上流政策は原材料鉱物資源保障システムの建設に力を入れ、下流の完成車企業の高速発展政策は上下流企業の協力発展の強化に力を入れ、買い占めや不正な財行為の取り締まり、技術の多元化発展とハイエンド人材育成を通じて本効果を下げた。業界は関係部門が原材料鉱物資源保障システムを建設し、技術の向上を利用してコストの低下を牽引し、業界の健全な発展を秩序正しく推進する必要がある。
下流の完成車企業は急速に発展し、動力技術の経路は多様化している。新エネルギー完成車業界のToC端占比が徐々に向上するにつれて、個人消費市場は十分に刺激され、今後数年、新エネルギー自動車市場は依然として高い成長率を維持する。業界の発展は十分に中国の自主ブランド例えば Byd Company Limited(002594) 、広汽艾安を駆動し、車を造る新しい勢力は小鵬のように、理想は迅速に量を上げ、研究開発の実力は強化され、同時に車全体の分野の動力技術路線は明らかに多様化の傾向を呈し、消費者の異なる需要に合致するのに有利である。
投資のリズムから見ると、需給矛盾の最大の段階は間もなく過ぎ去り、第2四半期は反発の窓口期である。需要が好調なため、下半期には産業チェーンの供給が加速し、成長環境がよりよくなるだろう。われわれは、三つの方向の投資機会を重視すべきであると考えている:(a)核心成長:障壁の高低投資(電池、リチウム資源、ダイヤフラム、負極など)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などの会社の利益;(b)後周期:成長率の弾力性に基づいて投資し、例えばエネルギー貯蔵、電気交換などのプレート、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などの会社が利益を得る。(c)新技術:浸透率の向上速度に基づいて投資し、例えば4680、平たい線など、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Gold Cup Electric Apparatus Co.Ltd(002533) などの会社が利益を得る。
電池材料の技術は全面的に革新され、電池が高比エネルギー、高安全方向に発展することを支持し、電池の高比エネルギーの発展の大方向を満たすために、電解質、正負極材料、電気コアなどの各材料の一環で全面的な技術革新を行った。電解質は液体から固体に転換し、燃焼しにくく、低コスト、水安定性、空気安定性の強い材料を求める。正極材料の面では、前駆体原料の選択が多様化し、エネルギーより高い高ニッケルとリチウム富マンガン基正極が大きな発展方向となり、また、低コバルト正極は低コスト、高安定性を実現するためにより多くの可能性を提供する。負極材料の面では、生産電力の供給が徐々に自然資源に転向し、シリコン含有負極は技術探索に十分な空間を提供し、また、無負極金属リチウム技術は大きな発展方向となるだろう。コアの面では、高比エネルギー、高一致性、高安全性の要求に合致する大円柱コアが主流の発展傾向となる。
同時に、高効率のグループ化技術は電池システムをエネルギーより絶えず向上させ、無熱拡散技術は新エネルギー自動車の安全性を大幅に向上させ、全面的な電動化プロセスを助力する。
電池の回収、電気交換などの新技術は大いに発展し、「二重炭素」の目標を推進し、電池材料の回収を実行した後、製造再利用に使用することができ、資源の需給バランスを加速させ、地球資源に対する需要を減らし、その中で例えば大円柱電池などの標準化電池は回収しやすい。現在最も推奨されているのは物理回収であり、炭素排出を低減したり、他の汚染物質を低減したりすることができると同時に、超音波回収、プラズマ回収などの新技術も絶えず現れている。電気交換については、消費者のコスト、残存価値、充電焦りを低減するために、EVOGOの組み合わせの電気交換ステーションを発売し、応用シーンが広く、また、チョコレートの電気交換ブロックにマッチする高速交換ステーションがより優位であることを提案した。現在、重いカードは依然として電気を交換する主な応用シーンであり、石油と電気の経済性が際立っており、電気を交換する重いカード+電池銀行+発電所を交換する三位一体の運営モデルは物流荷主側が一度に購入するコストの大幅な節約を実現し、電池の共有化の流通、 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) などの利益を得ることができる。
リスクヒント:政策リスク;上流産業チェーンリスク;下流顧客の販売リスク。
