A株にはホットスポットが欠けていないが、物流、航空プレートは最近人気を集めている。中国が「動的ゼロクリア」の総方針を堅持している背景の下で、なぜこの2つのプレートが活発になり続け、株価が急騰しているのか。
物流、航空は手を携えて一斉に上昇します
今週以来、物流プレートの上昇が始まり、30033物流指数は4月13日に史上最高を更新した。Windスマート物流指数は同日5%以上上昇した。
4月14日の終値まで、6003は5連板を記録し、株価は6.28元で最高を更新した。30013今週以来累計68.33%上昇した。 Shanghai Shine-Link International Logistics Co.Ltd(603648) 四連板、株価は13.34元で高値を更新した。 China Railway Materials Company Limited(000927) 4取引日以内に3つの上昇と停止を記録した。
また、 Guangdong Gensho Logistics Co.Ltd(603813) Shenzhen Easttop Supply Chain Management Co.Ltd(002889) Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) などの多株の上昇が止まり、6 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 03223などが活発になっている。
それだけでなく、航空プレートは連日活躍し続けている。4月14日、A株の航空株は一日中強くなって、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) などの集団が上昇しました。香港株式市場では、米蘭空港が14%以上上昇し、 Air China Limited(601111) 、中国 China Southern Airlines Company Limited(600029) 、北京首都空港の株式が4%上昇した。
隔夜の米株市場では、航空株が同様に大幅に上昇し、アメリカ航空は10%以上上昇し、西南航空は7%以上上昇し、メサ航空、ダミ航空は6%以上上昇し、AP航空、アラスカ航空は5%以上上昇し、ボーイングは4%近く上昇した。
アメリカ航空株4月13日表現源:Wind
ニュース面では、米国の航空株の表現と財報の密は分けられない。同日、ダミ航空はデータを公開し、第1四半期の調整後の営業収入は81.6億ドルで、市場予想の81.2億ドルを上回った。同時に、ダミ航空は第2四半期に黒字に転換し、売上高は2桁の増加を記録し、総販売収入は疫病前の97%に回復すると予想している。この好データを受けて、プレート全体が「離陸」した。
特筆すべきは、米航空株の同日の上昇が強く、疫病面の利空ニュースにも耐えたことだ。
AP通信によりますと、アメリカ政府は現地時間の4月13日、COVID-19の肺炎の症例が上昇し続けていることを監視したため、全国で飛行機や公共交通機関に使われるマスクを15日間延長すると発表しました。米国疾病コントロールと予防センターは、4月18日に期限が切れる予定のマスクを5月3日に延長し、現在米国でほとんどの症例をもたらしているオミクロン亜型突然変異毒株をより多くの時間で研究すると明らかにした。
「ダイナミッククリア」
中国の疫病について、4月13日0-24時、31の省(自治区、直轄市)と新疆生産建設兵団は新たに3020例の確定診断症例を報告し、そのうち本土の症例は2999例、2573例は上海に位置し、325例は吉林に位置した。無症状感染者は26391例増加し、そのうち本土は26318例、25146例は上海、674例は吉林に位置した。
国家衛健委員会は、現在、疫病は依然として高位で運行されており、波及範囲はさらに拡大し、予防・コントロールは重要な時期にあると強調した。引き続き「動的ゼロクリア」の総方針を堅持し、ためらわず、揺るぎなく、各防衛・コントロール措置を各段階に実行しなければならない。
また、各地の疫病予防・コントロール政策の最新の要求によると、旅客の健康コード緑コードのほか、全国の一部の空港では、旅客が48時間以内に核酸検査の陰性証明書を提供する必要がある。
中郵証券によると、中国は引き続き「動態ゼロクリア」の総方針を堅持し、早発現早治療に有利であり、ウイルスの伝播ルートを迅速に遮断し、各業界の正常な運営を保障している。
「動的ゼロクリア」を背景に、物流、航空プレートの上昇について、 Western Securities Co.Ltd(002673) 研究所の首席戦略アナリストの易斌氏は中新経緯の取材に対し、3つの原因があると述べた。一方、最近の上海の1日の新規人数を見ると、まだ高位を維持しているが、さらに悪化する確率は低い。一方、政策決定層が中国の疫病に対する重視度が上昇するにつれて、疫病は4月に有効にコントロールされ、より高い確定性を持つだろう。第三に、2020年の疫病の回復から見ると、 市場は疫病の曲がり角が現れるまで取引するのではなく、疫病の成長率の曲がり角が現れるにつれて、投資家の関心点は徐々にオフライン経済の回復のリズムとプロセスに移行します 。
川財証券の陳霹首席経済学者、研究所所長は中新経緯について、「航空プレートの面では、主に疫病が世界の航空業界に与える影響が徐々に消えているため、米国の航空業界は疫病の影響から徐々に回復し、航空プレート全体に活性化の役割を果たしている」と話した。
Sealand Securities Co.Ltd(000750) 交通運輸業界の首席アナリストは中新経緯について、最近の航空プレートの表現は主に海外の疫病の回復が全体の回復を牽引する予想であり、今回のCOVID-19疫病による大周期の中で、航空プレートは評価修復と需給弾性の二重論理を備えていると述べた。
物流プレートの面では、陳氏によると、一つはニュース面でプレートに一定の触媒の影響があり、最近、「全国統一大市場の建設を加速させる意見」と「冷鎖物流輸送の高品質発展の推進を加速させることに関する実施意見」などの政策が発表され、「十四五」期間中、物流業界は比較的速い発展を維持する見通しだという。第二に、最近の上海の疫病の下でサプライチェーンの配送システムに現れた一連の問題は、中国の物流システム全体にまだ大きな成長空間があることを示しており、「第14次5カ年計画」期間中に物流システムの建設に力を入れ、関連プレートの見通しが良好で、資金の誘致が低い配置になっている。
以上の理由に加えて、華創証券研究所の副所長、交通運輸業界の首席アナリストの呉一凡氏は、今週の物流プレートの表現は大市より優れており、最近多くの部門と貨物輸送物流の円滑な維持を確実に行うことを要求している。
市場の修復はただ始まって、引き続き注意します
後市について、易斌氏は、上海と中国の疫病が徐々に安定するにつれて、オフライン経済の修復は第2四半期の市場取引の重要な主線になると考えている。オフライン経済修復経路の基本論理は防制御政策の緩和方向と一致し、オンライン下の回復に関連する各種シーンの中で、回復経路は宅配便→人の流れ、近距離消費シーン→遠距離消費シーン、必選→オプション、ビジネス旅行→娯楽に従う。市场业界の面から见て、 速达、物流、航空、空港などのプレートの市场の修复はまだ始まっただけで、未来データの次第な検证に従って、依然として持続的な関心に値します 。
陳氏によると、航空プレートの面では、COVID-19ウイルスの絶え間ない変異と暴発は依然として中国の航空業界の回復に脅威を与えているが、長期的には中国の航空業界が長期的に成長していることを見て、疫病後の業界は比較的速い回復を実現することが期待されている。
物流プレートの面では、陳霹氏は、全国統一大市場の建設の下で、中国の物流の各細分化業界と関連基礎建設業界が比較的速い発展を迎え、プレートの未来の上昇空間が大きいと考えている。
Citic Securities Company Limited(600030) マクロ首席アナリストの程強チームは、3月以来、疫病の波及省が徐々に増加し、オミク戎の伝播がより急速になったため、疫病の管理政策も厳しくなったと考えている。しかし、国務院、国家発展改革委員会と交通運輸部はすでに交通輸送の渋滞点を突破し、物流業界の回復を助け、経済成長をさらに牽引することを強調している。
China International Capital Corporation Limited(601995) 曽靖珂チームの分析によると、中国航空業は典型的な成長周期業界であり、投資は長期的に住民の収入を見、中期的に業界の需給を見、短期的に市場の予想を見ている。
同チームはさらに、短期的に見ると、市場の予想と株価の曲がり角は一般的に需給の伸び率の曲がり角より1-2四半期早く、政策と疫病の調整に伴って株価の変動が上昇し、市場の予想は回復を加速させることが期待され、低配置を提案していると指摘した。中期的に見ると、この航空サイクルの最大の特徴は、需要が短期変数によって蓄積され、供給が世界的に引き締まっているため、需要が反発したり、より速く、より強くなったりしているが、供給が放出されたり、遅延したりして、運賃が客席率より先に修復されたりして、上昇エネルギーが持続することだ。
