観策・論市今回の格下げのシグナル意義: 中米の利差が急速に縮小し、逆さまになっている状況下で、今回の格下げは中国の金融政策が依然として私を主とする状態であることを体現しているが、人民元の為替レートと北上資金の流出の圧力はいずれも中米の利差の縮小が最も速い段階を乗り越え、後続の政策調整のために空間を残している。3月の社融は全面的に予想を上回っており、新たに増加した社融の伸び率は19%以上の高水準に大幅に上昇し、中長期融資の伸び率はプラスに転じた。 疫病の産業チェーンに対する衝撃の最悪の段階はすでに過ぎ去った: 現在、一部の地域の疫病の頂点に達する傾向が現れているが、最近関連企業の復工復産の手配がすでに発表され、産業チェーンに対する影響が最も悪い時あるいはすでに過ぎ去った。 投资の対応: 安定した成长は依然として选択の业の核心で、第一に新しい着工のスピードアップの受益プレート例えば セメント、工业の金属、鉄钢、化学工业、不动产の政策は更に健康の循环を强调して、苦境の反転の业界は家庭、消费の建材に関心を持つことができて、新しい基础の建设は依然として高い景気で、光伏、风电、蓄电、リチウム电电に関心を持つことができます。 また、前期に一部の地域の疫病の影響を受けた関連産業チェーンの株価は明らかに下落し、一部の地域の疫病の頂点傾向に伴い、復工復産の手配が発表され、関連分野の株価は修復を迎える可能性がある。
复盘・内観今周のA株市场の多くの指数が下落した。主な原因は で、1)最近、中国の一部地域の疫病コントロールの圧力が明らかに大きくなり、投资家は経済へのマイナス影响を心配している。2)疫病が産業チェーンに対する連帯の影響が現れている。3)FRBの急進的な収縮政策で、米株は連続的に下落した。
中観・景気2月の世界半導体販売は前年同期比増加幅を拡大し、3月の新エネルギー車の生産・販売は高い伸び率を維持した。 2月の世界の半導体売上高は前年同期比で増加し、アメリカ、ヨーロッパ、日本、アジア太平洋地域の売上高は前年同期比で増加し、中国の売上高は前年同期比で減少した。3月の集積回路の輸入、輸出額は前年同期比で増加幅が縮小した。台株IC設計、IC製造、メモリ、シリコン、PCB、LEDなどのメーカーの売上高はいずれも前年同期比上昇を続け、一部の増加幅は縮小し、一部のIC製造分野、一部のパネル、一部のレンズメーカーの売上高は前年同期比減少した。3月の自動車生産販売は前月比で上昇し、生産販売は前年同期比で減少し、乗用車の生産販売は前年同期比でやや減少し、新エネルギー自動車の生産販売は前年同期比で高速成長を維持し続けた。3月の主要企業の掘削機の販売台数は前年同期比で減少し、重カードの販売は依然として色あせていない。
資金・衆寡北は資金に逆らって新エネルギーを増倉し、ETFは大幅に純購入した。 北上資金は今週28.8億元純流入した。融資資金の前の4つの取引日の合計純流出額は163.2億元である。新たに偏株類公募基金13億3000万部を設立し、前期より11.7億部減少した。ETFの純申請は、純流入に対応して187.6億元である。業界の好みでは、北上資金の純購入規模が高いのは電子、電気設備、不動産などである。融資資金は化学工業、鉄鋼、商業貿易などを純購入する。情報技術ETFの申請が多く、医薬ETFの買い戻しが多い。重要株主の純減持規模が縮小する。削減規模の向上を計画する。
テーマ・風向今週の産業観察–2022年の工業インターネット工作計画が発表され、デジタル基礎建設の加速着地に注目する。 4月13日、工信部は「工業インターネット特別工作グループ2022年工作計画」の印刷・配布に関する通知を発表した。工業インターネットは徐々に規模の普及段階に入り、デジタル人民元、東数西算に続いて、デジタル経済のもう一つの重要な方向となり、データセンター、サイバーセキュリティなどに重点を置くことが期待されている。
データ・評価今週のA株全体の評価レベルは先週より下がり 、PE(TTM)は0.3 Xから14.2 Xで、歴史的な評価レベルの33.2%の桁数にある。プレートの推定値の上昇と下落は分化し、そのうち、採掘プレートの推定値の上昇が多く、食品飲料プレートの下落が明らかになった。
リスクヒント:政策の力が予想に及ばず、ドルが大幅に上昇した。
