4月15日、A株の銀行プレートは午後に集団で急騰し、一部の銀行の株価は過去最高を更新した。
市場アナリストによると、銀行プレートの大上昇は基準の引き下げに関係しているほか、預金金利の上限引き下げの予想が上昇している理由もあるという。
今日、市場の噂によると、市場金利の定価自律メカニズムは会議を開き、中小銀行の預金金利の浮動上限を10ベーシスポイント(BP)程度引き下げることを奨励し、自発的に非強制的である。上海证券报记者によると、今日、地方都市商行から通知があった。
ここ数年来、人民銀行は貸付市場の見積金利(LPR)改革を推進する過程で、預金の定価方式を最適化し、銀行の負債端コストの低減を導き、実体経済に利益を譲るために空間を創造するなど、多くの関連措置を打ち出した。預金金利の上限引き下げを奨励することは、商業銀行の負債コストを下げ、商業銀行が実体経済を支持する能力をさらに高めることになる。
訪問者は記者団に対し、市場化の手段を通じて預金金利の上限を下げることを誘導することは、銀行が負債コストを安定させるのに役立つだけでなく、金利差の安定にも役立つが、影響を過小評価することはできないと述べた。
金利上限引き下げは負債コストを安定させるのに有利
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9首席銀行アナリストの廖志明氏は、預金金利の上限引き下げを奨励するには、まず定期預金か普通預金かを区別しなければならないと考えている。次に、定期預金については、満期になってから調整します。
廖志明氏によると、現在、多くの銀行の普通預金金利は0.3%で、すでに非常に低いという。理想的な場合、普通預金をカバーすれば、最終的には銀行負債コストに役立つように調整します。彼の試算によると、A株のすべての上場銀行の預金の割合は約75%であるため、預金金利の上限を10 BP下げると、負債コストは最大8 BP下がる。普通預金が調整されていないことを考慮すると、最近、銀行業全体の負債コストは約4つのBPで下落した。
ここ数年来、人民銀行はLPR改革を推進する過程で、同時に多くの改革関連措置を打ち出した。昨年6月に預金金利の自律上限の確定方式を最適化し、預金金利の上限を制限し、個別銀行の高金利預金行為を制約し、異郷預金の管理を強化するなど、銀行の負債端コストの低減を導き、実体経済に利益を譲るために空間を創造した。
人民銀行金融政策委員会は2022年第1四半期の例会を開き、預金金利の監督管理を強化し、銀行負債コストの安定に力を入れ、貸付市場の見積金利改革の効率を発揮し、企業の総合融資コストの低減を推進することを提案した。
中央銀行の金融政策執行報告書によると、現在の預金金利の変動状況
このような背景の下で、市場は預金金利の上限をさらに下げることも予想されている。上海金融発展実験室の曽剛主任は記者に、預金金利は金融市場の金利に比べてすでに遅れていると述べた。自律メカニズムを通じて預金金利の上限を調整し、銀行預金金利の全体的な下落を推進することは、金融市場全体の金利変動の傾向にも順応し、銀行の金利差の安定に役立つ。預金コストの下落は、貸付端金利の下落、実体経済融資コストの低減にも条件をつくる。
同時に、 これは強制的な引き下げではなく、自律的なメカニズムは異なる地域の異なる銀行に空間を残し、市場化の誘導手段であり、一度の基準金利調整ではなく、両者の効果はまったく異なると強調した。
銀行株が急騰
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 株価は過去最高を更新
下落予想と上記のニュースの影響を受けて、今日のA株銀行のプレートは午後に集団で上昇しました。
データによると、銀行プレートの上昇幅は1.62%で、主力資金は銀行プレートに純流入して17億元を超えた。
株価は、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) が5%を超え、 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) が4%を超えた。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) Qilu Bank Co.Ltd(601665) は3%を超えた。特に Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の株価は過去最高を更新し、終値は11.9元/株だった。
実際、広い信用環境、銀行の基本面の強勢回復など多くの要素の影響を受け、今年に入ってから、大皿の深さ調整の中で、銀行のプレートは数少ない表現の良いプレートと「避風港」である。
データによると、年初以来、A株銀行全体の上昇幅は4.49%で、この1月の上昇幅は9.8%だった。個々の銀行株の上昇率は喜ばしいもので、例えば Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) の上昇幅は37.92%、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の上昇幅は32.81%、 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) の上昇幅は28.59%、 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) の上昇幅は24.87%である。
銀行預金圧力は増加しても減らない
自律メカニズムは銀行預金金利の上限をさらに10 BP下げることを奨励し、負債コストを下げることに有利であり、銀行の持続的な純金利差の安定に役立つが、銀行の末端から見れば、預金を引き出すことはさらに困難になる可能性がある。
「預金指標を審査しない限り、実行するのは難しいと思います。」ある大手銀行が上海支店の責任者に告白した。
商業銀行の預金の圧力は、上場銀行の2021年の年報に明らかに現れている。統計によると、年報が発表された25の上場銀行のうち、20の銀行の2021年の預金の伸び率は前年より明らかに減速した。 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) China Construction Bank Corporation(601939) など6つの銀行の預金の伸び率は2桁から1桁に下がった。例えば、 Bank Of Zhengzhou Co.Ltd(002936) 2021年の預金総額の伸び率は1.46%にすぎず、60 Guangdong Jushen Logistics Company Limited(001202) 1年の預金総額の伸び率も1.28%にすぎず、会社の預金はマイナス成長にもなっている。
これらの関係者によると、現在、全国で疫病が多発し、企業の経営キャッシュフローが緊張しており、預金業務の開拓が難しく、同業の借金はすでに金利の上限を満たしており、自主的に金利を下げる意欲は低いという。
銀行負債端の圧力は、同業預金市場にも明らかに反映されている。2月中旬以来、同業預金証書の発行は量価が一斉に上昇した。中国通貨網のデータによると、最近一部の銀行が発行した1年間の同業預金証書金利は2.75%に達し、1年間のMLF金利(2.85%)との差は10 BPだった。
