\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 516 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
イベントの概要
会社は2022年第1四半期報告書を発表した。2021第1四半期の会社の営業総収入は6.25億元で、前年同期比70.25%増加し、帰母純利益は1.07億元で、前年同期比109.49%増加し、非帰母純利益は996049万元で、前年同期比116.93%増加した。
分析判断：
21 Q 1は業績が際立っており、費用率は前月比で上昇している。1)2021年、主に下流の大きいサイズのシリコンシートの生産能力の拡張から利益を得て、会社の核心製品の超高速の大きいサイズの溶接機、シリコンシートの選別機の需要が向上して、それによって会社の売上高の大幅な増加を牽引します。2)利益の観点から見ると、会社のコスト管理能力はさらに強化され、21 Q 1会社の粗利率は38.62%に達し、前年同期+1.07 pct/環比+2.03 pct、21 Q 1会社の純金利は16.24%で、前年同期+2.37 ppctだった。主に21 Q 1社の販売/管理/財務/研究開発費用率が1.61/2.50/0.50/0.47 pctから4.63%/6.86%/0.42%/7.30%上昇した影響で、純金利は7.04 pct減少した。
新規と手持ち注文が十分で、業績が高く保障性が強い。2022年に入って、会社の各業務は良好な態勢を維持して、特にアルミニウム線結合機、会社は最近更にアルミニウム線結合機のロットの注文を得て、会社の製品がすでに比較的に強い競争力を備えていることを十分に表明して、輸入の代替の実力を備えています。また、同社の光伏コンポーネント設備業務は依然として良好な成長勢いを維持しており、2月16日に曲靖晶澳、合肥晶澳シリコンシート選別機、多主ゲート溶接連体機プロジェクトの落札に成功し、3月15日に晶科エネルギー(上饶)有限会社の上饶プロジェクトの溶接機、ブレード機の入札プロジェクトの落札額はそれぞれ約1.1億元と1.4億元だった。同社の公告によると、2022 Q 1社の新規受注額は14億4000万元(付加価値税を含め、監査を受けていない)で、前年同期比84.62%増加した。2022年3月31日現在、同社の受注額は48.94億元(付加価値税を含む、監査されていない)で、前年同期比77.00%増加した。
投資提案:会社の利益予測を維持し、22-24年の会社の売上高はそれぞれ32.98/43.71/60.71億元、帰母純利益はそれぞれ5.77/7.78/10.90億元、EPSはそれぞれ5.84/7.89/11.05元で、2022年4月18日の198.92元/株の終値に対応し、22-24年のPEはそれぞれ34/25/18倍だった。私たちは「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:太陽光発電の景気は予想に及ばない。新製品の普及は予想に及ばない。業界競争が激化する。
