\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) )
イベント:
2021年、会社の営業収入は113.14億元を実現し、前年同期比0.71%減少した。帰母純利益は10.40億元で、前年同期比21.80%増加した。
投資のポイント：
風力発電の運営規模が大幅に向上した。2021年12月31日現在、同社の並列ネットワークの総設備容量は377744 MWで、そのうち:燃機関熱電連産243714 MW、風力発電832.3 MW、バイオマス発電60 MW、ごみ発電116 MW、石炭熱電連産332 MW;パラネット風力発電設備の容量は前年同期比307.9 MW増加した。ロシアとウクライナの衝突、オーストラリアの石炭輸入停止などの要素の影響で、国際天然ガス価格はしばしば革新的に高く、石炭価格は持続的に高位運行を行い、短期的に石炭熱電連産と燃機熱電連産プロジェクトのコストを上昇させた。風力発電プロジェクトは燃料コストがなく、運営規模が大幅に増加し、会社の利益向上に役立ち、燃料価格の上昇によるマイナス影響を補った。
電気交換業務の推進を加速させ、グリーン電気、電気交換、エネルギー貯蔵生態閉ループを構築する。会社はタクシー、ネット予約車、重いカード、軽いカードの交換シーンに焦点を当てて、手を携えて縁起が良くて、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、地上鉄などの頭の企業を手に入れて、重点的に9大区域を配置して交換業務を発展させます。2021年、会社は5基の乗用車交換発電所の建設を完成し、1基の商用車交換発電所の建設を完成した。2022年、交換発電所の建設は加速的に推進され、現在、乗用車交換発電所は9基、商用車交換発電所は4基建設されている。2022年3月、会社の公告は定増資37.65億元を完成し、中金協鑫炭中と百億産業投資基金の第1期は45億元を超えないで正式に着地し、主に新エネルギー自動車の発電所交換建設プロジェクトに用いられ、緑電、港駅、車、電池、エネルギー貯蔵生態閉ループを構築する。
上流の鉱物資源を配置し、モバイルエネルギー業務の協同能力を高める。2022年1月、会社の完全子会社協鑫ホーニングは和宸盈佳、世紀天盛と「協力枠組み協定」に署名し、上流の鉱物資源をロックし、会社の移動エネルギー業務のために資源保障をしっかりと行う。
利益予測と投資格付け私たちは、会社がプロジェクトの備蓄が十分で、短期エネルギー価格が高くなって会社の利益を抑え、中長期または好転していると考えています。同時に、モバイルエネルギー事業は着地を加速させ、新たな成長空間を開くことが期待されている。20222023/2024年の帰母純利益はそれぞれ12.95/17.30/22.63億元で、PEに対応するのは20/15/11倍で、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えると予想されている。
リスク提示手クリーンエネルギープロジェクトの着地進度は予想に及ばない。発電所の建設の進度は予想に及ばない。天然ガス価格の高騰が続くと、粗利率の下落リスクが発生する。売掛金計上減損リスク;放風限電リスク;疫病の繰り返しは電気、蒸気の需要が予想に及ばないリスクを招いた。
