\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 568 Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
事件:4月13日、同社は2021年の年報を発表し、2021年の売上高は10.40億元(+48.03%)、帰母純利益は2.20億元(+49.41%)、非帰母純利益は1.50億元(+2.04%)、粗利率は49.48%(-5.13 pcts)、純金利は23.30%(+1.72 pcts)だった。
投資のポイント：
軍民市場の開拓成果は著しく、粗利率の低下は会社の業績の急速な成長傾向を改めない。
報告期間中、会社のマーケティングネットワークのアップグレードの恩恵を受け、集団化アーキテクチャに基づいて業界の開拓と地域市場のカバーを兼ね備え、同時に細分化市場の開拓を強化し、産業チェーンの延長、核心技術の蓄積、応用の開拓及び生態配置において著しい成果を収め、会社の営業収入(10.40億元、+48.03%)はここ3年以来の急速な成長を続けた。一方、会社の粗利率(49.48%、-5.13 pcts)は低下し、会社の外注コスト(2.78億元、+82.59%)が急速に増加したことから、会社の一部の製品が関連産業チェーンの拡張に関連している可能性があると考えています。同時に、会社の帰母純利益(2.20億元、+49.41%)の伸び率は基本的に売上高の伸び率と同期し、純金利(23.30%、+1.72 pcts)が上昇した。
製品から見ると、会社の主な製品はGEOVIS技術開発とサービス、GEOVIS一体機製品販売、システム統合、GEOVISソフトウェア販売とデータサービスである。
報告期間中、会社のGEOVIS技術開発とサービス業務収入(7.83億元、+47.31%)、GEOVISソフトウェア販売とデータサービス収入(0.89億元、+19.32%)およびシステム統合業務収入(1.15億元、+14.43%)はいずれも倍増し、主な原因は会社の業務規模の拡大、製品注文の持続的な増加によるものと考えられている。同社のGEOVES一体機製品の販売収入(0.52億元、-37.1%)は減少し、主に「十四五」の開局年であり、一部の一体機プロジェクトは申請段階にある。
会社の製品の応用分野も特殊分野と民用分野(知恵政府、気象生態、企業エネルギー、その他の分野を含む)に分けることができる。
報告期間中、会社の民用分野の収入(4.89億元、+12.44%)は2倍になり、総収入に占める割合(37.73%、+8.49 pcts)は著しく向上し、特に知恵政府の収入(2.37億元、+105.68%)と気象生態分野の収入(0.91億元、+107.26%)はいずれも大幅に増加し、会社のデジタル地球業務が民用分野での開拓が大きな進展を遂げたことを示した。一方、同社の特殊分野全体の収入(6.48億元、+30.27%)も急速な成長傾向を続けており、特に宇宙測運制御分野の収入(0.97億元、+289.30%)は大幅に増加しているが、スマート政府分野の粗利率(42.72%、-5.55 pcts)と宇宙測運制御分野の粗利率(54.87%、-12.51 pcts)は明らかに下落している。拡大に力を入れ、収入が大幅に増加すると同時に、外注コストが大幅に増加した。
全体的に見ると、報告期間中、会社の製品は軍民市場での開拓成果が著しく、特に民用分野の収入の大幅な向上が会社の年間収入の急速な成長を維持する主な原因であると考えています。未来の会社は一部のリモートセンシング分野の市場の開拓過程で、細分化多様化リモートセンシングデータの購買規模の増加あるいは産業チェーンの開拓に関連する業務コストの向上の影響を受け、一部の業務の粗利率の変動を招くのは大体率の事件であるが、収入の急速な増加の背景の下で、粗利率の低下は会社全体の利益の急速な成長の大傾向に影響が限られていると判断した。
定増を通じてデジタル地球上の運営を実現する予定で、クラウドサービスは会社の中長期的な急速な発展の礎を築くことが期待されている。
2021年11月、会社は特定の対象に株式を発行することによって総額が15.50億元を超えないことを募集し、GEOVISONlineオンラインデジタル地球建設プロジェクト及び補充流動資金に使用することを公告し、そのうち、会社は募集資金13.00億元を投入してGEOVISONlineオンラインデジタル地球建設プロジェクトに使用する予定で、このプロジェクトは具体的にGEOVISONline研究開発センター建設、スマートデータ工場建設とオンラインデジタル地球研究開発などを含む。プロジェクト建設期間4年、プロジェクト目標はデジタル地球製品の国産化代替を実現し、国際競争力のあるオンラインデジタル地球製品を建設することを含む。会社のデジタル地球製品のオンライン運営を実現し、グローバルサービスと運営能力を提供する。2028年末までに2億人以上の登録ユーザーを実現し、中国のユーザー規模が最大で、体験が最も良いオンラインデジタル地球サービスの入り口となっている。
私たちは、デジタル地球は概念の上で見て、衛星の“通導遥”などの衛星応用技術を融合して、衛星応用産業と伝統産業がデジタル化融合を行う過程の基礎ツールで、会社は今回の募集プロジェクトを通じて、会社が蓄積したデジタル地球製品をオフラインからオンラインに配置して、デジタル地球応用分野の開拓に対して重要な影響を果たすと思っています。プロジェクトの建設期と会社の目標から見ると、デジタル地球クラウドサービスは会社がデジタル地球業務の中長期発展上の配置であり、会社の業績に与える積極的な影響は「十四五」の後期に会社の利益表に徐々に現れると判断した。
会社の費用管理制御能力は比較的に強く、複数の財務データは会社が手で注文するのが十分であることを示している。
費用面では、報告期間中、会社の3費率(18.17%、-0.46 pcts)が低下し、会社が市場を開拓する過程で、費用に対する管理能力が強いことを示している。このうち、財務費用率(-0.85%、-0.80 pcts)の低下は明らかで、主に利息収入の増加によるものである。会社の研究開発費用(1.42億元、+59.97%)の増加は明らかで、主な会社は研究開発の投入を持続的に増加し、製品の競争力を高め、GEOVIS 6デジタル地球などの製品の研究開発の投入を持続的に増加した。同社の研究開発者数(739人、+34.49%)の急速な増加を見ると、同社は現在も急速な成長段階にある。報告期間内、会社はビッグデータと可視化、人工知能、クラウドコンピューティングと高性能コンピューティング、空天ビッグデータ処理、空天ビッグデータ応用、北斗データの接続と応用などの方向をめぐって知的財産権188項目を新たに申請し、そのうち発明特許出願22項目、ソフトウェア著作権86項目;新たに知的財産権170項目を獲得し、そのうち発明特許15項目、ソフトウェア著作権86項目を獲得し、会社の報告期間内に研究プロジェクトに1.59億元を投入し、累計2.02億元を投入し、会社の予想総投資規模の14.50%を占めている。
キャッシュフローについては、報告期間内に、会社の経営活動によるキャッシュフローの純額(1.67億元、+10.13%)が大幅に増加した。会社の投資活動によるキャッシュフローの純額(-0.98億元、2020年より0.73億元減少)は減少し、主な会社が支払った投資金は前年同期より大幅に増加した。同社の資金調達活動によるキャッシュフローの純額(0.88億元、-88.15%)の減少は明らかで、2021年に新規募集資金が入金されないことによる減少がある一方、同社が支払った配当金は前年同期より大幅に増加した。
その他の財務データについては、報告期末において、会社の在庫(1.67億元、+68.52%)が著しく増加し、そのうち在庫商品(0.49億元、+525.61%)が大幅に増加し、契約履行コスト(1.15億元、+25.30%)も上昇した。以上のデータは、会社が現在手(または意向)で注文が十分であることを示しており、会社の特殊分野および民用分野の業務が急速に拡大している背景の下で、将来的に利益表に現金化し続けると考えています。
「導遥一体」の次世代デジタル地球時空エンジンの研究開発が完了し、会社の「十四五」の急速な発展の礎を築いた。
会社は中国科学院空天情報革新研究院が投資した国有持株ハイテク企業で、中国で最も早くデジタル地球製品の研究開発と産業化に従事した企業として、会社は長期にわたってデジタル地球業界に専念し、デジタル地球関連製品と核心技術を持続的に研究開発し、GEOVESデジタル地球基礎ソフトウェアシリーズ製品を続々と発売し、その上で、特殊分野、知恵政府、気象生態、宇宙測運制御、企業エネルギー、オンライン業務の6大プレート業務を核心とするGEOVISデジタル地球応用ソフトウェアシリーズ製品は、政府、企業、特殊分野及び大衆などのユーザーにソフトウェア販売とデータサービス、技術開発とサービス、一体機製品、及びシステム集積などの業務を提供する。
会社のソフトウェアとデータサービス業務は、主にデジタル地球基礎ソフトウェアプラットフォーム、デジタル地球応用ソフトウェアプラットフォームとデータ製品を含む。その中で、デジタル地球基礎ソフトウェアプラットフォームは会社の核心ソフトウェア製品であり、リモートセンシング測量・描画データを基礎フレームワークデータとし、統一的な時空基準に基づいて3次元仮想地球フレームワークモデルを再構築し、各種業界の応用に基礎データサポートと共通性サービスサポートを提供する。同時に、会社は業界の需要に基づいて、各業界の空間情報を融合させ、業界の応用を拡張し、業界専用の応用ソフトウェアプラットフォームを構築し、ユーザーのために直接ソフトウェア製品を販売する。データサービスは、自社開発の処理ソフトにより、元のデータに基づいて処理されたデータ製品をユーザーに販売するものです。
技術開発とサービスは、デジタル地球関連製品と核心技術に基づいて、特定のユーザーのカスタマイズ化需要に対して、第三者プラグインの購入、第三者のソフト・ハードウェアとの適合などを通じて、ユーザーにその需要を満たすカスタマイズ化応用システムを提供する。
一体機製品の販売は、デジタル地球製品に対する顧客のソフト・ハードウェア一体化の需要に対して、デジタル地球ソフトウェア製品を専用ハードウェア製品に搭載することによって、ユーザーに迅速に納品する一体機製品である。
会社のシステム統合業務は主に一部の顧客業務を維持するために、第三者のソフト・ハードウェアに基づくシステム統合業務を提供するためである。
全体的に見ると、会社の4大業務の核心競争力の核心はGEOVISデジタル地球基礎ソフトウェアプラットフォームとGEOVISデジタル地球応用ソフトウェアプラットフォームにある。
①GEOVESデジタル地球基礎ソフトウェアプラットフォーム
GEOVISデジタル地球基礎ソフトウェアプラットフォームについて、報告期間内に、会社は次世代デジタル地球GEOVISIBASE北斗グリッド時空エンジンを開発し、「北斗を体とし、高得点を象とする」次世代デジタル地球GEOVIS 6を構築し、より豊富なデジタル地球製品形態と応用モデルを構築するために基礎を提供し、中国の自主的なデジタル地球生態構築に助力を提供した。
このうち、デジタルベアラでは、自主的に制御可能なGEOVISIBEST-dB時空データベースV 6を構築した.0,GEOVISICenter空ビッグデータ共有サービスプラットフォームV 6.1、デジタル地球グリッドエンジンの対外統一サービス出力として、デジタル地球時空ビッグデータの接続、記憶、組織、配布、共有、分析などの能力を提供し、次世代デジタル地球各業界の応用に安定、高効率のデータサービスと応用サポートサービスを提供することができる。
データ処理において、会社はGEOVISIFactory空天大データインテリジェント処理プラットフォームV 6を開発した。1、大量の多源異機種映像データの選別、組織及びデータ処理のスケジューリングプラットフォームを形成するとともに、集空天データ引継ぎ、オンライン計算、オンライン編集、成果発表を一体化したGEOVISIBrain空天ビッグデータインテリジェント解訳プラットフォームV 6を構築した。0。
データ可視化については、GEOVISIExplorer空天大データ可視化プラットフォームV 6を開発した.1、中マクロシーン開発者向けに、ドラッグ式デジタル地球低コード開発プラットフォームを開発した。シーン開発者を精細化するため、GEOVISIRealビジョンシミュレーション可視化エンジンV 6を開発した。0；コンテンツ生産者向けにGEOPPT時空シーンエディタ製品を開発するとともに、雲原生技術を借りてオフラインデジタル地球からオンラインデジタル地球への技術探索を実践し、GEOVISOオンラインデジタル地球の研究開発に深い技術備蓄を蓄積した。
データの面では、「基礎データ+特別テーマデータ」空天大データ体系を構築し、デジタル地球データ標準規範を形成し、デジタル双子、デジタル地球時空大データ標準体系の建設の基礎とすることができる。同時に、次世代GEOVISIDataBox時空ビッグデータクラウドボックス製品を形成し、「データ+ソフトウェア+ハードウェア」の製品形態で、全面的、正確、軽量の多源時空ビッグデータ製品とサービスを提供し、二、三次元プラットフォーム地図フレームワークモデルの迅速な構築を実現し、柔軟に更新するデータ需要を満たし、各業界の業務応用に軽便で効率的なデータサービスを提供する。
②GEOVESデジタル地球応用ソフトプラットフォーム
報告期間内、会社はデジタル地球製品の応用分野を絶えず豊富に開拓し、応用ソフトウェアプラットフォームの中で絶えず応用プラグインを拡張し、従来の特殊分野、気象、交通、商業宇宙などの業界の基礎の上で、農業、林業、応急などの民用市場と大衆などの方向の配置をさらに強化した。
具体的な製品は農業、応急、交通、水利、林草と知恵都市などの業界応用に向け、GEOVIS 6デジタル地球基礎プラットフォームに基づいて、「GEOVIS+知恵管理」製品ラインを構築する。気象、海洋、環境などの業界応用に向けて、気象観探査設備の研究開発生産、ソフトウェア技術開発と専門情報サービスの閉ループ製品体系を構築した。宇宙測運制御システムとサービス分野に向け、GEOVIS 6デジタル地球基礎プラットフォームに基づいて、洞察者-空間情報分析プラットフォームを開発した。特殊分野の応用に向けて、GEOVIS 6デジタル地球基礎プラットフォームに基づいて、特殊デジタル地球応用プラットフォームを開発した。企業応用に向けて、GEOVIS 6デジタル地球基礎プラットフォームの基礎の上で、線形資産管理企業(例えば石油、ガス、電力など)の需要に基づいて、GEOVIS企業デジタル地球応用プラットフォームを開発した。大衆応用に向けて、会社は自主的なデジタル地球理論、自主的な空間インフラ、自主的なデジタル地球ソフトウェアと自主的なIT基礎に基づいている。
