\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 087 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) )
事件:同社は2021年の年報を発表し、2021年の売上高は19.90億元で、前年同期比17.14%増加した。帰母純利益は2億4000万元で、前年同期比10.35%増加した。非帰母純利益は2億2400万元で、前年同期比79.11%増加した。
コメント:
会社の経営は安定しており、非純利益は大幅に向上した。会社はハイテク資源環境再生利用メーカーに位置し、業務は全産業チェーンのグローバル化資源循環利用をカバーしている。2021年以内に、会社の製品の価格はすべて上昇して、共に利益の安定した成長を推進します。粗金利は29.8%で高位が安定し、非帰母純利益は前年同期比大幅に上昇した。バックル非加重平均ROE 16.56%増、前年同期比1.87%増、長年連続で15%以上安定した。2021年の販売費用率は前年同期比1.07 pctから5.10%上昇し、管理費用率は0.67 pctから6.03%上昇し、財務費用率は1.58 pctから0.71%低下し、期間中の費用率は全体的に安定を保ち、経営活動のキャッシュフローの純額は2.8億元で、前年同期比28.59%増加し、近年持続的な上昇傾向を維持している。会社の主な業務は現在の国の発展方向に合致し、長期的に「二重炭素」目標の推進と関連政策の実施から利益を得る。
生産販売量が大幅に向上し、協同効果の優位性が徐々に現れている。同社の2021年年報によると、回収設備、PS粒子、完成品枠、PS枠の生産量はそれぞれ前年同期比27.06%、8.51%、10.00%、17.34%増加し、販売量は前年同期比34.18%、62.68%、11.70%、34.90%増加し、平均単価は前年同期比6.21%、41.68%、14.45%、14.80%上昇した。会社は創業板の上場に成功し、業界での影響力をさらに向上させた。
全産業チェーンのカバー優位性は明らかで、世界の協同は資源配置を最適化する。会社は革新的にプラスチックの循環利用の全産業チェーンを開通し、再生可能資源の回収、再生と利用の一体化産業チェーンを実現した。会社はPS発泡減容機の研究開発と生産能力を備えて、先進的なプラスチック多層共押出技術を持って、再生プラスチックの高値化利用を実現することができる。同時に、会社はPET回収設備技術を備蓄し、将来、既存のグローバル回収ネットワークの基礎の上でPET飲料瓶を主とする再生可能PETプラスチックを回収し、業務範囲をさらに拡大する。
リーン生産は精確なマーケティングを重ね、コストを下げて利益空間を広げる。会社は絶えず生産設備の自動化の程度を高めて、生産管理の情報化のレベルを高めて、現在すでに多くの高度なインテリジェント化の自動化の生産ラインを持っています。同時に、会社の製品は家装建材、家庭装飾などの分野をカバーするため、高品質のマーケティング方式が必要で、会社は積極的に「オンライン+オフライン」の正確なマーケティングモデルを採用し、ネット生放送、ソーシャルメディアの越境マーケティングを強化し、顧客の粘性を強化し、顧客の単値を向上させる。会社は国際流行の趨勢、取引先の異なる応用シーンの需要を結びつけて、積極的に3 Dグリル板、エンボス壁板などの新製品を開拓して、それによって完成品の枠、装飾の線を含む端末製品の収入が前年同期比28.35%大幅に増加することを実現して、在庫製品の安定した成長を維持する同時に絶えず増量製品の市場シェアを高めます。
海外基地は秩序正しく生産を開始し、マレー基地はさらに8億ドルを投じて10万トン/年生産能力ペットボトルの高質化再生プロジェクトを建設した。海外基地は長期にわたって現地の疫病の影響を受けているが、会社は多くの困難を克服し、実行を急いでいる。このうち、マレーシア英科の5万トン/年PET回収再生プロジェクトは現在、設備の設置調整、顧客の商談と受注、第三者の検査と認証などの仕事に入っている。ベトナム英科の「年産227万箱プラスチック装飾枠及び線材プロジェクト」はすでに工場の基礎建設、設備調整、人員募集などの前期作業を続々と行い、次の段階でプロジェクトの生産開始と生産能力の放出を重点的に推進する。また、2022年4月11日の会社の公告によると、会社は8億ドルを投資して10万トン/年の多品類ペットボトルの高質化再生プロジェクトを建設する予定だ。欧州連合(EU)の法規の強制的な添加、大手ブランド業者の使用承諾などの要素のおかげで、市場全体は供給が需要に追いつかない緊迫した局面を呈している。
株式激励が実施され、長期的な審査会社の業績が保障されている。会社の2022年3月29日の公告によると、会社の取締役、役員、核心技術者、重要な管理と技術の中堅を含む427人に159.76万株の制限株を授与する予定だ。業績考課年度は20222025の4つの会計年度をカバーし、会社の2021年の純利益を基準に、20222025年の純利益成長率はそれぞれ15%、32%、59%、90%を下回らない。株式インセンティブは核心人員と会社の核心利益をバインドするのに有利であり、長期的な審査は会社の長期的な安定した発展にさらに役立つ。
「増持」の格付けを維持する：会社は世界をリードするプラスチック再生リサイクル企業であり、「プラスチック回収-プラスチック再生-再生プラスチック製品-循環回収」の全産業チェーン業務を革新的に開通し、長年の発展を経て、安定した原材料回収購買ルートを確立し、良質な世界顧客資源、先進的な製品加工生産技術及びリードする製品設計理念は、業界内の業務が完全で、製品が豊富な規模のリード型企業で、市場競争優位性が際立っている。今後、PETプラスチックのリサイクルプロジェクトなどのプロジェクトが生産されるにつれて、会社の業績は引き続き高くなる見込みで、会社の成長性を期待しています。過去1年間のグローバルサプライチェーンの乱れ、インフレ、原材料価格の上昇、国際海運の輸送力の緊張など多くの不利な要素を考慮し、会社の業績予想を下げた。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ27.00、38.16、53.28億元(当初の予測20222023年はそれぞれ29.44、41.57億元)で、それぞれ前年同期比35.65%、41.34%、39.65%増加した。帰母純利益はそれぞれ3.17、4.19、6.04億元(元予測20222023年はそれぞれ4.04、5.62億元)で、それぞれ前年同期比32.03%、32.40%、44.18%増加し、EPSはそれぞれ2.38、3.15、4.54元で、PEは25.4、19.2、13.3倍に対応し、「増持」の格付けを維持した。
リスク提示:会社の海外業務が比重を占め、将来の業績は現地の政策と為替レートの影響を受ける可能性がある。原材料の多国籍供給のリスク;新製品開発失敗リスク;新しいプロジェクトが直面する供給と販売リスク。
