\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 201 Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) )
投資のポイント
事件:会社は2021年の業績報告を発表し、2021年に会社の売上高は5.2億元を実現し、前年同期比26.0%増加した。帰母純利益は1億5000万元で、前年同期比43.6%増加した。非帰母純利益は1億5000万元で、前年同期比40.5%増加した。
金融業界を深く耕し、政府と企業の分野を配置し、収益利益が急速に増加している。2021年、同社の売上高は5億2000万元で、前年同期比26.0%増加した。その中で、金融業界は会社の伝統的な優位業界として、安定した急速な成長を維持し、会社が近年大いに開拓した政府業界の成長率は強い。会社は2021年に帰母純利益1.6億元を実現し、前年同期比43.6%増加し、非帰母純利益1.5億元を差し引き、前年同期比40.5%増加した。会社の純利益の伸び率が向上したのは、主な学部:1)会社の業務上、業界と地域の横縦結合を強化し、営業収入の伸びが速い。2)会社の製品化の程度が高く、粗利率が小幅に上昇した。3）会社は省エネ効率を管理することによって、全体期間の費用増加率は収入増加率より小さい。
研究開発の投入を持続的に増やし、製品は繰り返し業態の配置を助力する。2021年、会社はパスワードセキュリティ製品とサイバーセキュリティ製品の開発を強化し、製品構造を最適化し、豊富にし、新しい、古い顧客のネットワーク応用のセキュリティ需要を持続的に満たす。2021年に会社は信安IMC統一管理センターシステム、信安NetTSA信頼性タイムスタンプサーバーなどの新製品を発表し、クラウドコンピューティング、車ネットワークなどの安全解決方案を完備した。同態暗号化、プライバシーコンピューティング、クラウドコンピューティングなどを含む技術分野で36件の特許を取得した。国産暗号アルゴリズムの応用を持続的に普及すると同時に、会社は積極的に情報技術の革新応用を展開し、現在、兆芯、海光、飛騰などの国産チップに基づいて鼎安シリーズ-情報技術応用革新シリーズの多くの製品を発表し、製品はすでに銀河麒麟麟、統信などの国産操作システムに全面的に適している。
法律法規と情報技術は日増しに成熟し、サイバーセキュリティ業界の急速な発展を推進している。2021年、国は多くの政策法規を公布し、金融、政府、企業の顧客のネット情報安全に対するコンプライアンス要求を高め、金融、政府、企業のネット情報安全面での投入を牽引し、ネット安全業界の急速な発展を促進する。同時に、クラウドコンピューティング、ビッグデータ、モノのインターネットと人工知能などの新型情報技術の急速な発展に伴い、ユーザーが直面しているネットワーク環境は日増しに複雑になり、製品とサービスに対する需要は絶えず豊富で細分化され、サイバーセキュリティ業界の急速な発展を促進している。
収益予測と投資提案。20222024年のEPSはそれぞれ2.17元、2.84元、3.70元で、今後3年間の帰母純利益は30.71%の複合成長率に達すると予想されている。政策が業界の需要の増加を推進することを考慮して、会社は引き続き新製品の開発に力を入れて、豊富な製品の構造を最適化して、会社の注文量は2022年に著しい増加を迎えると予想して、会社に2022年に30倍の推定値を与えて、目標価格に対応して65.10元、初めてカバーして、“購入”の格付けを与えます。
リスクヒント:研究開発プロジェクトが予想に及ばず、顧客の開拓が予想に及ばないなどのリスク。
