創業板のリスク提示:今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
湖北中一科学技術株式会社
(雲夢県経済開発区夢沢大道南47号)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する株式募集説明書
推薦人（主代理店）
北京市朝陽区建国門外通り1号国貿ビル2基27階及び28階
発行者声明
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者持株株主、実際の制御者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
今回のリリース概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数1683700株
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格は人民元163.56元
発行日2022年4月12日
上場予定の証券取引所と深セン証券取引所の創業板プレート
発行後総株式67347175株
推薦人（主代理店） China International Capital Corporation Limited(601995)
募集説明書締結日2022年4月18日
重大事項の提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、以下の重大事項の提示に特に注目し、本募集説明書の本文の内容を真剣に読む。一、関連責任主体承諾事項
当社及び関連責任主体は中国証券監督管理委員会及び深交所などの監督管理機構の要求に従い、特定の状況と条件の下での関連承諾を発行し、株主の株式ロックに関する承諾、持株意向及び減持意向の承諾、株価を安定させる措置と承諾、詐欺発行上場に対する株式買い戻しと株式買い戻し承諾、薄い即時リターンを埋める措置及び承諾、利益分配政策の承諾、法に基づいて賠償責任を負う承諾、承諾の救済措置と承諾を履行していないなど。具体的な内容は、本募集説明書「第13節添付ファイル」の「一、書類の内容を調べる準備」の「(VI)投資家の保護に関する承諾」を参照してください。二、発行前繰越利益分配方案
2020年の第1回臨時株主総会の審議を経て、会社の今回の発行と上場案が中国証券監督管理委員会の同意を得て実施された後、今回の発行前にロールバックされた株主に分配できる利益は、発行完了後の新旧株主がその持株比率で共有する。三、リスク提示(I)株式相続と実際の支配者変動による経営リスク
会社の元持ち株株主で、実際の支配人の汪漢平さんは2021年4月6日に亡くなり、汪立さんは有効な遺言に基づいて汪漢平さんが元保有していた会社の56.38%の株式を相続し、会社の新任持ち株株主、実際の支配人となった。汪漢平氏は会社の創始者として、会社のために管理と技術人材を導入し、会社の経営方針と発展戦略を制定し、会社のガバナンス制度とガバナンスアーキテクチャを完備するなどの面で重要な役割を果たした。汪立氏はこれまで、企業の経営管理経験が不足していた。発展戦略と管理構想が市場の需要と会社の実際に合わないと、会社の未来の経営に不利な影響を与える可能性がある。
本募集説明書の署名日までに、汪立氏が保有する会社の56.38%の株式には紛争や潜在的な紛争は存在しない。汪立氏と汪暁霞氏が署名した一致行動協定は合法的で、有効であり、会社の実際の制御権は明確で、安定している。汪立氏はすでに会社の実際の制御権の安定を維持することを約束した。会社の5%以上の株式を保有する株主の汪暁霞と中一投資はすでに承諾書を発行して会社の実際のコントロール権の安定を守ることを約束したが、未来のコントロールできない要素が会社のコントロール権の安定性に影響を与える可能性があり、さらに会社の未来の経営に不利な影響を与える可能性があることを排除しない。（Ⅱ）お客様の集中度が高いことについて、主要なお客様 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 0に一定の依存リスクがある
20192020年及び2021年1-6月、会社は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に販売する製品が営業収入に占める割合はそれぞれ7.10%、35.46%と46.93%、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に販売する製品の粗利益が会社の総粗利益に占める割合はそれぞれ14.77%、50.31%と47.80%で、会社は2020年に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する販売収入の増加幅が大きく、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する販売収入が会社の営業収入に占める割合も大幅に向上した。会社は顧客の集中度が高い場合がある。
将来の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の経営状況や会社と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の協力が変化し、会社の業務に重大な不利な影響を及ぼし、会社が関連リスクをタイムリーに解消できなかった場合、会社の経営業績と業績の増加の持続性は一定の影響を受けるだろう。
(III)エネルギー消費二重制御政策が発行者の生産経営と募集プロジェクトに与えるリスク
2021年9月、会社は雲夢県発展と改革局から転送された湖北省発改委員会が発行した「第14次5カ年計画」の全省重点エネルギー使用単位のエネルギー消費二重制御目標責任考課実施案」を受け取った。この実施案によると、会社及び中科銅箔はいずれも湖北省のエネルギー消費二重制御考課管理範囲に組み込まれた重点エネルギー使用単位の基準に合致している。
もし会社と中科銅箔が後続の審査で、エネルギー消費総量と強度目標がいずれも完成していないか、あるいは総量目標が完成していないが強度目標が完成していない場合、審査結果が「未完成」と評定された場合、エネルギー監査を強制的に実施し、期限付きの改善を命じ、高エネルギー消費プロジェクトの省エネ審査を新設し、審査・認可を猶予するリスクに直面する可能性がある。（IV）生産4.5μmリチウム銅箔が大きな障害に遭遇するリスク
電池メーカーのエネルギー密度の向上及びコスト削減の要求により、6μmリチウム銅箔の後、4.5μmリチウム電銅箔は将来、主流製品の一つとなり、会社の既存の主要製品規格のリチウム電銅箔に一定の代替リスクを生むことが期待されている。実装4.5μm銅箔の量産には添加剤、核心設備、技術などの技術要求を満たす必要がある。現在、下流トップ企業 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はすでに4.5応用を開始したμmリチウム銅箔。生産が4.5μm銅箔は大きな障害に直面して、市場と取引先の先進技術と製品に対する需要にタイムリーに応答することができず、会社は関連障害をタイムリーに克服し、リスクを解消することができず、会社の市場競争力と生産経営業績は一定の影響を受けるだろう。(V)業界政策変化リスク
会社の主な製品の一つであるリチウム電銅箔は主に下流の新エネルギー自動車業界に応用されている。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車業界の産業チェーンが成熟するにつれて、国の補助政策は調整され、業界は政策補助金がもたらした盛んな発展段階から市場需要を基礎とし、技術革新を駆動する持続的な成長段階に転換している。現在、国の補助金の下落が予想を上回ったり、その他の関連産業政策に重大な不利な変化が発生したりすれば、新エネルギー自動車業界の発展は一定の影響を受け、さらに会社のリチウム電気銅箔製品の販売に不利な影響を与える。(VI)市場競争の激化リスク
2014年以来、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車業界は急速な発展期に入り、動力電池の需要を牽引し、動力電池企業は次々と生産を拡大し、さらに負極材料集流体とその上流企業の生産拡大を牽引した。市場競争がますます激しくなり、新エネルギー自動車補助金政策の変化、製品構造の調整などの原因の影響を受け、業界内の各企業は次々と技術研究開発を加速させ、技術を最適化し、生産能力を増加させ、技術と価格の優位性を獲得した。これに伴いリチウム電銅箔業界の規模は急速に発展している:中国のリチウムイオン電池、特に動力電池が急速に発展している状況下で、GGIIによると、2015年度から2020年度までの中国のリチウム電銅箔業界の出荷量は20%で前年の成長率で急速に発展し続けている。2018年度から2020年度にかけて、中国のリチウム電銅箔の生産量は11.9万トンから14.5万トンに上昇し、業界内の生産能力は持続的に拡大し、生産能力の利用率は73.4%から67.3%に低下した。
市場競争状況について言えば、下流の取引先は絶えず動力電池企業に集中し、超薄リチウム電はトップ企業の競争配置の重点となり、GGIIによると、2020年度までに、リチウム電銅箔業界の上位5大サプライヤーの市場シェアは合計67.4%に達し、市場競争は比較的激しい。
会社のリチウム電銅箔の粗利率レベルは業界の市場競争状況、取引先と製品構造、技術開発の難易度などの要素の影響が大きい。将来、業界の競争が激化すれば、会社の経営規模、顧客資源、製品の価格などの面で大きな変動が発生したり、革新、技術などの面で競争優位を維持することができず、主要製品の販売価格の低下、原材料価格の上昇、雇用コストの上昇などの不利な要素の影響を受けて、会社は粗利率の下落のリスクに直面する。（VII）加工費の変動及び経営業績の下落リスク
業界内で電解銅箔を生産する企業が多く、市場需要が大きく、競争が十分であり、同業界の会社は現在、規模拡張と技術反復アップグレードを求めていると同時に、下流の新エネルギー自動車業界の関連政策にも変動がある可能性がある。業界の競争が激化し、業界の地位が競争相手に追い抜かれ、新エネルギー補助政策が再び下落し、銅箔業界の景気が下落するなどの関連要素は、会社の製品加工費に不利な影響を与える可能性がある。会社全体の経営業績は加工費の変動に敏感で、試算によると、加工費が10%下がると、2020年の純利益は29.35%下がる。そのため、加工費の下落は会社の業務成長と製品販売に不利な影響を及ぼし、会社の経営業績が下落するリスクをもたらす。（VIII）原材料価格変動リスク
会社は銅材を電解銅箔を生産する主な原材料として使用し、製品の定価は「銅材価格+加工費」のモデルを採用している。原材料が標準銅箔及びリチウム電銅箔の各種類の製品の単位コストに占める割合は基本的に70%-85%の区間(具体的な製品が異なるため原材料コストが異なる)にあるため、敏感性分析の試算により、銅価格が30%上昇または下落した以内で、会社の粗利率は相応に約5%上昇または上昇した。そのため、銅価格の変動は会社の営業収入、コスト、粗利率に影響を与え、会社の業績に影響を与える。市場の銅価格が短期的に大幅に変動した場合、会社の製品の販売価格はその銅価格の変動をタイムリーに反映できず、会社の業績に不利な影響を及ぼす。2021年上半期、市場の銅価格は引き続き高くなり、2020年度の平均価格の変動範囲より大きくなり、会社が直ちに銅価格の変動が購買単価に与える影響を販売側に伝え、販売単価に反映できなければ、会社の業績に不利な影響を及ぼす。（Ⅸ）安全生産リスク
会社の生産活動は一定の操作が適切でないため意外に安全事故が発生するリスクがあり、安全事故は人身死傷、財産損傷などをもたらす可能性があり、会社が処罰され、会社の財務状況及び経営成果に影響を与える可能性がある。（X）技術革新リスク
ますます多くの企業が銅箔業界に入るにつれて、業界の競争は絶えず激化し、同時に下流業界の急速な発展は、顧客に電解銅箔の品質と技術に対してより高い要求を提出させた。将来、会社が技術革新と技術改善を引き続き維持できない場合、市場と顧客の先進技術と製品に対する需要にタイムリーに応答したり、技術革新が予想に及ばない場合、会社の市場競争力と生産経営業績に不利な影響を与える。(十一)「COVID-19疫病」による経営リスク
「COVID-19疫病」が発生した後、疫病の伝播をコントロールするため、中国の各級政府は封城、外出制限、道路規制、復工日の延期など多くの臨時的な措置を取った。会社の生産経営場所は湖北省孝感市に位置し、疫病が深刻な期間、会社の原材料の購入と物流、生産と出荷計画はある程度遅延され、会社のサプライヤーと取引先は疫病の影響を受けて再稼働時間も遅延された。将来、疫病が持続したり、影響範囲がさらに拡大したりすると、マクロ経済の正常な運営や会社の業務展開に不利な影響を及ぼす可能性があります。（十二）経営業績変動リスク
会社の報告期間内の純利益はそれぞれ658848万元、407410万元、1239739万元、1911910万元である。会社の2019年の純利益は2018年より大きく下落し、主に電解銅箔業界の市場経営環境の変化と会社の新生産ラインの生産調整段階の良品率の低さなどの要素の影響を受けた。将来、電解銅箔業界の景気や重要な顧客が変化すれば、会社の経営業績が変動する可能性がある。（十三）経営性キャッシュフローリスク
報告期間内に会社の経営活動により発生した現金
