4月11日、中国海洋石油有限会社(以下、中国海油、0883.HK)は複数の公告を連発し、会社が初めて人民元の株式を公開発行した状況を紹介した。
中国海油によると、同社は4月12日に申請を開始し、発行価格は10.8元/株、26億~29億9000万株の人民元株式を発行し、国内外の石油・ガスプロジェクトの開発などに使用する。
中国海上石油・ガス大手上陸A株
すでにA株に長年上場していた Petrochina Company Limited(601857) Petrochina Company Limited(601857) .SH/0857.HK)と60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 0028.SH/0386.HK)が、ついに中国の海油を待って、A株市場も中国の3大石油会社に集まる。
中国海油は中国最大の海上原油と天然ガス生産商であり、世界最大の独立した石油・ガス探査と生産グループの一つであり、中国の渤海、南シナ海と東海などの地域で石油・ガス探査、開発と生産を行い、海外資産はインドネシア、オーストラリア、ナイジェリア、北米、ブラジル、イギリスなど20余りの国と地域に分布している。
2020年末現在、中国の海油の約57.9%の純確認埋蔵量と67.4%の純生産量は中国から来ている。
2021年8月、半年報会議で、中国海油側は「会社は配当株であり、政策が許せばA上場の実現に努力する」と表明した。同年9月、証券監督管理委員会は「レッドチップ企業の国内上場試験範囲の拡大に関する公告」を発表し、良質なレッドチップ企業が国内資本市場で証券上場を発行することを支持した。
政策の支持を得て、中国の海油は急速にAに戻るプロセスを開始した。2021年9月26日、中国海油公告によると、上交所のマザーボードに上場する予定で、募金額は350億元を超えず、中国外油田プロジェクトの開発などに使われる。
2022年2月24日、中国の海油の先発が通過した。3月30日、中国海油は2021年の経営業績を発表するとともに、募集説明書を公開した。
最新に発表された文書によると、中国の海油は今回の募集資金総額280.8億元を予想しており、超過販売選択権が全額行使されれば、322.92億元の資金を募集する見通しだ。会社が募集した資金は主にガス田の開発と流動資金の補充に用いられ、投資する予定のガス田プロジェクトには圭亜那、南シナ海の流花、陵水、旅大など多くのガス田開発プロジェクトと秦皇島、曹妃甸油田群の岸電応用プロジェクトが含まれている。
4月11日午後の終値まで、中国海油の香港証券取引所での株価は4.29%下落し、11.16香港ドル/株で、時価総額は約4982.7億香港ドルだった。
2022年初めから、世界の原油価格の回復に伴い、エネルギー供給の緊迫した情勢が続いており、中国海油の株価も着実に回復し始め、3月中旬に短線下落を経験したにもかかわらず、その後も全体的に上昇傾向にある。現在、中国海油の株価は年初に比べて約4割上昇している。
昨年の純利益は700億を超えた
2021年、全体の石油・ガス価格の回復と生産販売量の増加の恩恵を受け、「3バレルの油」の業績はいずれも著しく増加した。 Petrochina Company Limited(601857) と China Petroleum & Chemical Corporation(600028) に比べて、中国の海油は会社の規模と売上高のデータの上ですべて少し劣って、しかしその利益のレベルは更に際立っています。
2021年、 Petrochina Company Limited(601857) は2.6兆元の売上高を実現し、過去最高を記録した。帰母純利益は921.7億元で、前年同期比385%増加した。 China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 昨年の売上高は2.74兆元で、前年同期比30.2%増加した。帰母純利益は719.75億元に達し、前年同期比115.2%増加した。
募集説明書によると、中国の海油は2021年に246112億元の売上高を実現し、前年同期比58.4%増加した。帰母純利益は703億元で、前年同期比181.77%増加した。年度経営キャッシュフローの純額は1478.9億元で、前年同期比79.62%増加した。
2021年12月31日現在、中国の海油総資産は786568億元で、2020年同期より9.05%増加した。帰母権益は4809億1200万元で、2020年同期より10.88%増加した。
募集説明書によると、2022年第1四半期、中国の海油の売上高は約690億元から830億元で、前年同期比32%から58%増加した。帰母純利益は240億元から280億元で、前年同期比32%-89%増加した。
2020年上半期の原油価格の急落以来、国際原油価格は着実に上昇している。2月以降の東欧の地政学的衝突は、世界の石油・ガス市場の構造的なアンバランスを激化させ、国際原油価格は2008年以来の最高水準を更新した。
石油・ガス産業の上流に焦点を当てる大手企業として、他の上下流一体化の石油・ガス会社に比べて、中国の海油はエネルギー価格の変化に敏感である。
中国海油公告によると、石油・ガス価格には不確実性があり、石油・ガス価格が下落態勢を呈し、長期にわたって持続すれば、会社の業務、収入、利益に不利な影響を及ぼす可能性がある。原油価格の長期的な低迷は、会社のプロジェクトへの投資決定に影響を与える。
中国の海油は、世界経済が徐々に回復すると予想しているが、回復には不安定で不均衡な問題があり、マクロ経済の変化は石油・ガスの供給と下流の需要に影響し、会社の業績に不利な影響を与える。
石油・ガスの増産、新エネルギーの発展
近年、世界の各主要経済体は炭素のピーク、炭素中和の目標と路線を制定し、新エネルギーを大いに発展させ、エネルギーグリーン低炭素の転換を推進し、伝統的な石油・ガス会社はますます大きな環境保護圧力に直面し、再生可能エネルギーからの競争圧力にも直面している。
同時に、地政学的危機が頻発し、世界経済の回復とエネルギー需要の回復は、エネルギー市場の供給が緊迫している情勢を呈し、主なエネルギー価格が大幅に上昇し、エネルギー安全を保障することが各経済体の注目の焦点となっている。
ここ数年来、中国の3大石油会社はいずれも石油・ガスの「増産上産」戦略を実施し、上流資金の支出は絶えず向上し、石油・ガスの生産量も着実に回復している。
2021年、中国の海油ガスの純生産量は5.73億バレルの油当量に達し、さらに革新的に高い。貯蔵量は57.28億バレルの油当量に達し、貯蔵量の代替率は162%に達し、3年連続で130%以上を維持していることが確認された。
3月30日に開催された財報会議で、中国海油側は、中国海油の2022年の資本支出は9001000億元で、年内に13の新プロジェクトが生産されると紹介した。今後3年間、中国海油の石油・ガス生産量の目標は急速な成長を維持し、2022年には6-6.1億バレルの油当量、2023年の目標は6.4-6.5億バレルの油当量、2024年の目標は6.8-6.9億バレルの油当量と予想され、その生産量の増加は主に中国渤海、中国南シナ海、圭亜那Stabroek区から来ている。
伝統的な石油・ガス産業のほか、中国の海油も低炭素の転換を絶えず推進し、天然ガス産業の探査開発を強化すると同時に、再生可能エネルギーの発展を推進している。2021年、中国海油初の海上風力発電プロジェクトは全容量でネット発電され、初の海上二酸化炭素封止モデルプロジェクトもスタートした。
海上で資源と技術の優位性を持つ企業として、中国海油は新エネルギー分野で風力発電プロジェクトの規模化発展を主とし、陸上風光発電産業にも投資を増やす。中国海油のこれまでの紹介によると、「十四五」期間中、同社の陸上光発電と陸上風力発電の発展目標は500万キロワットを下回らず、毎年の投資割合は5%-10%だった。
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中国海油の今日の申請発行価格は10.80元/株である。
