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ドイツ政府は、ロシアとの天然ガス支払い条件の紛争に対して、天然ガスの供給が緊急に下落する可能性があるという早期警報を出した。ドイツに本社を置く世界の化学工業大手バスフ氏は、ルドヴィヒ港基地に供給された天然ガスを現在の需要の半分以下に減らすと、世界最大の化学工業一体化生産基地が閉鎖されると警告した。
バスフはルイジアナ州にあるゲスマール工場のMDI装置に制御不能な設備故障が発生し、工場の運営能力に影響を及ぼした。バスフは不可抗力が多様なMDIやMDIを含む製品に直ちに発効すると発表した。現在、積極的に修理中であり、現在、生産中断は約1カ月続くと予測されている。
投資のポイント
天然ガス不足の影響で、ルドヴィヒ港の化学工業基地が閉鎖される可能性がある。ドイツのルドヴィヒ港は世界最大の化学工業一体化生産基地であり、主にビタミン、TDI、アクリル酸などの化学工業品に影響を及ぼしている。天然ガスは現在の化学工業基地の主な原材料とエネルギーであり、現在ドイツには代替品がなく、天然ガスの不足は化学生産に十分なエネルギーがなく、製品を製造する重要な原材料が不足する。具体的には、ビタミン:ルドヴィヒ港は世界の14%のVEと28%のVA生産能力を備えており、バスフが天然ガス問題で生産を停止すると、ビタミン関連製品の価格が大幅に上昇する見込みだ。アクリル:ルドヴィヒ港には32万トンの生産能力があり、世界で計900万トンの生産能力がある。TDI:ルドヴィヒ港の生産量は30万トンで、世界の生産能力の約8%を占め、供給収縮の影響を受け、2022 Q 1 TDI市場の平均価格は18673元/トンに達し、前年同期比26.16%増加した。ルドヴィヒ港の生産能力が停止すれば、中国の関連化学工業企業は十分な利益を得ることができる。
バスフの米国装置は不可抗力で、MDIの供給は緊張している。バスフのアメリカの生産能力は世界で4.1%を占めており、生産設備の故障により、生産中断の影響が1カ月程度予想されている。昨年9月の中国のエネルギー消費の二重制御から、化学工業業界は大面積で生産を制限し、株価は下落し始めた。
投資提案:中国でMDI、TDI、ビタミン、アクリル酸などの関連化学工業品を生産する会社に注目することを提案する。
リスク要因:製品価格が大幅に下落した。海外産業チェーンの供給回復が予想を上回った。業界競争の激化など。
