\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 200 Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) )
2021年の業績は予想に合致した。2月26日、同社は2021年年報を発表した。会社の主な収入は8.78億元で、前年同期比120.96%増加した。帰母純利益は4.39億元で、前年同期比120.28%増加した。非純利益は4.35億元で、前年同期比193.79%増加した。粗利率は80.22%で、前年同期比0.47%増加した。そのうち2021年Q 4、会社の第1四半期の主な収入は2.41億元で、前年同期比129.90%増加した。第1四半期の純利益は1億2800万元で、前年同期比104.31%増加した。第1四半期の非純利益は1億1500万元で、前年同期比248.71%増加した。
コメント:1)営業収入の変動原因は主に業界の景気向上にあり、会社は研究開発の投入と新製品の開発を続け、売上高の増加を牽引している。2)2021年度の会社の主な営業収入源はテストシステム製品で、営業収入は8.21億元で、総収入の93.49%を占め、前年同期比122.23%増加した。2021年、会社は販売チームをさらに拡大し、東南アジアの全資会社を設立し、東南アジアと国際市場に対する製品普及能力を強化した。同時に、お客様と緊密なコミュニケーションを保ち、お客様向けの大規模なトレーニング活動を何度も開催し、テストシステムの売上高をさらにピークにします。3)販売費用は0.76億元で、前年同期比54.27%増加した。管理費用は0.56億元で、前年同期比36.12%増加した。財務費用は-0.20億ドルです。販売費用の変動は主に販売規模が拡大し、市場、販売とサービス部門の人員が増加し、販売人員の給与とその他の各種販売費用が相応に増加した。管理費用の変動は主に会社の収益規模の増加、天津基地の不動産の投入使用、各種の内勤と管理人員の報酬と減価償却水力発電などの管理費用などが相応に増加した。財務費用の変動は主に会社の閑置資金が定期預金類と財テク類製品の購入に用いられ、財務費用の増加は主に預金類製品の購入増加に系する。4)本年の研究開発費用は人民元0.94億元で、前年同期比59.03%増加し、研究開発投入は10.71%を占め、前年同期比4.17%減少した。本年は知的財産権が30件増加し、そのうち実用新案特許が21件増加した。会社の現在の研究開発人員は133人で、会社の総人数の34.28%を占め、4割以上の研究開発人員が大学院生の学歴を持っており、本科以上の学歴は96.24%を占めている。会社はすでに2021年の第1期の株式激励計画を実施して、激励の対象は会社の高級管理者とその他の核心メンバーで、株式激励計画の授与、会社と従業員の利益共有メカニズムを創立して、高素質の管理と技術人材を残して引きつけて、管理者の積極性と活力を十分に奮い立たせて、会社の凝集力を強めて、会社の核心競争力を高めて、会社の持続的な急速な発展を推進します。5）会社は半導体自動化試験設備の領域を深く耕し、長年にわたって技術研究開発を重視し、高い研究開発の投入規模を維持し、多くの先進的な核心技術を持って製品性能指標において中国をリードし、現在中国最大の半導体自動化試験システムの本土サプライヤーとなり、自身の技術で製品を研究開発し、効果的に輸入代替を実現した。
利益予測:半導体業界の景気と周期的な影響及び会社の基本面を総合的に考慮し、利益予測を調整した。20222023年の会社帰母純利益は従来の5.96億、9.00億から6.47億、8.48億に調整され、2024年の会社帰母純利益は11.83億と予想され、20222024年のPEは37、28 X、20 Xと予想されている。会社の主な業務の利益能力は強くて安定して、PEの評価を採用して、会社を参照して、2022年の50倍のPEの評価を与えて、目標の価格に対応して527.22元です。
リスクヒント:半導体業界の周期的な変動、市場競争の激化、新市場と新分野の開拓が不利、原材料供給の不安定さと価格の上昇。
