\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 019 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
当社は会社の核心技術実力と国の重機の地位を高く見て、「購入」の格付けを維持して、会社の各業務の趨勢がよくなることを考慮して、国産のハイエンドコンピューティング生態は次第に完備して、当社は20222023年の帰母純利益の予測を16.03、21.66億元(元の予測は15.45、20.94億元)に引き上げて、2024年の予測を新たに29.06億元に増やして、EPSは1.10、1.48、1.99元/株で、現在の株価は20222024年のPEが25.6、18.9、14.1倍で、「購入」格付けを維持している。
利益は超速報の導きを出して、商品の大増を出して会社が手で注文して十分であることを検証します
(1)2021年度の営業収入は112.00億元で、前年同期比10.23%増加した。帰母純利益は11.58億元で前年同期比40.78%増加し、速報ガイドラインをやや上回った。非帰母純利益は7億7300万元で、前年同期比46.98%増加した。(2)同社の売上粗利益率は23.74%で、前年同期比1.61ポイント上昇した。2021年度の会社の研究開発に15億3400万元を投入し、主な業務収入の13.69%を占めた。(3)2021年末の会社の在庫は59.97億元で、前年同期比115.68%増加した。このうち、原材料の帳簿残高は21.71億元で、前年同期比204.92%増加した。発行商品は35.80億元で、前年同期比83.01%増加し、発行商品の増加は主に販売注文が収入確認条件を満たしていないため、会社が手で注文が十分であることを示している。(4)会社は2021年に投資収益1.66億元を実現し、主に海光情報などの連営企業の純利益の増加によるものである。
業界の信創は空前の発展のチャンスを迎え、市場は会社の国産サーバー生態における地位に対して認知差電信、金融、教育などの重点業界が自主的にコントロール可能な関連政策の支持を発表し、広範囲の試験を開始し、実例の実施・普及段階に入り、国産化購買の割合は絶えず向上している。会社は国産プロセッサチップに基づく複数のサーバー、ワークステーションを含むハイエンドコンピュータを開発し、いずれも国家級実験室の製品品質テストに合格し、金融証券、通信などの分野で量産供給を実現し、安全で信頼できる国産化情報システムの方案を提供した。国産化部品の面では、クラウドコンピューティング分野と人工知能分野向けのストレージIOモジュール設計を完成した。オープンソースBIOSとBMCコードアーキテクチャに基づいて,国産プロセッサをサポートするBIOS起動ファームウェアとBMCリモート管理ファームウェアを開発した。当社は国産サーバーの生態において地位が極めて希少であり、市場はこれに対して依然として大きな認知差があると考えている。
リスクヒント:マクロ経済の下りリスク;市場競争が激化する。チップ事業は予想に達しなかった。
