今日(4月14日)上海と深センの両市は全線で高く開き、朝盤の株価指数の揺れが分化し、上海の指は揺れを維持し、安定を維持したが、深証成指と創業板指は一時飛び込みで下落し、特に創業板指の回復力が大きい。午后の金融は再び手を出して、株価は次第に安定して、业界と题材株は手を携えて多くして、株価の更なる上升を促して强くなります。
盤面から見ると、医薬、不動産プレートが強く帰ってきて、「石炭が狂っている」相場も愚かで、白酒プレートが爆発し、業界と概念プレートが上昇し、下落が少なく、局部的な金儲け効果が急上昇した。白酒プレートでは、 Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 、天祐徳酒などの上昇が止まり、 Hai Nan Yedao (Group) Co.Ltd(600238) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) などの上昇幅が上位を占めたほか、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) も同様に株価が大幅に上昇し、1800元以上に戻った。
Citic Securities Company Limited(600030) は、A株の主な駆動は感情から基本面に変わったが、経済の市場へのマイナス影響は弱まっており、市場の多くの悲観的な予想は基本面のデータより先に底をついていると考えている。まず、漸近的な中国の局部疫情の曲がり角と防制御政策の再バランスが底をつくと予想されている。次に、4月中旬から始まった経済と財報データの公開材料は、安定成長政策の実施の緊迫性をさらに強化する。最後に、最近の不動産と金融政策を主な見どころとする安定成長政策は、全面的な展開から集中的な発展に転換し、基本面の予想の徐々に修復を推進すると予想されています。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一石炭
華金証券は、世界の石炭貿易構造の再構築の過程や新しい構造の下で、海外貿易の石炭価格は上昇しやすく、下落しにくいと指摘した。この論理に基づいて、海外生産能力が比較的高い兖鉱エネルギーに最も利益を得ている。海外の石炭価格が長期にわたって高位を維持する展望の下で、中国の石炭価格に対して比較的に有力な支持を形成することができて、中国の石炭企業は比較的に高い景気を維持する見込みがあります。相対的に Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) 。
Changjiang Securities Company Limited(000783) は、現段階のコークス石炭の現物価格とコークス石炭精製プレート内の重点上場企業の業績の持続可能性には3つの支えがあると考えている。2)オーストラリアの石炭の輸入は短期的には開放しにくく、外モンゴルの輸入量は疫病の影響が大きく、海外の輸入が力不足な現状や改善しにくい。3)最近、山西省と山東省はいずれも炭鉱安監行動を展開し、短期的には中国のコークス石炭の供給が増加しにくい。三重の支持の下で、プレート内の重点上場企業の高業績は勢いに乗って継続することが期待され、現在の推定値に対応するか、まだ過小評価されている。コークス練炭のコアマークに引き続き注目することをお勧めします: Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) 。
また、国盛証券によると、現在、年報&一季報の窓口期間が到来し、石炭価格の高位では、関連会社の業績が大幅に増加し、業界の資本支出が年々下落している背景の下で、配当の割合が上昇する見込みで、プレートはデイビスをダブルクリックすることを期待している。中国は依然として石炭を主とする基本的な国情に立脚し、伝統的なエネルギーは急速に脱退することはなく、新たな生産能力と貯蔵量の掘削空間が限られている背景の下で、石炭価格の中枢が上昇し、石炭企業の業績の安定した放出と評価修復に役立つ。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) は、最近、石炭企業が2021年の年報を続々と発表し、高配当高配当の傾向が明らかになった。全体的に言えば、在庫生産能力は希少資源であり、石炭株は一般的に4-6倍の推定値であり、価格と利益の予想安定性が向上し、2022年の石炭株を積極的に配置することを提案している。
テーマ2白酒
China International Capital Corporation Limited(601995) 最近茅台のマーケティング改革は引き続き推進されており、当社はデジタル化マーケティングを追加し、自営電子商取引プラットフォームなどのルートを利用して、酒の購入の透明性と公平性を高めると予想している。同時に、これも会社が提出した「五合マーケティング法」1の重要な構成部分である。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と老蔵は徐々に商品の価格をコントロールする段階に入って、会社のブランドの自信を体現して、しかも会社は引き続きルートの精確な投入を強化して、問題のディーラーと端末に対して減量を行います; Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) は前後して国蔵のディーラーの代金価格と端末の供給価格を引き上げ、全国各地で徐々に実施している。また、疫病の影響が小さく、第1四半期に人気のある会社、例えば古井、口子、汾酒などに注目することを提案します。
華創証券によると、白酒プレートQ 1の返金指標は優秀で、ルートの表現は健康で、業績の支持性が強い。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は市場政策の実施に注目することを提案し、長期的に千元価格帯を見ると依然として最大のブランドであり、老蔵は引き続き推薦している。短期提案は季報検証触媒株に注目し、汾酒、徽酒古井、蘇酒洋河と Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) を重点的に推薦する。拡張型酒企業は評価値の下落に注目し、依然として高い弾力性を維持している。
Changjiang Securities Company Limited(000783) によると、すでに発表された2021年の酒企業の予告と2022年1-2月の経営状況によると、規模以上の酒企業のデータを見ると、現在の白酒業界の発展の頭部集中、消費のアップグレードの2つのトレンドは依然として続いており、歴史的な経験から見ると、業界の長期的な発展傾向は短期的な外部要因に破られないだろう。そのため、私达は白酒业界の未来の発展の主线は変わらないと思って、重点的にハイエンドの茅五瀘を推荐して、次のハイエンドの Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 、地产酒 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) など。
テーマ3COVID-19検出
Guolian Securities Co.Ltd(601456) によると、中国の疫病予防・コントロールは依然として市場の注目の焦点であり、投資が比較的活発である。国産COVID-19薬物研究開発の進展とCOVID-19検査産業チェーン関連会社に重点を置くことを提案する。疫病の影響を受けて、疫病後の建設は思考に値し、医療の新しい基礎建設の進度に引き続き注目することを提案し、良質な医療資源の供給を増加させ、業界の核心的な駆動になることが期待されている。
また、第1四半期の業績は続々と発表され、疫病や関連会社に業績の妨害をもたらし、第1四半期の確定的な成長に注目することを提案します。ワクチンやCXO関連産業チェーンは依然として高成長のプレートであり、引き続き注目することを提案している。
また、創始証券は、リコールは購入機会であり、COVID-19治療薬産業チェーンを再確認した。世界の毎日のCOVID-19疫病の新発症例は依然として100万例以上の高位を維持し、疫病の予防と治療は任重道遠である。全世界のCOVID-19疫情の高位運行の啓示:予防は治療より優先すべきで、COVID-19ワクチンは重症を防ぎ、死亡率を下げる作用は著しく、COVID-19ウイルスは長期にわたって人類と共存し、治療薬は必要である。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) によると、医薬業界の第1四半期の業績はCOVID-19疫病の主線を継続し、ワクチン、COVID-19検査業務は高景気度の成長を維持すると予想されている。同時に、CXO業界も世界の産業チェーンの移転から利益を得て引き続き高い成長を続け、COVID-19薬物関連のCDMO業務も関連会社に大きな業績増加をもたらすだろう。
同機構はさらに分析し、COVID-19の主線と推定値が合理的な良質株に注目している。COVID-19疫病は依然として医薬プレートの最大の主線であり、疫病関連の検査、小分子薬物、漢方薬、ワクチンなどのプレートに注目することを提案している。また、一部の良質株は前期の回復幅が大きく、推定値はかなり魅力的で、積極的な配置を提案している。
テーマ4不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
