の注文は急速に増加し、高ニッケル製品は着実に量を放出している:会社は2022年第1四半期の国際、中国の大顧客の注文量は持続的に急速に増加し、生産ラインは満産運行している。同社の2022年第1四半期の出荷量は1.6万トンに達し、前月比で約10%増加する見通しだ。会社の第3世代の高ニッケルと超高ニッケルなどの新製品は着実に放出され、利益能力はさらに強化された。私たちは会社の第1四半期の純利益が2万元近く、前月比で約30%以上増加したと試算しています。2022年の出荷量は9万トンに達する見込みで、市場競争力はさらに向上する見通しだ。
リン酸鉄リチウム、固体電池技術の配置を加速し、産業チェーンの協力を強化する:会社はリン酸鉄リチウム業務の製品開発と市場配置を加速し、リン酸鉄リチウム技術の定型化を成功に完成し、電気自動車とハイエンドエネルギー貯蔵市場に対してより高性能のリン酸鉄リチウム、リン酸マンガン鉄リチウム材料を特別に開発した。また、同社の固体リチウム電気製品はすでに製品開発を完了し、固体リチウム電気製品の市場化応用と量産供給を実現し、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、衛藍新エネルギー、清陶、輝能などの固体電池顧客の導入に成功し、量産を実現した。会社は積極的に産業チェーンの上下流協力を行い、SK、フィンランド鉱業、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、衛藍新エネルギーなどと戦略協力協定に署名した。
評価
現在の株式の下で、会社の公告と業界の状況を結びつけて、20222024年の1株当たりの収益は3.16/4.37/5.54元で、市場収益率の22.2/16.0/12.7倍に対応すると予測しています。増持格付けを維持する。
評価が直面する主なリスク
原材料価格に不利な変動が現れ、新エネルギー自動車産業政策が予想に達しず、新エネルギー自動車の製品力が予想に達しず、産業チェーンの需要が予想に達しず、疫病の影響が予想を超えた。
