\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 28 Guoyuan Securities Company Limited(000728) )
2021年年報の概況: Guoyuan Securities Company Limited(000728) 2021年の営業収入は61.10億元で、前年同期より+34.91%増加した。帰母純利益は19.09億元で、前年同期比+39.35%だった。基本1株当たり利益は0.44元で、前年同期比+12.82%だった。加重平均純資産収益率は6.03%で、前年同期比+0.75ポイントだった。2021年10派1.80元(税込)。 Guoyuan Securities Company Limited(000728) 2021年の経営業績の伸び率は業界平均より優れている。
コメント:1.2021年に会社の投資銀行、その他の業務の純収入の割合が上昇し、マネージャー、資本管理、利息の純収入と投資収益(公正価値の変動を含む)の割合が低下した。2.ブローカー業務は前年同期比増加を維持し、手数料の純収入は前年同期比+16.52%だった。3.株式融資規模は前年同期比大幅な増加を実現し、手数料純収入は前年同期比+52.73%だった。4.資本管理業務は再び上昇し、手数料の純収入は前年同期比+27.71%だった。5.投資収益(公正価値の変動を含む)は前年同期比+0.85%だった。このうち、親会社の自営投資業務収入は12.22億元で、前年同期比+66.97%だった。6.両融の規模は着実に上昇し、株式の質押規模を下げ続け、利息の純収入は前年同期比+20.1%だった。
投資提案:会社は安徽を深く耕し、全国に向けて、「長江経済帯、中部台頭、長江三角一体化」などの国家戦略を持続的に受益し、著しい区位優位を十分に利用し、自身の特色化、差別化の競争優位性を構築する。会社が上場して以来、多種の方式を通じて資本を絶えず補充し、資本実力の絶えず強化は会社が業界の地位を持続的に向上させることを助力する。20222023年のEPSはそれぞれ0.42元、0.44元、BVPSはそれぞれ7.65元、7.93元と予想され、4月13日の終値の7.51元で計算すると、P/Eはそれぞれ17.88倍、17.07倍、P/Bはそれぞれ0.98倍、0.95倍となり、「増持」の投資格付けを維持している。
リスクヒント:1.権益と固収市場環境の弱体化は会社の業績の下落を招いた。2.市場変動リスク；3.資本市場改革の全面的深化の進度と力は予想に及ばない
